Gerçekten Ticaret Riski Anlıyor musunuz?

Bir tüccar bir pozisyon alırken, risk azaltma fikriyle yapılır. Bununla birlikte, su altı pozisyonunu, şu anki kayıpları gidermek için daha iyi bir şansla bir su altı haline getirme umuduyla yapılır ve pozisyonun genel bir kâr ile ortaya çıktığı görülebilir (orijinal ticaretin yapılacağı tarihten itibaren) ). Ve bu zihniyet bir sorun olabilir.

Bir rulo gerçek amacı kar elde etmek için umut tutmak için canlı, çok sık tüccar, ayarlanmış pozisyon ne kadar riskli görme kaybeder.

Sık sık haddelenmiş pozisyon , daha iyi ve daha güvenlidir. Ve yapılması gereken, çünkü varolan bir pozisyonu ayarlamak ve çirkin bir şeye dönüştürmek için iyi bir neden yoktur (yüksek risk; para kazanma olasılığı düşük). Ne yazık ki ilave güvenlik görünümü genellikle hayali bir şeydir - ve gerçekte bu ayarlamayı değerli hale getirmek için yeterli ölçüde azaltılmamış tacir, ayarlama ile iyi bir şey yapmış olduğuna inanmanın tuzağına düşüyor.

Yanlış anlamayın. Herhangi bir pozisyonun bir tüccarın konfor bölgesi içinde yer alabilmesi için, tacirin ilgisini çeken pozisyon hakkında bir şeyler olmalıdır. Bu nedenle, yakınınızda ayarladığınız konuma kıyasla - sahip olduğunuz pozisyonlar hakkında daha iyi hisler almakta yanlış bir şey yoktur. Bununla birlikte, uzun vadeli ekonomik anlamda herhangi bir strateji (örneğin haddeleme) için, ticaret düzeltme öncesi pozisyona kıyasla gerçekten bir gelişme (daha az riskli) göstermelidir.

Risk yok sayılırsa veya yanlış anlaşılırsa, bir tüccarın hesabını patlatma ihtimali artar.

Demir Kondoru Örneği :
Her iki kısa takma ve çağrı seçeneklerinin paranın 60 puanı olduğu 10-nokta genişliğinde bir demir kondol açtınız. Bu pozisyon, konfor bölgesi ile ilgilidir ve toplanan prim, ticareti değerli hale getirmek için yeterlidir (yani, ödül riski haklı gösterir).

Zaman geçti ve şimdi pazarın daha da yükselmesiyle kısa arama seçeneği hemen hemen paradır.

Bu ticarette zaten para kaybediyorsunuz ve daha fazla para kaybetmekten endişe duyuyoruz. Planınız iyi risk yönetimi tekniğini uygulamaktır ve bu pozisyondan çıkmak istiyorsunuz. Bununla birlikte, konumunu değiştirerek, çıkıştan çok olduğuna inanıyor musunuz, çünkü bu olasılığı konumu kapatmadan önce düşünmek istersiniz.

Birçok tüccar için, haddeleme için iki kriter vardır: Ticaret, nakit kredi için yapılmalıdır; ve risk altındaki seçenek (bu örnekte, çağrı seçeneği) paradan çok daha uzak bir yere taşınmalıdır.

Diyelim ki, INDX'de (sabah yerleşmiş, Avrupa tarzı seçeneklerine sahip bir endeks) bir mangal korsanlığı konumuna sahipseniz ve bu mitingden sonra 800 civarında işlem yapıyor demektir. Daha önce 810/820 çağrı yaymak. Perşembe öğleden sonra geç öğleden sonra ve seçeneklerin ticaretini durdurmasından 10 gün daha ticaret günleri var. Opsiyon fiyatlarının ve 999'un üzerinde Yunanlı

'ın incelenmesine biraz zaman ayarlıktan sonra (bu fiyatın ölçülmesine izin veren) [ Kendimi İfade Etmek "da dahil olmak üzere):" Şu çağrı alanını ya da çağrı yayılımını da göz önüne almalısınız. fiyatın düşük seviyesine ulaştığında … spreadlerden birinin fiyatı "küçük" olduğunda, kalan çok az hedge var … "uzun süre" beklemek iyi bir strateji değildir. kalan kalan primi biriktirin. "] Sonra, uygun bir son kullanma tarihine sahip yeni bir demir kondüutu açın. Yeni pozisyon 750 / 760P olabilir; 840 / 850C demir kondüv. Sürenin dolması çok yakın olduğu için pozisyonu bir ayda (4 veya 5 hafta) dolacak şekilde taşımak daha az risklidir.

Ticaret tamamlandığında, kısa seçenek artık 10 puan OTM değildir. Bunun yerine, konuşma ve çağrı 40 puan OTM'dir. Açıkçası bu, konfor bölgesi şartlarına uyuyor, yoksa bu ticareti yapmazdınız. Ayarlamadan memnunuz. Kısa iki farklı seçenekten her 40 puanla OTM çok daha az riskli hissediyor ve yeni pozisyonun çok daha yüksek bir para kazanma şansını temsil ettiğinden eminsiniz.

Pozisyonu alıp, 0 TL'ye eşit prim toplayabildiğinizi varsayalım. 50. NOT: Piyasa koşullarına ve INDX opsiyonlarının

zımni oynaklığına

bağlı olarak, bu ticareti yaparken daha da büyük bir nakit kredi tahsil edebilir veya borç ödemeniz gerekebilir.

NOT: Her duruma uyan bir "kural" oluşturamazsınız. Örneğin, demir kondor pozisyonunu oluşturduğunuzda, belirli bir ayarlamayı planlamak mümkün değildir. Seçenekleri belirli bir son kullanma tarihine kadar taşımayı planlayamazsınız, ne de yeni pozisyonun ne kadar para kazanacağını anlayamazsınız. Bu nedenle

Hangi özel düzenlemenin sizin için en uygun olduğuna ve riske toleransınız konusunda - savaşın sıcağında (kararın alınması gereken zamanda) iyi bir karar nasıl vereceğinizin bilinmesi gerekir yapılabilir).

Ayrıca ayarlamama kararı alabileceğiniz anlamına gelir. Başka bir deyişle, sadece pozisyonu kapatmak ve kâr veya zarar almak, genellikle en iyi şey.

Kârdan memnun olduğunuzda elbette herhangi bir konumdan çıkabilirsiniz. Pozisyon ayarı, bir ticaret sorunuyla karşılaştığı zamanlar için saklı değildir. Kârın kilitlenmesi, riski azaltmanın bir başka yoludur.

Soru: Bu Ayarlama, Riski Azalttı mı?

Yukarıdaki ayarlamayı yaptınız. Bu azaltılmış bir risk ticareti miydi yoksa sadece bu şekilde mi görünüyordu?

Varsayımlı oynaklığın (IV) 30 olması ve

oynaklık eğilimin

sıradan bir şey olmadığını varsayarsak,

pozisyonunu Yunanlıları hesaplayabilirsiniz. 820 çağrısı Delta 35'dir. Orijinal konumunu geçersiz kılmakla kalırsa - herhangi bir ayarlama yapılmaksızın - 810/820 çağrısının yayıldığı bir

% 35 olasılık olur Paranın her iki seçeneği ile de bitirirsiniz. Bu, mümkün olan en fazla kayıp ile sonuçlanır (spread başına $ 1, 000, demir kondor ticaretini başlatırken toplanan prim düşülür). Şimdi, yeni demir kondoluna bakalım. 750 kutu 18 Delta taşıyor ve 850 çağrı 16 Delta'ya sahip. Bu seçeneklerin bir 'unun son kullanma geldiğinde ITM'yi bitirme ihtimali

% 34 olur. Dolayısıyla, son kullanma tarihinde mümkün olan en fazla kayıp yaşama olasılığı aynı kalır. Bu gerçekleştirme çoğu zaman tüccarlar için göz açıcıdır. NOT: Elbette, o kadar çok para kaybetmezsiniz çünkü başka bir düzeltme yaparsınız - eğer gerekliyse. Bununla birlikte, önemli nokta, pozisyon riski çok yönlü olarak incelenebilmesidir. Ve bu ticaret için, (çoğu diğer tüccarlar ile birlikte) acil riskin (yani paradan yalnızca 10 puan uzakta bir çağrı kısa süre içerisinde) kaldırılmasından memnunsunuz. Ancak yeni konumun orijinalden çok daha güvenli olduğunu düşünmek için kandırmayın. Alt satır : Rakamlar yalan söylemez - bu yüzden riski ölçmek için Yunanlıları kullanmak mantıklı. Ne pozisyon diğerinden daha güvenli değildir. Ayarlama doğru geliyor (ve yapmanızı öneriyorum), ancak daha güvenli değil. 'Bazen güvenlik bir illüzyon olabilir.