Bilançodaki Cari Oran

Bilançodaki cari oranın nasıl hesaplanacağını öğrenmek, hatırlamak ve sıklıkla kullanmak isteyeceğiniz yararlı bir araçtır. Cari oran, bir şirketin mali gücünün testi olarak hizmet eden başka bir finansal rasyondur. Aynı yıl içinde ödenecek borçları ödemek için varlıkların kaç dolarının bir yıl içinde nakit olarak dönüştürülebileceğini hesaplar. Cari oran, toplam cari varlığın toplam cari yükümlülüklere bölünmesiyle bulunabilir.

Örneğin, bir şirketin 20 milyon dolarlık dönen varlıkları ve 10 milyonluk mevcut yükümlülükleri varsa, cari oran 2 olur. Hesaplama şu şekilde görünecek: 20, 000, 000/10 $, 000, 000 = 2.

Siz yatırımcı olarak, kabul edilebilir bir akım oranını, farklı kuruluş türleri farklı nakit çevrim döngülerine, ekonomik ihtiyaçlara ve finansman uygulamalarına sahip olduğundan, endüstriye göre değişir. Genel olarak konuşursak, akım varlıkları o kadar çok sıvı olur, o anki oran endişe olmadan daha az olabilir. Çoğu sanayi şirketi için, 1.5 kabul edilebilir bir akım oranıdır. Rakam 1'in altına düştüğünde (şirketin negatif bir işletme sermayesi olduğu anlamına gelir), işle ilgilenmeniz ve likidite sorunlarınız olmadığından emin olmanız gerekir. 1 civarında veya 1'in altında oranlara sahip şirketler, yalnızca stoklarına nakit olarak dönüştürülebilen stoklara sahip olmalıdır.

Durum böyle değilse ve bir şirketin numarası düşükse, ciddi olarak endişelenmelisiniz. Sonuçta nihai olarak satılan mallar için kredi sağlayarak, nakitin çoğunu finanse eden satıcılara dayanan bir işle uğraşırken, bu durum özellikle geçerlidir. Satıcılar şirketin maddi durumu hakkında endişe duyacak olsaydı, kredi hattını küçülterek veya peşin ödemeden satmayı reddetmek suretiyle bir likidite krizi geçirerek işi bir karışıklığa veya hatta bir ölüm spiraline dönüştürürlerdi.

Etkinsizliği Ölçmek İçin Geçerli Oranın Kullanımı

Bir bilançoyu analiz ediyorsanız ve bir şirketin mevcut oranı 3 veya 4 ise, endişe etmek isteyebilirsiniz. Bu yüksek sayı, yönetimin elinde o kadar çok paraya sahip olduğu anlamına gelir; yatırım yapmak zayıf bir işi yapıyor olabilir. Bu, bir şirketin yıllık raporu olan 10K ve 10Q'yu okumanın önemli nedenlerinden biridir. Çoğu zaman yöneticiler planlarını bu raporlarda tartışacaklar. Nakit birikiminin büyük bir kısmını fark ederseniz ve borcunuz aynı oranda artmıyorsa (paranın ödünç alınmadığı anlamına gelirse), neler olup bittiğini öğrenmek isteyebilirsiniz.

Microsoft'un cari oranının 4'ü aşması; günlük operasyonları için ihtiyaç duyduğu miktara kıyasla çok büyük bir sayı.Şirket'in bilançoda uzun vadeli borcu bulunmamaktadır. Ne yapmayı planlıyorlar? Şirket tarihteki ilk temettü ödedikten, milyarlarca dolar değerinde hisse satın alarak stratejik satın almalarını kimse bilmiyordu.

İdeal olmamasına rağmen, akıllı bir yatırımcının karşılaşması için dua edeceği çok miktarda nakit para biriktiriyor. Çok fazla para kazanan bir işin seçenekleri vardır. Böyle hoş bir ortamda en büyük tehlike, yönetimin kendisini çok fazla telafi etmeye başlayacağı ve fonları kötü projeler, korkunç birleşmeler veya yüksek riskli faaliyetler nedeniyle harcamalarıdır.

Buna karşı bir savunma ve yönetimin uzun vadeli sahibinin yanında olduğunu ima etmek ilerici bir temettü dağıtım politikasıdır. Yöneticiler kapıyı daha fazla nakit gönderir ve satın alma fiyatınız üzerinde bir çeşit indirim olarak cebinize koyarlarsa, onlara aptalca bir şey yapmaları için cazip para kazanmak için daha az para kazanırlar.

Aslında, yaklaşık yüzyıldan uzun bir süre borsada işlem gören ezici akademik kanıtların, işletmelerin fazlalık fonlarını temettü olarak ödeyerek verimli bir şekilde faaliyet göstermeye adadıklarını gösteren bir kaza değildir; bu, tanım gereği, yönetimin, haklı olarak yüksek akım oranı, uzun vadede, yürütme ekibinin nakit tuttuğu işletmelerden daha iyi bir performans sergiliyor. Her zaman istisnalar vardır, ancak genel kural olarak, bu çok fazla yatırımcının görmezden geldiği büyük gerçeklerden biridir, çünkü bu değerler yalnızca o uçbirimlere sahip olacaklarını düşünürler.