Emtia Opsiyonlar

İlk ticaret yapılan ilk seçenek tarımsal bir ürün olan zeytin idi. M.Ö. altıncı yüzyılda Yunanlı filozof Thales, antik Milet kentinde zeytin hasatına yönelik hakları satın aldı. Aristo ile ilgili hikayeye göre, Thales ertesi yıl zeytin hasadının bol olacağı konusunda şanslı bir kar getirdi. 1636 yılına gelindiğinde, ilk kaydedilen pazar balonu olan lale soğanı mani döneminde Amsterdam'da opsiyonlar yaygın bir şekilde işlem gördü.

Aşağıdaki yüzyılın ilk yarısı boyunca, aşırı spekülasyona ve 1733'te Barnard Yasası olarak adlandırılan yasalarla yasadışı hale gelene kadar seçenekler Londra'da popüler bir araçtı. 1860'da seçenekler bir kez daha yasal mali araçlar haline geldi.

Seçenekler fiyat sigortasıdır. Bir opsiyonun alıcısı, sigortalı bir taraftır; bir seçenek satıcı ya da burs veren kişi sigorta şirketi olarak görev yapmaktadır. Bir opsiyon alıcısı, opsiyon primi olan alet için ödenen fiyat için yalnızca riski altındadır. Bir seçeneğin satıcısı, sınırsız bir riski vardır, tüm satıcının kazanabileceği seçenek satmak için alınan primtir.

Seçenekleri anlamada bazı terimler ve kavramlar vardır:

• Çağrı seçeneği - belirli bir fiyattan belirli bir fiyattan bir varlık satın almakla yükümlü değildir Belirli bir süre boyunca belirli kalite derecesi (kalite).
• Put seçeneği - belirlenmiş bir süre boyunca belirli bir seviyeye belirli bir fiyatla bir varlık miktarını satma zorunluluğu değil, hak yükümlülüğü.

• Opsiyon primi - bir alıcının bir opsiyon için ödediği miktarı ve satıcının, bir opsiyonu vermek (genellikle yazılı olarak anılacaktır) için aldığı miktarı.
• Grevi fiyatı - seçeneği belirlenmiş fiyat, prim değil sigorta seviyesi.
• Sona Erme tarihi -
• Alıştırma seçeneğinin belirli bir zaman süresi - alıcı son kullanma tarihinde bir seçenek kullanma hakkına sahiptir. Alıştırmalar yapan bir çağrı opsiyonu sahibi, alttaki varlıkta uzun bir pozisyon alır. Alıştırma yapan bir put opsiyonu sahibi, esas alınan varlıkta kısa pozisyon alır.

Opsiyon grev fiyatlarının herhangi bir fiyat seviyesinde olabileceği, bir opsiyonun asıl değeri bir opsiyonun fiyatını belirleyen faktörlerden biridir (prim). Üç tür opsiyon grev fiyatı vardır:

• Para dışında - sıfır iç değerli bir seçenektir. Örnek: altın şu an 1200 $ olduğunda dahili bir değere sahip olmayan altın çağırma seçeneği $ 1300 olan bir grev fiyatı ile.
• Para - içsel değere sahip bir seçenek. Örnek: altın şu an 1300 dolar olduğu zaman, 1200 dolarlık bir fiyatla altın üzerinde bir çağrı seçeneği $ 100 iç değerine sahiptir.
• Paranın altında - mevcut piyasa fiyatına eşit bir grev fiyatı.Örnek: altın şu anda 1200 $ seviyesinde işlem görürken 1200 ABD Doları değerindeki bir fiyatla altın çağrısı seçeneği paradır.

Birçok farklı değişken, faiz oranları, opsiyonların arz ve talepleri veya opsiyonların alıcı ve satıcılarının sayısı ile varlığın altındaki fiyatı da içeren opsiyon fiyatlarına veya primlere girmektedir. Bununla birlikte, opsiyon fiyatlarının başlıca belirleyicisi ima edilen oynaklık 'dır. İki tür oynaklık var, bunlar tarihi ve ima. Tarihsel oynaklık, geçmişteki fiyat dalgalanmalarının ölçüsüdür. Olası oynaklık, piyasanın gelecekteki fiyat dalgalanmalarını veya yüksekten alçağa kadar gelecekteki algısını algılamasıdır.

Seçenekler türevlerdir; Hisse senetleri, para birimleri, borçlar ve emtialar da dahil olmak üzere birçok farklı varlık üzerinde ticaret yapıyorlar.

Yağ kuyrukları - emtia seçeneklerinin diğerlerinden farklı olması

Mallar, daha geniş fiyat aralıklarına veya daha yüksek tarihsel oynaklığa sahip oldukları için diğer varlıklardan farklıdır. Bir malın fiyatı, çok kısa bir sürede% 100 veya yarısı kadar artabilir. Bu nedenle emtia seçenekleri diğer varlıkların seçeneklerinden daha pahalıdır - emtia dalgalanmaları daha yüksek olma eğilimindedir. Bu, para-dışı seçenekler söz konusuysa özellikle geçerlidir. Piyasa katılımcıları bu seçenekler için daha fazla ödeme yapmaya isteklidir, çünkü ödeyecekleri oran daha iyi. Grafikte görüldüğü gibi, emtia seçeneklerindeki yağlı kuyruk etkisi budur.

Hisse senetleri, tahviller ve para birimleri bazen dalgalı olabilir, ancak büyük hamle olasılıkları emtia piyasalarındaki olasılık oranından daha düşüktür.

Bu nedenle, para seçeneklerinde, özellikle emtialardaki para seçeneklerinin derinliği, diğer varlıklarda olduğundan daha yüksek primlerde ticaret yapmaktadır.

Seçenekler alıcılar ve satıcılar için şaşırtıcı araçlar. Alıcılar, pazardaki görüşleri, istenen bir süre için küçük primler için kaldırabilir. Satıcılar gelir elde edebilirler. Metallerde, opsiyon primleri diğer seçeneklerden daha pahalı olma eğilimindedir; çünkü emtialar daha uçucu olma eğilimindedir.