Emtia Vadeli Satış Riski ve Ödülleri Opsiyonlar

Ticaret ve yatırım söz konusu olduğunda, çoğu piyasa katılımcısı, satmaktan ve satış yapmaktan ziyade alış ve satış yapmaktan daha rahattır. İnsanın zihninde negatif olmaktan daha kolay olmasını sağlayan bir şey var - bu nedenle piyasa katılımcılarının çoğu kötümser olmaktan çok iyimser kişilerdir. Seçenekler dünyası söz konusu olduğunda da aynı şey geçerlidir. Birçok yatırımcı seçenek satmaktan korkuyor.

Bu anlaşılabilir çünkü bir kişi bir seçeneği seçtiğinde, riskin en üst düzeyde olduğu araç için bir prim. Başka bir deyişle, uzun bir seçenek sınırsız kazanç potansiyeli sağlarken, ödenen prim ile kaybı sınırlandırır. Bu nedenle, seçenekler fiyat sigortası sözleşmeleri.

Fiyat sigortası kavramı, opsiyon ticareti ve yatırımının özüdür. Sigorta işine gelince, sigorta şirketleri ve sigortalı var. Sigortalı primlerini öder ve sigorta şirketi bunları toplar. Sigorta şirketleri, taleplerde ödemekten çok daha fazla prim topladıkları sürece kârlıdırlar. Hepimizin bildiği gibi, sigorta şirketleri çok para kazanma eğilimindedir. Bu benzetmeyi ticaret ve yatırım seçenekleri ile sigorta şirketi arasında çizmemin nedeni, her ikisinin de aynı olması. Ticaret ve yatırım seçeneklerinin dünyasında, alıcılardan çok daha başarılı olma eğiliminde olan seçeneklerin ağaçlandırıcıları veya satıcısıdır.

Sona eren seçeneklerin büyük çoğunluğu değersizdir. Opsiyon primleri, intrinsik ve zaman değeri olmak üzere iki bileşene sahiptir. Dahili değer, opsiyonun paranın bir kısmıdır. Altın fiyatı 1000 doları geçtiğinde 1200 dolara altın satmak için bir koyma seçeneği var, bu da 200 dolarlık içsel değere sahiptir. Bir seçeneğin zaman değeri tamamen sona erme tarihine kadar kalan sürenin bir yansımasıdır.

Dolayısıyla, sona ermesiyle, tüm seçenekler, ister para ister, olsun, hiçbir zaman değeri yoktur. Sonuçta, zaman aşımı sona erdi. Gördüğünüz gibi, seçeneklerin fiyatı ve değeri için iki önemli bileşene gelince, bu bileşenlerden biri son kullanımda daima sıfıra ulaşır. Bu nedenle, satıcının veya seçenek tarayıcının, alıcıya kıyasla belirgin bir avantajı vardır. Satıcı, alıcıya, uzun opsiyonların karşılayacağı kaldıracı tazmin ederek telafi eder. Bu, çoğu profesyonel tüccarın, satın almaktan çok seçenek satmasına neden olur. Yeni başlayanlar için bile satış seçeneklerinin uygun olduğu yerler vardır.

Henüz henüz geçerli piyasa fiyatının altında tutulmayan bir varlık satın alma: : Eğer bir varlık satın almak isterseniz ve fiyat çok yüksekse, bir koyma opsiyonu satmak derhal prim sağlayacaktır. Fiyat, sona erme tarihinde hedef satın alma fiyatına (grev fiyatı) veya altına düşerse, o fiyata varlığı satın alırsınız.Net fiyatınız, alınan fiyatın eksi olan hedef fiyat olacaktır. Fiyat düşmez ve seçenek geçerlilik süresi dolarsa, ödeme opsiyonunu satmak için premium fiyatını cebe koyarsın. Sandığın satışı kendi başına karlı bir ticaret haline gelir.

Bir varlığı şu andaki piyasa fiyatından daha yüksek bir fiyata satmak : Eğer fiyat yükselirse satmak isteyebileceğiniz bir varlığı bulunduğunuz durumu düşünelim.

Bu fiyat hedefinde (grev fiyatı) bir arama seçeneği sattığınızda, elinizdeki tuttuğunuz uzun pozisyona karşı hemen bir gelir elde edersiniz. Fiyat, sona erme tarihinde hedef fiyatın üzerine çıkarsa, o fiyata satılacaksınız. Net fiyatınız, hedef veya grev fiyatının yanı sıra, bu seçeneği satmak veya vermek için alınan prim olacaktır. Fiyat sona erme esnasında hedefe ulaşmazsa, primin cebe gireceksiniz ve gelecek dönem için bir kez daha yapabilirsiniz. Bu durumda, bir çağrı seçeneğinin mevcut bir konuma karşı satılması, bu uzun pozisyona karşı gelir elde etmek için yeni bir yol sağlayacaktır.

Kısa pozisyona sahip bir tüccar veya yatırımcı için, satış opsiyonu satışı benzer bir şekilde çalışır. Bu davanın satışı, bu kısa pozisyona karşı gelir yaratıyor.

Düz ve statik piyasanın fiyat açısından bekleyişleri : Daha önceki bir makalede, kısa seçeneklerin kullanımının çok düşük oynaklıklı piyasalardan nasıl yararlanabileceğini veya hiç hareket etmediğini açıkladım.

Prim harcamalarının sınırlandırılması için diğer uzun opsiyonlara karşı yaymak : Bazı durumlarda, bir seçeneğin bir başkasına karşı satılması, toplam prim harcamalarını ve opsiyon pozisyonunun genel riskini azaltacaktır. Birinin bir seçeneği satın aldığı ve buna karşı başka bir seçenek sattığı bir durum yayılmış bir konumdur.

Satış seçenekleri, farklı risk-ödül özelliklerine sahiptir. Bir yatırımcı veya tüccar, bir seçenek satarken alınan primdir. Seçeneklerin pahalı olduğu ve ucuz oldukları zamanlar vardır. Bir seçeneğin değeri, temel alınan piyasanın oynaklığına bağlıdır. Bir varlığın volatilitesi ne kadar değişken ise o kadar pahalı seçenek primi olur. Zaman içinde seçenek primlerinin izlenmesi ve analizi, pazar ortamı satın alma seçeneklerini tercih ettiğinde ve satış opsiyonlarını tercih ettiği zamanlarda fırsatları ortaya çıkaracaktır. Eski söz, eldeki bir kuş, çalılığında ikiye değer, pek çok profesyonelin ve seçenek satan yatırımcıların tutumunu yansıtıyor. Bir seçenek sattığınızda, alıcı ön ödemeyi önde yapar. Fiyat için sigorta şirketi olarak hareket etmek zaman avantajlıdır.