Federal Rezerv Sistemi: 4 İşlev, Nasıl Çalışır

Tanım: Federal Rezerv Sistemi Amerika'nın merkez bankasıdır. Bu, ABD ekonomisinde ve dolayısıyla dünyadaki en güçlü tek aktör yapar. Bazıları onu dünyanın parasını kontrol eden "gizli bir toplum" olarak gördüğü kadar karmaşıktır. Görevleri hakkında doğru, fakat bu konuda gizli bir şey yok.

Federal Rezerv Sisteminin Dört İşlevi

Federal Rezerv'in en kritik ve görülebilir görevi, para politikasını yürütmektir.

Enflasyonu yönetmek ve istikrarlı fiyatları korumak için bunu yapar. Bunu yapmak için Fed, çekirdek enflasyon oranı için yüzde 0, 0 enflasyon hedefi koyuyor. Aynı zamanda maksimum istihdam sağlamaktadır. Hedef, doğal işsizlik oranı 4.7-5'dir. Yüzde 8. Fed açık piyasa işlemleri ve beslenen fon oranı aracılığıyla uzun vadeli faiz oranlarını hafifletiyor. Para politikasının amacı sağlıklı ekonomik büyümedir. Bu hedef yüzde 2-3'lük bir gayri safi yurtiçi hasıla artış oranına sahip.

İkincisi, Fed, tüketicileri korumak için ulusun birçok bankasını denetlemekte ve denetlemektedir.

Üçüncüsü, finansal piyasaların istikrarını korur ve potansiyel krizleri sınırlar.

Dördüncüsü, diğer bankalara, ABD hükümetine ve yabancı bankalara bankacılık hizmetleri sunmaktadır. (Kaynak: "Federal Rezerv Sisteminin Amacı Nedir?" Federal Reserve Valisi.)

Yapı

Fed'in nasıl çalıştığını anlamak için yapısını bilmelisin.

Federal Rezerv Sisteminin üç bileşeni vardır. Guvernörler Kurulu para politikasını yönlendirir. Üyelerin bankalar için iskonto oranının ve zorunlu karşılık oranının belirlenmesinden yedi üyesi sorumludur. Personel ekonomistleri tüm analizleri sağlar. Bunlara aylık Bej Kitabı ve Kongre'ye Yarı Yıllık Para Raporu dahildir.

Federal Açık Pazar Komitesi açık piyasa işlemlerini denetler. Bu, faiz oranlarını yönlendiren fed finansman oranı için hedefin belirlenmesini içerir. Yönetim kurulu üyeleri ve on iki banka başkanının dördü üyedir. FOMC, yılda sekiz defa toplanır.

Federal Rezerv Bankaları ticari bankaları denetler ve politikayı uygularlar. Ticari bankaları denetlemek için yönetim kuruluyla birlikte çalışırlar. On iki ilçesinin her birinde bir tane var.

1. Enflasyonu Nasıl Yönetir

Federal Rezerv para arzının en büyük bileşeni olan kredi yönetimiyle enflasyonu kontrol eder. (Bu nedenle insanlar Fed'in para basacağını söylüyor.) Fed, faiz oranlarını yükseltip krediyi daha pahalı hale getirerek krediyi kısıtlıyor. Bu, enflasyonu indiren para arzını azaltır. Enflasyonu neden bu kadar önemli yönetiyor? Devam eden enflasyon büyümenin faydalarını yok eden sinsi bir kansere benzer.

Enflasyon riski olmadığında, Fed faiz oranlarını düşürerek ucuz kredi verir. Bu likiditeyi arttırmakta ve ticari büyümeyi hızlandırmaktadır. Sonuçta işsizlik azaltılır. Fed enflasyonu, Kişisel Tüketici Harcamaları Fiyat Endeksi ile ölçülen çekirdek enflasyon oranı üzerinden izlemektedir. Düzenli enflasyon oranından uçucu gıda ve gaz fiyatlarını çıkartıyor.

Gıda ve gaz fiyatları genellikle yazın yükselir ve kışın düşer. Fed'in yönetmesi çok hızlı.

Federal Reserve faiz oranlarını düşürdüğünde genişletici para politikası kullanıyor. Bu kredi ve likiditeyi artırarak ekonomiyi daha hızlı büyür ve iş yaratır. Ekonomi çok fazla büyürse, enflasyonu tetikler. Bu noktada Federal Reserve, daraltıcı para politikası kullanıyor ve faiz oranlarını artırıyor. Yüksek faiz oranları borçlanmayı pahalı yapar, bu da büyümeyi yavaşlatır ve işletmelerin fiyatları yükselteceğini azaltır. Örnekler için bkz. Enflasyonla Mücadeledeki Başlıca Oyuncular Kimlerdir?

Fed Tools: Federal Reserve, ulusun bankalarının zorunlu karşılıklarını belirler. Her mevsim bankaların mevduatlarının en az yüzde 10'u (küçük bankalar için daha az) bulundurması gerektiğini belirtiyor.

Geri kalanı ödünç verilebilir. Bir bankanın gün sonunda yeterli miktarda nakit parası yoksa, diğer bankalardan (federal fonlar olarak da bilinir) borç alması gerekir. Bankalar, bu krediler için fed fon oranını birbirlerine borçluyorlar.

FOMC, aylık toplantılarında, beslenen fon oranının hedefini belirler. Fed, hedefinin yakınında tutmak için, üye bankalarından menkul kıymetler almak veya satmak için açık piyasa işlemlerini kullanmaktadır. Bu menkul kıymetleri satın almak için para basmakla aynı etkiye sahip olan ince hava yoluyla kredi yaratır. Bu, bankaların ödünç verebilecekleri rezervleri artırarak, federal fon oranını düşürür. İşte, şu anki federal fon oranı.

2. Bankacılık Sistemini Nasıl Denetleyicidir

Federal Rezerv, kabaca 5,000 banka holding şirketi, Federal Rezerv Bankacılık Sisteminin 850 devlet bankası üyesi ve Birleşik Devletlerde faaliyet gösteren herhangi bir yabancı bankayı denetler. Federal Reserve Banking System (Federal Rezerv Bankacılık Sistemi), 12 bölgedeki tüm ticari bankalar için banka olarak çalışan ve denetleyen 12 Federal Reserve bankası ağıdır.

12 banka Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas ve San Francisco'da bulunuyor. Hazine Müsteşarlığı, ödemelerini yaparak, devlet iç borçlanma senetlerini satarak ve nakit yönetimi ve yatırım faaliyetlerinde yardımcı olarak Hazine'ye hizmet etmektedir. Rezerv bankaları ayrıca ekonomik konularda değerli araştırma yapmaktadır. (Kaynak: "Federal Rezerv Eğitimi'nin Yapısı",

Dodd-Frank Wall Street Reform Yasası, Fed'in bankalar üzerindeki gücünü güçlendirdi. Herhangi bir banka başarısızlığa uğramak için çok büyük olursa, Federal Rezerv gözetimine devredilebilir. Herhangi bir kayıp karşısında daha yüksek bir zorunlu karşılık bulunması gerekecektir.

Dodd-Frank ayrıca Fed'e "sistematik olarak önemli kurumları" denetleme yetkisini verdi. Fed 2015 yılında Büyük Kurum Denetim Koordinasyon Komitesi'ni kurdu. En büyük 16 bankayı düzenler. En önemlisi, 31 bankanın yıllık stres testinden sorumludur. Bu testler, bankaların sistem 2008 Ekim ayında olduğu gibi ayrı düşerse bile bankaların kredileri devam ettirecek yeterli sermayeye sahip olup olmadığını belirlemektedir. (Kaynak: Jon Hilsenrath, "Washington Strip New York Fed'in Gücü", Wall Street Journal, 4 Mart 2015). )

3 Şubat 2017'de Başkan Trump Dodd-Frank'ı zayıflatmaya çalıştı. Hazine Sekreterine değişiklik yapılması gereken alanları gözden geçirme talimatı veren bir yönetici kararı imzaladı. Fakat birçok yasal düzenleme uluslararası bankacılık anlaşmalarına zaten dahil edilmiştir. (Kaynak: "Trump Bankacılık Düzenlemelerinde Aşırı Değil Başlıyor" Atlas Okyanusu, 3 Şubat 2017.)

3. Finansal Sistemin İstikrarını Nasıl Sağlar

Federal Rezerv, 2008 mali krizi sırasında küresel mali çöküşü önlemek için Hazine Departmanı ile yakın bir çalışma yürüttü. Termin Açık Artırma Tesisi, Para Piyasası Yatırımcı Kredisi Tesis ve Kantitatif Kolaylaştırma. Devam ederken yaşananlarla ilgili her şeyin açıklaması için bkz. 2007 Bankacılık Krizinde Federal Müdahale.

Yirmi yıl önce, Federal Reserve, Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi Krizine müdahale etti. Federal Rezervler, altın standardı savunmak için para arzını sıkılaştırarak 1929 Büyük Bunalımını kötüleştirdi.

4. Bankacılık Hizmetlerini Nasıl Sağlar?

Fed federal hükümetten Hazine Müsteşarlığı'yı satın alır. Buna borçtan para kazandırma denir. Bunun nedeni Fed'in Hazineleri satın almak için kullandığı parayı yaratmasıdır. Para arzına o kadar çok para katıyor. Fed son on yılda Hazineleri 4 milyar dolar kazandı. Daha fazla bilgi için, bkz. Federal Rezerv Baskı Para mı?

Fed'e "bankacıların bankası" deniyor. Bunun nedeni, her Rezerv bankasının para birimini saklaması, işlem kontrolleri ve daha da önemlisi, üyelerine, gerektiğinde rezerv gereksinimini karşılamak için kredi kullandırmasıdır. Bu krediler indirim penceresinden yapılır ve iskonto oranından (ayrıca FOMC toplantısında belirlenir) tahsil edilir. Bu oran beslenen fon oranından ve LIBOR'dan düşüktür. Çoğu banka indirimli pencereyi kullanmaktan kaçınır, çünkü ekli bir damga vardır. Bankanın diğer bankalardan kredi alamadığı düşünülmektedir. Bu nedenle Federal Reserve son çare olarak bilinir. (Kaynak: "Federal Rezerv Sistemi Guvernörler Kurulu Fed'den Neden Borç Para Vermiyor?")

Tarihçe

1907 Panisi, Federal Rezerv Sistemi yaratmak için Kongre'yi teşvik etti. Devam eden finansal panik, banka hataları ve iş iflaslarını önlemek için en iyi cevabı değerlendiren Ulusal Para Komisyonu kurdu. Kongre, o yılın 23 Aralık tarihinde 1913 Federal Rezerv Yasasını geçti.

Kongresi başlangıçta Fed'i "Federal Rezerv bankalarının kurulmasını, elastik bir para birimi oluşturmak, ticari kağıda yeniden puan vermek için araçlar vermek, Amerika Birleşik Devletleri'nde bankacılık için daha etkili bir denetim sağlamak ve diğer amaçlar için" tasarladı. ." O zamandan bu yana, Kongre Fed'in yetkilerini ve amaçlarını değiştiren bir mevzuat çıkardı.

Fed'i Kimin Sahibi?

Federal Reserve, bağımsız bir bankadır çünkü Kurul ve FOMC kararlarını araştırmaya dayanmaktadır. Başkan, Hazine Bakanlığı ve Kongresi kararlarını onaylamıyor. Ancak yönetim kurulu üyeleri cumhurbaşkanı tarafından seçilmekte ve Kongre tarafından onaylanmaktadır. Bu, seçilmiş yetkililere Fed'in uzun vadeli yönünü kontrol edebiliyor. Daha fazla bilgi için bkz. Federal Rezerv'in Sahibi Kimdir?

Bazı seçilmiş yetkililer, Fed ile mülkiyetinden öylesine şüpheli ki, hepsini birlikte durdurmak istiyorlar. Senatör Rand Paul daha iyice denetleyerek onu kontrol etmek istiyor. Babası, eski Kongre üyesi Ron Paul, kapatmak istedi. Daha fazlası için bkz. Fed'i Sonlandır.

Fed Başkanı'nın Rolü

Fed Başkanı, Federal Reserve Board ve FOMC'nin yön ve tonunu belirler. Şu anki başkan Janet Yellen (2014 - 2018). En büyük kaygısı da işsizliktir ve işsizlik de akademik uzmanlığıdır. Bu onu "şahin" olmaktan ziyade "yalın" yapar. "Bu, faiz oranlarını düşürmek istemek anlamına gelir. İronik olarak, ekonomi daraltıcı para politikası gerektirdiğinde başkan oldu.

Eski başkan Ben Bernanke (2006 - 2014) idi. Büyük Buhran döneminde Fed'in rolü konusunda uzmantı. Çok şanslıydı. Büyük Durgunluğu sona erdirecek ve bir depresyona dönüşmesini önleyecek adımları biliyordu.

Fed'in Seni Nasıl Etkiler

Federal Rezerv, basın tarafından, ekonominin performansı ve FOMC ve Yönetim Kurulu'nun bu konuda ne yapacağı konusunda ipucunu inceliyor. Bu, Fed'in hisse senedi ve bono yatırım fonlarınızı ve kredi faiz oranlarınızı doğrudan etkiliyor demektir. Fed, ekonomi üzerinde bu kadar etkili bir etki yaratarak evinizin değerini ve hatta işten çıkarma veya yeniden işe alma şansını dolaylı olarak etkiliyor.