Aktif olarak yönetilen yatırımlar vs. pasif yatırımlar

Aktif yatırım, Super Bowl'u kimin kazanacağına bahis oynamak gibi olur; pasif yatırım ise NFL'nin tamamına sahip olmak gibi olur ve böylece her bir takımın kazanmasına bakılmaksızın brüt bilet ve mal satışları için kâr elde eder. yıl.

Aktif yatırım, (ya da bir yatırım fonu yöneticisi ya da diğer yatırım danışmanı), temel analiz, mikro ve makroekonomik analiz ve / veya teknik analiz gibi araştırmaları içeren bir yatırım yaklaşımını kullanacağınız anlamına gelir, çünkü bu şekilde piyasanın tamamına sahip olmaktan daha iyi bir sonuç verebilir.

NFL benzetmesini kullanarak, bütün oyuncuları ve antrenörleri inceleyip, antrenman eğitimine gideceksiniz ve araştırmanıza dayalı olarak, yıl boyunca hangi takımların üstünde olacağı konusunda eğitimli bir bahis yaparsınız. Paranızı doğru seçme kabiliyetinizle yatırır mısınız? Aktif bir yatırımcı ya da aktif strateji bunu yapıyor.

Pasif bir yatırım yaklaşımı ile, endeks fonları satın alıp mevcut hisse senedi ve tahvillerin tamamına sahip olurdunuz. NFL'ye sahip olmak gibi olur; her takım kazanacak değil, ancak umrumda değil çünkü bazı malların her yıl satılması gerektiği biliyorsun. Pasif bir yaklaşımla, bir araya toplanan tüm hisse senedi ve tahvillerin toplu sonucuna dayalı olarak sadece para kazanmak isteyeceksiniz.

Pasif yatırım, tüm piyasa getirilerini kapsar

Bu futbol benzetmesini elinize alıp yatırıma uyguladığınızda, önce mevcut stokların tamamına bakarsınız. Pasif bir yatırımcı, bütün hisse senetlerine sahip olmak istiyor, çünkü uzun süreler boyunca, kapitalizm düşünüyor ve kapitalizm işe yarıyor ve tüm hisse senedi piyasalarına yatırım yapmaktan daha yüksek getiri elde etmek istiyor; bir bütün olarak piyasadan daha iyi performans gösterecektir.

Pasif piyasa yaklaşımları, yüksek getiri ile öz sermaye riskini almak için telafi edilmeniz gerektiğini belirten öz sermaye risk priminden faydalanmaktır.

Aktif olarak yönetilen fonlarla pasif yönetilen fonlar

Yatırım fonlarına baktığınızda aktif olarak yönetilen bir büyük kapak yatırım fonu, S & P 500 Endeksinde listelenen en iyi 100-200 hisse senedi seçmeye çalışacaktır.

Pasif bir fon veya endeks fonu, S & P 500 Endeksinde listelenen 500 hisse senedinin tamamına sahip olacak ve bunlar arasında seçim yapma ve bunlardan seçim yapma girişimi olmayacaktır.

Aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının getirilerini pasif yönetilen yatırım fonlarının getirileri ile karşılaştırmak için her yıl akademik çalışmalar yapılmaktadır. Araştırmalar, uzun süreler boyunca aktif olarak yönetilen fonların genelde pasif muadillerinden daha yüksek getiri sağlamadığını göstermektedir. Niçin ücretlerle ne ilgisi var.Aktif fonlar daha yüksek maliyetlere neden olur ve fon yöneticisi, yatırımcının karşılaştırılabilir endeks fonundan daha yüksek bir performans görmeye başlamasından önce maliyetleri karşılamak için ek getiriler sağlamalıdır.

Neden aktif bir yaklaşım daha pahalıya mal oluyor? Araştırma yapmak zaman alır ve aktif olarak yönetilen fonlar, genel gider ve personel alımıyla daha fazla para harcıyor. Buna ek olarak, hisse senetlerine girip çıkarken ticaret maliyetleri daha yüksektir. Endeksin% 10'unu, fonun maliyetinin yılda% 3'ü varsa, sadece endeksine eşdeğer net getiri elde etmek için% 13 kazanmalıdır.

Pasif yatırım fonları ve endeks fonları arasında da bir fark var. Tüm endeks fonları bir pasif yatırım şeklidir, ancak tüm pasif yönetilen fonlar endeks fonları değildir.

Pasif yatırım daha verimlidir

Pasif fonlar çok fazla ticaret yapmazlar; bu sadece daha düşük ücret alırlar, aynı zamanda vergi beyannamelerine gidecek daha az sermaye kazanç dağıtımı anlamına gelir. Emekli olmayanlar hesabını kullanarak yatırım yaparsanız, sürekli olarak kullandığınız pasif bir yatırım yaklaşımı, devam eden vergi faturanızın azaltılması anlamına gelir. Aktif ve pasif yaklaşımları birleştirmek istiyorsanız aktif olmayan yönetilen fonları IRA gibi vergi korumalı hesapların içine koymayı, emeklilik dışı hesaplar için pasif bir yaklaşım veya vergi idare edilen bir fon kullanmayı düşünebilirsiniz.

Aktif ve pasif arasındaki yanlış anlama

Aktif ve pasif tartışmaların çoğu, karşılıklı bir fonun endekste daha iyi performans gösterip göstermediğine odaklanır. Örneğin, çalışmalar, kaç büyük cap fonun S & P 500 Endeksinden daha iyi performans gösterdiğine bakabilir.

Ancak, birçok fon ve yatırım yaklaşımı bir çeşit hisse senedi veya tahvil ile sınırlı değildir. Örneğin, çok-kapaklı fonlar, araştırma analistlerinin en iyi performansı sunabileceğini düşündüklerine bağlı olarak büyük ya da küçük ölçekli hisse senetlerine sahip olabilir. Bu durumda, böyle bir fonun uzun vadeli sonuçlarını Vanguard'ın Toplam Borsa Endeksi Fonu'na benzer şekilde ölçebilirsiniz.

Ek karışıklık, yatırım danışmanlarının pasif endeks fonları kullanması, ancak portföyün belirli bir varlık sınıfının az ya da çok kısmına sahip olmasına karar vermek için taktiksel bir varlık tahsis etme yaklaşımı kullanması nedeniyle ortaya çıkmaktadır. Bu şekilde, pasif yatırım fonları aktif veya yarı aktif bir yaklaşım katmanı içerisinde kullanılır.

En pasif yatırım

En yatırımcıların pasif bir yatırım yaklaşımını takiben daha iyi olduğuna inanıyorum. Eğer kendiniz değilseniz, o zaman pasif fonları kullanan bir yatırım danışmanıyla çalışın. Kendi araştırmanız için vaktiniz olduğunu ve portföyünüzde çalışan bilgisayarda günde bir saat harcamanın tadını çıkarırsanız, daha aktif bir yaklaşım sizin için işe yarayabilir.