Ekonomik Durgunluk Sebepleri: Liste ve Örnekler

Ekonomik durgunluk, iş kaybı ve / veya tüketici güveninden kaynaklanmaktadır. Güven geri çekildiğinde talep de öyle. İş çevrimindeki devrilme noktası budur. Buraya, irrasyonel coşkunun eşlik ettiği zirvenin daralmasına neden olur.

Bu güven kaybı, işletmelerin ve / veya tüketicilerin alımları durdurmalarını ve savunma moduna geçmelerini sağlar. Kritik bir kütle çıkış işaretine doğru ilerlediğinde panik,

Bu yıkıcı bir aşağı doğru sarmal oluşturur. Kısacası, kitle işten çıkarmaları ve yükselen işsizlik, perakende satışlarda yavaşlama oluşturuyor. Üreticiler, düşen emirlere tepki olarak geri çekildi, işten çıkarmalar daha da arttı. Güveni geri kazandırmak için Federal hükümet ve merkez bankası genellikle girmeli.

Not: Gayri safi yurtiçi hasıla artışındaki düşüş, bir durgunluğun devam edebileceğinin işaretidir, ancak nadiren bir neden oluşturmaktadır. Çünkü GSYİH yalnızca çeyrek bittikten sonra bildiriliyor. GSYİH negatifleşinceye kadar durgunluk zaten sürüyor olabilir.

Ne yapmak istiyorsan, durgunluk başlamadan önce sebepleri ve işaretleri saptamaktır. İşte durgunluğun yedi en önemli nedeni:

1. Yüksek faiz oranları. Oranlar yükseldiğinde, likiditeyi veya yatırım için mevcut olan para miktarını sınırlarlar. En büyük suçlu doların değerini korumak için genellikle faiz oranlarını artıran Federal Reserve'di. Fed, 1980 krizine neden olan stagflasyonla mücadele için oranları yükseltti. Dolar / altın ilişkisini korumak için aynı şeyi yaptı, Büyük Buhran'ı kötüleştirdi.
2. Bir borsa krizi. Yatırıma olan güvenin ani bir şekilde kesilmesi, sermayeyi işletmelerin dışına sızdıran bir ayı piyasası yaratabilir. İşte bir borsa krizi bir durgunluğa neden olabilir.
3. Düşen konut fiyatları ve satışlar. Ev sahibi eşitliği kaybettiği için, ikinci ipotekleri alamadığı için harcamaları kesintiye uğratıyor. Zamanla, hacizlere neden olacak. Bu, Büyük Durgunluğu başlatan ilk tetikleyici, ancak farklı nedenlerden ötürü. Karmaşık türevler üzerinde altta yatan ev değerlerine dayanarak para kaybeden bankalar.
4. Sipariş üretiminde yavaşlama. Dayanıklı tüketim malları siparişleri, Ekim krizinden önce başlamış 2006'da düşmeye başlamıştır.
5. Büyük aldatmacalar. Tasarruf ve Krediler Krizi 1990 krizine neden oldu. 1 milyondan fazla banka (toplam aktifler 500 milyar dolar) kara geri çevrilmesi, şüpheli krediler ve yasadışı faaliyetler sonucunda başarısız oldu.
6. Serbestleşme. S & L krizinin tohumları, 1982'de Garn-St. Germain Depository Institutions Act geçti. Bu, bu bankalar için borç-değer oranlarında kısıtlamaları kaldırdı.
7. Ücret fiyat kontrolleri. Neyse ki, bu sadece bir kez oldu, Başkan Nixon fiyatlar çok yüksek tuttu, talebi kesiyordu. İşverenler, ücretleri düşürme iznine sahip olmadığı için işten çıkardı.
8. Savaştan sonra yavaşlarsın. Bu hem Kore Savaşı'ndan sonra 1953 durgunluğuna hem de II. Dünya Savaşı'ndan sonra 1945'te yaşanan resesyona neden oldu.
9. Kredi sıkışıklığı. Bu, Bear Stearns'in sahip olduğu iki hedge fonunun çökmesi sayesinde kayıplarını ilan ettiğinde gerçekleşti. Fonlar, ağırlıklı olarak teminatlandırılmış borç yükümlülüklerine yatırıldı. Moody's borçlarını düşürdüğünde, aşırı yatırım koşullarında olan bankalar panikledi. Kredi vermeyi durdurdular, büyük bir kredi sıkışıklığı yarattılar.
10. Varlık balonları: İnternet şirketleri, hisse senetleri veya evlerin fiyatları sürdürülebilir değerlerinin ötesinde şişirilir. Kabarcık patladığında bir durgunluğun ortaya çıkmasına neden oluyor.
11. İnflas, fiyatları indirene kadar insanları beklemeye teşvik eder. Bu durum Büyük Bunalımı ağırlaştırdı.

2008'deki Durgunluk Nedeniyle

Konut piyasasında akılcı olmayan coşku birçok insanı göze alamayacakları ev satın almasına neden oldu. Herkes konut fiyatlarının ancak yükselebileceğini düşünüyordu. Fed 2004'te faiz oranlarını yükseltmiş olmalıdır. 2004 ve 2005 yıllarındaki düşük faiz oranları konut balonunun yaratılmasına yardımcı olmuştur. Birçok yatırımcı sadece satmak için ev satın almak için düşük fiyatlardan yararlandıkça, akılcı olmayan coşku yine belirlendi. Diğerleri faizsiz krediler sayesinde göze alamadığı evleri satın aldı.

2006 yılında konut fiyatlarında düşüşe paralel olarak kabarcık patladı.

Bu, az miktarda para ile kredi kullanmış birçok ev sahibi tuttu. İpoteklerinden daha azını ev satarak para kaybettiklerini fark ettiklerinde, haciz yaptılar. Tırmanan haciz oranının artması birçok bankayı ve hedge fonlarını panikledi. İkincil piyasada mortgage destekli menkul kıymetleri satın almışlardı ve şimdi çok büyük kayıplarla karşı karşıya kaldılar.

Ağustos 2007 itibariyle bankalar, birbirlerine borç vermeye korkuyorlardı çünkü bu toksik kredilerin teminat olarak kullanılmasını istemiyorlardı. Bu, 700 milyar dolarlık kurtarmaya ve Bear Stearns, AIG, Fannie Mae, Freddie Mac, IndyMac Bank ve Washington Mutual'in iflas etmesine veya hükümetin kamulaştırılmasına yol açtı. Aralık 2008'e kadar, istihdam 2001 krizinden daha hızlı bir şekilde düşüyordu.

2009 yılında hükümet, ekonomik teşvik planını başlattı. 2009'da 185 milyar dolar harcayacak şekilde tasarlandı. Aslında, 2009'un üçüncü çeyreğine kadar GSYİH'da dört çeyrekte bir düşüşü durdurarak durgunluğa son verdi. Ancak, işsizlik yüzde 10'a yükselmeye devam etti ve birçok iş dünyası liderleri hala 2010'un sonuna kadar W şeklinde bir durgunluk bekliyorlardı. Yüksek işsizlik oranı hala 2011 yılına kadar devam etti.

2001'deki Dağılmayı Neden Etti?

Yüksek teknolojideki mantıksız coşku, 2001'deki durgunluğa neden oldu. 1999'da Y2K korkusunun neden olduğu bilgisayar ve yazılım satışlarında patlama oldu. Birçok şirket ve birey, yazılımlarının Y2K uyumlu olduğundan emin olmak için yeni bilgisayar sistemleri satın aldı.Bu, işletim kodunun 2000 ile 1900 arasındaki farkı anlaması anlamına geleceği anlamına geliyordu. Bunun nedeni, bu kod içindeki birçok alanın yalnızca iki alanı içermesidir; dört kodu tam olarak ayırt etmek için gerekli olan dört değil. Sonuç olarak, birçok yüksek teknoloji şirketinin hisse fiyatı artmaya başladı. Bu, yatırımcıların paralarının birçoğunu, ister kâr edip etmediklerini her türlü yüksek teknoloji şirketine götürdü. Nokta-com şirketleri için coşku irrasyonel oldu.

Ocak 2000'de bilgisayar siparişlerinin azalacağına karar verildi. Çoğu bilgisayarda raf ömrü yaklaşık iki yıldır. Şirketler, sadece ihtiyaç duyacakları tüm ekipmanları satın almıştı. Bu Mart 2000'de hisse senedi piyasasında satılmaya neden oldu. Hisse senedi fiyatları düştükçe, noktanın değeri de düştü. com şirketleri ve birçok iflas etti.

Mart 2000'deki borsanın gerilemesine rağmen, Federal Reserve faiz oranlarını Mayıs 2000'de yüzde 6,25'e yükselterek devam ettirdi. Fed, Ocak 2001 yılına kadar faiz oranlarını düşürmeye başlamadı ve yaklaşık 1 puan düşürdü / Her iki puan, Aralık 2001'de yüzde 1.75 olarak gerçekleşti. Ekonomi ucuz ticari krediler ve ipotekler için düşük faiz oranlarına ihtiyaç duyduğunda faiz oranları yüksek tutuldu.

Bir sonraki durgunluğa ne sebep olur?

Bir sonraki durgunluğun tam olarak nerede olacağını söylemek zor. Ancak, yatırımcıların gayri mağduriyet yaratan düşük faiz oranlarının bir bileşimi olacağına bahse girebilirsiniz. Fed, oranları çok çabuk ya da çok hızlı yükseltirse, kabarcık patlayarak panik yaratacak ve durgunluğa neden olacak.