Kayıtlı Yatırım Danışmanı veya DEA Nedir?

Kayıtlı bir yatırım danışmanı veya DEA, "tazminat olarak, tavsiye sunma, tavsiyede bulunma, rapor yayınlama veya menkul kıymetler üzerinde analiz yapma gibi faaliyetlerde bulunan bir kişi ya da firma ya doğrudan ya doğrudan ya da yayınlar yoluyla "yayınlamışlardır. Genel olarak konuşursak, bir DEA, uygun kanallar vasıtasıyla tescil edilmiş, gerekli formların sunulduğu ve Türkiye Cumhuriyeti tarafından onaylanmış bir limited şirket, limited ortaklık veya diğer ticari kuruluştur. onu denetleyecek düzenleyici organ; Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu ya da birçok devletten biri, işletmenin kendi varlıklarını ve içinde bulunduğu idari mevzuatı içeren belirli koşullara ve şartlara bağlı.

Kayıtlı her yatırım danışmanı firmanın kendisini denetleyen düzenleyici organ tarafından uygulanan lisanslama veya inceleme gerekliliklerini yerine getiren, genellikle Serisi 65 veya < Seriler 66 + Seriler 7. Kişi, Chartered Financial Analyst veya CFA gibi gelişmiş bir mesleki sertifikaya sahip olduğunda, bazen bu gerekliliklerden feragat edilebilir. Bağımsız DEA'lar söz konusu olduğunda, temsilci sıklıkla firmanın sahibi ya da ortağıdır. Büyük finansal kuruluşlar için, DEA, büyük olasılıkla üst holding şirketinin bir yan kuruluşudur.

Kayıtlı yatırım danışmanlarını diğer firmalardan farklı kılan şeylerden biri de, kendisine ait bir görevdir. Bu, Amerikan hukuk sisteminde verilen en yüksek standarttır ve DEA'nın daima müşterinin menfaatini kendi menfaatinin üzerinde tutmasını gerektirir.

Bu, hisse senedi brokerlarının vergiye tabi hesaplarda tutulduğu "uygunluk" standardından çok daha katı bir kuraldır.

Gerçek Bir Dünyada Kayıtlı Bir Yatırım Danışmanı İşlevi Nasıl Olur?

Eskiden, kayıtlı bir yatırım danışmanına, işleri üçüncü şahıslara yaptırmak zorunda kalmadan bireysel hisse senedi, tahvil, GYO ve diğer menkul kıymetlere müşteri parası yatırabilen çok yetenekli bir varlık yöneticisi görev yapacaktı; bütün gün bir masanın arkasına oturup, bilançolarını, gelir tablolarını, yıllık raporlarını ve 10-K formlarını, vekâletnamelerini ve hangi fırsatların en iyi uzun vadeli riski temsil ettiğini kararlaştırmak için diğer açıklamaları analiz edecek yeterli bilgi ve tecrübeye sahip bir kadın veya erkek Müşterilere iyi getiriler sağlama olasılıkları.

Bu günlerde, endüstrinin hızlı bir araştırması, DEA'ların yalnızca küçük bir yüzdesinin bu role düştüğünü ortaya koyuyor. Aslında, kendi başımın içinde, kayıtlı yatırım danışmanlarını, en önemli iki varlık yönetim şirketi ve geleneksel yatırım danışmanları veya finansal planlayıcılarla birincil işlevi temel alarak birkaç kategoriye ayırıyorum.

Kayıtlı Yatırım Danışmanı Olarak Organize Olan Varlık Yönetimi Şirketleri

Bunlar, bireysel hisse senedi ve tahvil gibi nihai son menkul kıymetlerde çalışmak üzere para yatıran dürüst ve toptan yatırımcılar; millet 10 K dosyalama okuyor ve Bloomberg makinelerine bakıyor. Bir takım ücret veya tazminatlar karşılığında portföylerini doğrudan özel hesaplarda olan müşteriler için yönetebilir, yatırım fonlarını, endeks fonlarını ve exchange-trade fonları sponsor edebilir veya yönetebilir, hedge fonlarını yönetebilirler. Genellikle, finansal planlama veya servet yönetimi ile meşgul değildirler. Görevleri bir yığın para almak ve bir yatırım görev süresine göre nihai son menkul kıymetlerde çalışmaktır.

Tüm varlık yönetimi şirketleri kayıtlı yatırım danışmanları olarak organize edilmedi, ancak en saygın şirketlerden birkaçı seçildi.

Kendi firma olan Kennon-Green & Co., varlıklı ve yüksek net değerli bireyler, aileler ve kurumlar için en az 500.000 ABD doları tutarında ısmarlama portföy tasarlayan, oluşturan, denetleyen ve muhafaza eden bir varlık yönetim şirketidir. servetlerini kendi ailenin sermayesinin yanında çalışmak isteyen yatırıma hazır varlıklar. Müşterilerin, hisse senedi, tahvil ve diğer menkul kıymetlerin bu özel portföylerini kendi saklama evinde tutmalarını bekliyoruz. Diğer varlık yönetim şirketleri arasında Franklin Templeton, Vanguard, PIMCO ve BlackRock sayılabilir.

Daha fazla bilgi edinmek için, varlık yönetimi şirketleri konusundaki makalemizi okuyun.

Geleneksel Yatırım Danışmanları ve Finansal Planlamacılar Kayıtlı Yatırım Danışmanı olarak Organize edilmiştir

DEA endüstrisinin büyük bir kısmı, bunlar birey ve ailelerle oturup ihtiyacı olanı anlamaya çalışan erkekleri ve kadınları bulunan firmalar. bir varlık tahsisi.

Yatırım danışmanı, emeklilik hesaplarındaki zorunlu dağıtım gereksinimlerini yönetmeye veya doğru 529 üniversite tasarruf planını bulmaya yardımcı olmak gibi konulara odaklanarak müşterinin servet planlaması ihtiyaçlarında merkezi bir konuşma yapmayı ister. Borsa çöker sırasında müşterinin elini tutmak için oradalar. Bu kalıptaki bazı yatırım danışmanları, vergi uzmanları, vergi incelemeleri yapan kişiler gibi müşterilerin aile güvenini kurmalarına veya dikkatli bir planlama yoluyla emlak vergisi yüklerini azaltmalarına yardımcı olabilecek diğer uzmanlarla ilişki kurabilir.

Bu tür yatırım danışmanları, sıklıkla müşteri varlıklarını nasıl yatırım yapacakları konusunda takdir hakkına sahiptir, ancak varlıkları kendileri yönetmek yerine müşterileri yatırım fonu, endeks fonları ve borsa fonlarını satın alarak varlık yönetim şirketlerine dış kaynak sağlarlar veya yüksek net değerli müşteriler söz konusu olduğunda, küresel bir saklama alanında bir üçüncü taraf varlık yöneticisi platformu aracılığıyla varlık yönetim şirketi ile bireysel olarak yönetilen hesaplar açma. Son yıllarda, bu tür bir işle uğraşan bir takım yatırım danışmanları, varlık yönetimini "en iyi uygulama" olarak düşünmeye başlamışlar; böylece, müşterinin ihtiyaçlarına odaklanıp para idare etmeyebilirler. Ek ücret katmanın haklı olup olmadığı karar vermek için müşteriye kalmıştır.

Yeni yatırımcılar için daha da kafa karıştırıcı hale getirmek, bazı varlık yönetim şirketlerinin, müşterilerini şirketin varlık yönetimi ürün ve hizmetlerine yönelttiği kendi kalıplarında kendi de danışmanlık faaliyetlerine sahip olmaları; iki ayrı ve ayrı işletim birimi. Vanguard, J. P. Morgan ve UBS bunun örnekleridir. Daha da fazla karışıklığa neden olmak, bazen, olmadığı zamanlarda olduğu gibi görünebilmesi gerçeğidir. Örneğin, zengin bir zenginliğe hitap eden ünlü bir East Coast kayıtlı yatırım danışmanını ele alalım. Gerçekten bir varlık yönetimi şirketidir. Genel olarak, yönetim altındaki tüm müşteri bakiyeleri için yatırım yapılan sermayenin% 1.50'sini düzenler ve bir hesap açmak için minimum 5 milyon dolar ila 10 milyon dolarlık bir yatırım yapmayı gerektirir. Ayrıca, halka açık veya müşterileri adına diğer yatırım danışmanları tarafından satın alınmış birkaç yatırım fonu için sponsorluk yapmaktadır. Uzun süreler boyunca tatmin edici biçimde performans gösteren bu fonlar, firmaya% 1.25 yönetim ücreti ödemektedir. Bu firmanın bazen kendi özel müşterileri, yatırım fonu hisselerini satın alacaklardır. Karşılıklı fon, özel hesapları çalıştıran aynı kişiler tarafından çalıştırıldığından, farkı, müşterilerin 1 tasarrufundan vazgeçmesiyle maliyetlerin yılda% 0,25'ini tıraş ederek müşterilerinin tasarruf etmesine yardımcı olmasının bir yolu. Özel fon hesabına yatırılan özel bir hesabın% 50 bedeli.

Borsa Şirketleri Kayıt Edilmiyor Yatırım Danışmanları

Bazen yeni yatırımcıların kavramadığı başarısız olan bir gerçek, Edward Jones gibi bölgesel brokerlik evlerinin kayıtlı yatırım danışmanları değil broker-bayi olmasıdır. Bu, yatırım danışmanınız olarak aracı kurumunuza başvursanız bile, aynı şey değildir anlamına gelir. Bu broker-dealer'lar, aynı emanet görevine sahip değildir DEA'lar vergiye tabi hesaplar üzerindedir. Buna ek olarak, pek çok DEA ücret sadece bir modelle çalışır; bu da gelirinin, yönetim altındaki varlıkların, sabit ücretlerin, saatlik ücretlerin veya diğer ücretlerin ücretlerinden oluştuğu anlamına gelir (daha fazla bilgi edinmek için

Kayıtlı Yatırım Danışman Ücretleri >). Çoğu ticaret acentesi, bunun aksine, komisyonlarda kâr elde ederek, müşterileri satış yükleri ile yatırım fonları satın alıp, müşteriyi satın almaya ikna edebilecekleri yıllık parasal kazançlar kazanarak para kazanır. Ne isterdim? Ailemin Parasını Yönetmek için bir DEA işe alıyordum Kennon-Green & Co.'nın genel müdürüymüş olsaydım, ailenin yatırımlarını ele almak için kayıtlı bir yatırım danışmanıysam ne isterdim? Bir Kayıtlı Yatırım Danışmanı Aradığınızda Neler Artıracağımıza biraz dokunmuştum, ancak kişisel yanıtım aşağıdakileri içeriyor:

Üzerimime inanmak için yalnızca ücret karşılığında çalışan bir DEA bulmak istiyorum önemli çıkar çatışmalarını düşürür. Onlara, benim için doğru olanı temel alarak yatırımlar seçmelerini istiyorum, belirli bir fonu ya da ürünü bana çekmesi için para almadıkları için değil.

Gerçek bir varlık yönetim şirketi olan bir DEA bulmak istiyorum, o yüzden ben ve masadaki firmanın temsilcileri, ara vermeden ve nadir durumlarda (ör.g. , bireysel hisse senedi veya tahvil için ölçeğe sahip olmayan daha küçük hesaplar veya sanayide önemli derecede değer düşük göründüğünde farmasötik gibi belirli endüstrilerde zaman zaman sepet yaklaşımının kullanılması).

• DEA sahipleri ve çalışanlarımın, kendi ailelerinin paralarının saygın bir miktarını benzer şekilde ve bazı durumlarda benim sermayem için kullanılan aynı menkul kıymetler ve stratejilere yatırım yapmalarını isterim.
• DEA sahipleri ve çalışanlarımızın bağımsız olarak zengin olmasını, ideal olarak işletmeciliğin veya finansmanın geçmişi olan bir geçmişe sahip olmasını isterdim.
• DEA'nın makul ücret almasını istiyorum. Benim için, bu mutlak üst seviye demektir, sıradan koşullar altında ödemek istediğim en çok şey, kolayca tahammül edilemeyecek küçük hesaplarla uğraşmadığı sürece, yıllık olarak yönetim altındaki varlıkların% 50'si olacaktır. Pasif olarak yönetilen özel endeks hesapları gibi belirli stratejiler için ücretlerin% 0,25 kadar düşük olmasına rağmen ücretlerin önemli ölçüde daha düşük olmasını isterdim, ancak% 1,50, yarım milyondan fazla koyarsam üst limitim olur DEA, performans temelinde yönetmeye istekli olduğu haller haricinde para harcamamıştım, ancak para kazanmadıkça para almadım, ancak kâr edersem karımı keserdim.
• DEA'nın portföy yöneticilerinin mevcut düşüncelerini ayrıntılı olarak üçer aylık mektuplar isteyeceğini düşünüyorum.
• DEA'nın yönetim altındaki toplam varlıkları yeni fırsatlar bulma ve bunlardan yararlanma konusunda bir sorun oluşturması için pazarlıkların kıt olduğu yeni müşterilere kapıları kapatmaya istekli olmasını isterdim.
• Portfolyomu kendi koşullarım için uyarlayabilmek isterdim.
• Varlıklarımın, bir banka güven bölümü gibi bir üçüncü taraf emanetçi tarafından tutulmasını ve makul bir saklama ücreti tahsil etmesini ve sağlam bir bilanço oluşturmasını isteyeceğim.
• Ben avukatlarım, vergi uzmanlarım ve diğer planlama ihtiyaçlarımı ayrı ayrı ele alıp ekibim birlikte çalışmak isterdim.
• Herhangi bir Kayıtlı Yatırım Danışmanı Üzerinde Form ADV'yi Vermeyi Unutmayın

Değerlendirmeyi Kabul Ediyorsunuz Ayrıca, DEA'nın Form ADV'sini (firmanın ticari uygulamaları, ticareti ve ticareti ile ilgili her türlü bilgiyi açıklayan) çıkarmak isteyeceksiniz. (örn. iflas veya sahtekârlık için yaptırımlar), tipik ücret düzenlemeleri, ücret indirimleri için kırılma noktaları, faturalandırma koşulları ve çok daha fazlası olmak üzere, karar vericilerin mesleki deneyimi ve mesleki deneyimi. Örneğin, bazı şirketler üniversiteler veya dini kurumlar için yayınlanan ücret oranlarında önemli bir azalma sağlayabilir. Bir DEA, çeyrek ilk gününde hesabının net tasfiye değerinin anlık görüntüsünü temel alarak müşterileri üç ayda bir kez fatura edebilirken, başka bir kişi her ayın ağırlıklı ortalamasını kullanarak her çeyrekte halihazırda verilen hizmetler için borç borçları hesaplayabilir. denge yöntemi.