Yatırımları, Para Yöneticileri'nden Kötü Sonuçlar bekliyor

% 66'sı S & P 500 Endeksini daha iyi performans gösterdi.

• Mid-cap yöneticilerin% 56'sı S & P MidCap 400 Endeksini daha düşük performans gösterdi.
• Küçük ölçekli yöneticilerin% 72'si S & P SmallCap 600 endeksini daha düşük performans gösterdi.
• Bu fon yöneticilerinin ücret toplama konusunda şaşkın olmadığını unutmamak önemlidir. Pasif olarak yönetilen rakiplerinden daha iyi yapamadıkları gerçeği onları rahatsız etmiyor gibi görünüyor.

Uzun vadeli yatırımlar için veri göz önüne alındığında rakamlar daha da kötüye gidiyor. Aslında bu rakamlar kasvetlidir.

Büyük sermaye fonlarının yöneticilerinin% 999'unun son beş yıldaki

% 84'ünde, orta boy fonların yöneticilerinin% 999'un>% 77'si, küçük ölçekli fonların yöneticilerinin% 999'un>% 90'ı, cap fonları kendi kriterlerini geride bıraktı. Benzer şekilde, en son

• 10 yıllık dönem
• Büyük cap yöneticilerin% 82'si, orta-üst yöneticilerin

% 88'i, küçük yöneticilerin% 999'dan>% 88'inin kendi ölçütlerini yenemedi. NOT

• Sonuç olarak, verileri inceleyen insanlara
• hayatta kalma yanlılığı uygulanır.
• Çeviri: Çalışmaları yürüten insanlar veriyi incelediklerinde, yalnızca işi olan fonlara bakıyorlar. Bu nedenle, kötü performans gösteren bir fon kapanması, bu fonun ve tüm verilerin dikkate alınmamasını sağlar. Sonuç olarak, performans verileri, yalnızca bazı olumsuz veriler kaldırıldığından daha yüksek eğriltilir.

Bir fon kötü performans gösterdiğinde, yönetim şirketinin fonu kapatması ve hiç olmadığı iddiasıyla cazip olması caziptir. Yönetim şirketi sonuçlarını duyurduğunda sayılar iyileştirilir. Düşük performans gösteren fonları içermek yerine, iyi sonuç veren fonları listelemek daha güzel.

son 5 yıllık dönem döneminde, ABD hisse senedi fonlarının% 23'ü, küresel ve yurtdışı öz kaynak fonlarının% 22'si ve sabit getirili (yani tahvil) fonların% 17'si var olmamıştır. Niçin Bakmanız Gerekiyor

Bu resim çoğu pop-and-pop yatırımcı için çok talihsizdir, çünkü genellikle bir perakende komisyoncusu tarafından yatırım tavsiyesi talep etmektedirler (onlar nereden bulacaklarını bilmiyorlar).Brokerlar çoğunlukla müşterilerini, özellikle yeni yatırım yapmış ve dikkat gerektiren naif müşterileri, yatırım fonları olma eğiliminde olan basit bir nedenden dolayı aktif olarak yönetilen yatırım fonlarına yatırım yapmaya teşvik etmektedirler (yani, komisyoncu, satış öncesi satış komisyonu). Satış komisyonları daha yüksek olduğu için, daha da uğursuz, broker kendi aracı kurum tarafından yönetilen fonları teşvik eder.

Böylece, yalnızca , iyi bir yatırım önerisine sahip olmayan insanlara değil, yatırımcıdan ziyade aracılara fayda sağlayan yatırımlara yönlendiriliyorlar. Sonra, fonu yöneten kişilere yıllık yönetim ücreti ödüyorlar. Yöneticiler ücretlerini almış olsaydı bu kötü olmazdı. Bununla birlikte, yukarıda sunulan veriler, çoğu fon yöneticisinin karşılaştırma ölçütlerinin yanı sıra yapamayacağını açıkça göstermektedir. Yatırımcılar daha iyisini hak ediyor.

Pasif bir yatırımcıysanız - i. e. , planınız profesyonelce yönetilen yatırım fonları satın almak ve onları yıllarca (on yıllardır?) tutmak ise, o zaman profesyonellerin paranızı yönetmesi için ödeme yapmanız için hiçbir sebep yoktur. Elbette, çok yetenekli yöneticilerin muhteşem bazı sonuçları var. (1980'lerde Fidelity Magellan Fund'taki Peter Lynch, bir örnek; yılda% 13'lük bir yılda% 29 kazandı.) Bununla birlikte, pasif yatırımcılara çok düşük yönetim ücretleri ile yatırım paylarına sahip olmak daha iyi hizmet verdiği kanıtı.

Pasif yatırım herkese uygun değildir; ancak bu sizin tarzınıza uygunsa, endeks fonlarını ve borsa değerindeki fonları (

ETF s) yönetim ücretleri ile birlikte% 0,05'e yakın bir oranla değerlendirmenizi öneririm ücretlerin yıllık 20x yüksek ve ortalama% 1 olduğu aktif yönetilen fonlar. Geri dön 2015

büyüme

hisse senedi performansını ölçen endekslerin getirilerini yatırım getirisini ölçen endekslerin sonuçları ile karşılaştırarak 2015 yılı boyunca piyasa koşulları büyüme yatırımları için iyi bir sonuçdu değeri stoklarından. 2015 yılı için, büyüme stokları değer stoklarından daha iyi sonuç verdi.

Tanımlar: Büyümek, gelecekteki umutları pozitif olan kendi stoklarını fonlar. Bu tür işletmeler yatırımcılara önümüzdeki yıllarda gelir ve gelir artışı sağlamaya devam ederek değer katmaktadır. Bu, yatırımcıları hisse senedi fiyatlarını daha yüksek teklif vermeye yönlendiriyor. VALUE fonları, sağlam temelleri olan ve fiyat / kazanç oranı, getiri vb. Analizlerine dayanarak şu an akranlarının stoklarının altında fiyatlandırılan hisse senetleri satın alır. Bu şirketler, diğerlerinin hisse değerlerinin fazla olduğunu ve bu yatırımların değerini aştığının farkına vardığında yatırımcılar için getiri elde eder. Daha yüksek fiyatlar. Bu işlem hızlı bir şekilde gerçekleşebilir, ancak çok fazla sabır gerektirebilir.

Büyüme fonlarının sonuçları 2015 yılında hayal kırıklığına uğradı (büyüme fonlarına karşı değer fonları): Aktif olarak yönetilen en aktiflerin çoğunluğu, karşılaştırma endekslerinden daha iyi sonuçlar verdi. Çoğu büyüme fonunun kriterleri daha düşüktü. Büyüme fonları değerli fonlardan daha aktif olarak ticaret eğilimindedir. Bazı fonların diğerlerinden daha iyi performans gösterdiği nedenlerle ilgili açıklamalar bulunmaktadır ve bu bilgiler bu fonları satın alan yatırımcılar için önemlidir.Bununla birlikte, burada tartışma, aktif olarak yönetilen fonların göreceli performansını

kıyaslama endeksleri

performansıyla karşılaştırarak göstermek içindir ve bunun nedenini analiz etmeye çalışmak için hiçbir neden yoktur. İlgilenen okuyucular bu tür tartışmaları başka yerlerde de bulabilirler. Uygun bağlantıları bulmak için Google: "SPIVA US scorecard".

• Endeks fonları, karşılaştırma testlerinden daha iyi sonuç vermeye çalışmaz; çünkü hedefi, bu karşılaştırma sonuçlarının sonuçlarını mümkün olduğunca eşleştirmektir. Böylece, hisse senedi portföyü satın alıyorlar ve kıyaslama endeksinin bileşimi değiştiğinde yalnızca işlem yapıyorlar. Fazla ticaret yapma riski yoktur (ekstra komisyonlar ödemek ve kayma miktarını kaybetmek -
• teklif / fark farkı farkını
• aşmak). Bu küçük fark bir yatırımcının portföyünde büyük bir fark yaratıyor - özellikle yatırım uzun yıllar boyunca gerçekleştiğinde.