Tahvil: Kurşun Stratejisi Tanımı

Mermi stratejisi, bireysel bağlardan oluşan bir portföy oluşturmak için üç yaklaşımdan biridir ve diğer ikisi merdiven ve barbek stratejileridir. Her üç strateji de verim uçurumu ve riski, her biri kendi yolunda azaltmaya çalışır. Her üçü de olgun tahvillerden elde edilen gelirin stratejik yeniden yatırımına bağlı. Her biri kaçınılmaz olarak bir risk oluşturuyor - tüm yatırımlar - her üçü de tahvil fonlarından kaynaklanan tuzaklardan kaçının; bu da çoğu tahvil fonunun temel stratejisinin olgun tahvillerin tutarlı bir gündeme getirilmesidir (ve çoğu durumda başkalarının satışı) vade öncesinde).

Gerçekten, tahvil fonları, en kötü durumda bile yatırımcının en azından müdürlüğünü geri aldığı bireysel yatırımcılara bilinen vade tarihlerini sunmaz. Başka bir fon gibi, tahvil fonu yatırım yaptığınız parayı da kaybedebilir.

Diğer taraftan, bireysel tahvil stratejileri, her biri bilinen bir vade tarihine sahip sonlu sayıda tahvil tutmaktadır. Sonuç olarak, çoğu durumda, ekonomik ortam tahvillere karşı döndüğünde bile, tahvilinizi vadeye kadar tutabilir ve nihayetinde mürettebatınızı iade edebilirsiniz.

Bond Bullet Stratejisi

Bir mermi stratejisi kullanan bir yatırımcı, aynı anda olgunlaşan birkaç tahvil satın alır. Bu belirli olgunluğu hedefleyerek, yatırımcı, getiri eğrisinin belirli bir bölümüne yatırım yapmayı ve dolayısıyla "kurşun" terimini yatırım yapmayı hedeflemektedir. "

Her ne kadar kurşun strateji portföyünde bulunan bonoların hepsi aynı anda olgun olmasına rağmen, diğer iki strateji, merdiven ve barbek gibi kuruş stratejisi gibi farklı saatlerinde satın alınırlar. faiz oranı dalgalanmalarının çeşitlendirilmesi yoluyla etkisini azaltmaktadır.

Örneğin, bir yatırımcı belirli bir yılda 10 yıllık bir tahvil satın alıyor ve daha sonra üç yıl sonra bir sonraki alım yapıyor (bu sefer tahvilin yedi yılda olgunlaşması planlanıyor). Aradaki zaman oranlar artarsa, yatırımcı, portföyün tamamı ilk yıla yatırdıysa, daha yüksek bir kazanç elde edecektir.

Doğal olarak oranlar da iki yıllık dönem boyunca düşebilir, yani yatırımcının daha düşük bir oran kazanacağı ve farklı bir yaklaşımla daha iyi durumda olduğu anlamına gelir. Bununla birlikte, satın alma işlemlerini şaşırtmanın başlıca amacı, mermi stratejisinin yürürlükte olduğu zaman aralığında keskin bir şekilde yükselme ihtimaline karşı "korumak" veya korumaktır. Bir strateji olarak suç işleminde olağanüstü değildir - mutlaka tek bir tahvil satın almayı yenemez - ancak bu büyük bir savunmadır ve her ikisi de müdürün geri dönüşünü sağlar ve sizi faiz oranı riskinden bir dereceye kadar korur.

Başka bir örnek: bir yatırımcı, kızı 2024'te üniversiteye gideceğini bilir. Ana güvenliğini korumak isteyen babası, hisse senedi yerine tahvil yatırımını seçer ve mermi stratejisi kullanmayı seçer.Bu senaryoda, baba beş farklı zamana yatırım yapar: 2014, 2016, 2018, 2020 ve 2022'de, her seferinde 2024'te olgunlaşan bir veya daha fazla tahvil alıyor. İki avantaj:

• Öğrencinin babası, kurşun strateji işe yaramak için tüm fonları aynı anda hazırlayın. Tahvil alımları altı yıllık bir sürede gerçekleşir.
• Olgunluk tarihleri ​​bilinir ve aslında kızının üniversite öğrenim ihtiyaçları ile aynı zamana denk gelecek şekilde seçildiğinden baba, anaparayı ihtiyaç duyulduğunda geri alır, mermi stratejisinin tahvillerin vadesine göre açılmasını sağlar .

Belli bir zamanda (üniversite öğretim örneğinde olduğu gibi ya da emeklilik için) paraya ihtiyaç duyacaklarını bilen ve o zamana kadar paraya ihtiyaç duymayan yatırımcılar sıklıkla mermi stratejisini kullanır.

Bununla birlikte, mermi stratejisinin kredi riskine karşı herhangi bir koruma sağlamadığını aklınızda bulundurun. Daha düşük dereceli şirket tahvillerine yatırım yapma riski her zaman olduğu gibi getirisini artırabilir, ancak temerrüde düşme riskini de artırabilir.

Burada ek tahvil yatırım stratejileri hakkında bilgi edinin.