Vadeli İşlemler Temelleri

Futures seçenekleri, vadeli işlem piyasalarına yaklaşımda düşük riskli bir yol olabilir. Pek çok yeni tüccar, düz vadeli vadeli işlem sözleşmeleri yerine vadeli işlem seçenekleri ile başlarlar. Vadeli işlem sözleşmeleri ile karşılaştırıldığında satın alma opsiyonlarında daha az risk ve oynaklık var. Pek çok profesyonel tüccar yalnızca ticaret seçeneklerini kullanmaktadır.

Futures seçeneklerini ticarete başlamadan önce, temelleri anlamak önemlidir.

Futures Opsiyonları Nelerdir?

Belli bir zaman için belirli bir grev fiyatı ile bir vadeli işlem sözleşmesi almak ya da satmak bir seçenektir, yükümlülük değildir.

Alış seçenekleri, birinin uzun veya kısa pozisyon almasına izin verir ve bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı yükseleceği veya düşük olacağı konusunda speküle eder. İki temel seçenek türü vardır - çağrılar ve konuşmalar.

Aramalar - Bir arama opsiyonunun satın alınması uzun bir pozisyondur, altta yatan vadeli işlem fiyatının daha yüksek bir seviyeye taşınacağı yönünde bir bahistir. Örneğin, birisi mısır vadeli işlemlerinin daha yüksek bir seviyeye taşınmasını beklerse, bir mısır arama seçeneği satın alabilirler.

Purgalar - Put opsiyonunun satın alınması, kısa pozisyon, altta yatan vadeli fiyatın daha düşük seviyede hareket edeceği yönünde bir bahis. Örneğin, soya fasulyesinin düşük olmasını beklerse, soya fasulyesi koyma seçeneği satın alabilirler.

Premium - Bir seçenek için alıcının ödediği ve satıcının aldığı fiyat primdir. Seçenekler fiyat sigortasıdır. Bir opsiyonun grev fiyatına geçiş olasılığı ne kadar düşükse, mutlak temelde o kadar ucuz ve opsiyonun grev fiyatına gitme olasılığı ne kadar yüksek olursa, bu türev enstrümanlar o kadar pahalıdır.

Sözleşme Ayları (Saat) - Tüm seçeneklerin bir son kullanma tarihi vardır, bunlar yalnızca belirli bir süre için geçerlidir. Seçenekler varlıklarını harcıyor; sonsuza dek sürmezler. Örneğin, Kasım ayı mısır araması Kasım ayının sonlarında sona eriyor. Sınırlı bir zaman dilimine sahip olan varlıklar olarak, seçenek pozisyonlarına dikkat edilmelidir.

Bir seçeneğin süresi uzadıkça, o kadar pahalı olur. Bir opsiyon priminin dönem kısmı, zaman değeridir.

Strike Price - Bu, altta yatan vadeli işlem sözleşmesini alıp satabileceğiniz fiyattır. Grev fiyatı sigorta fiyatıdır. Bu şekilde düşünün, mevcut piyasa fiyatı ile grev fiyatı arasındaki fark, diğer sigorta türlerinde indirilemeye benzer. Bir örnek olarak, Aralık ayı 3 $. 50 mısır araması, 3 Aralık'ta bir Aralık vadeli vadeli kontrat satın almanızı sağlar. Seçenek sona ermeden önce 50. Çoğu tüccar seçeneklerini vade pozisyonlarına çevirmez; son kullanma tarihinden önce opsiyon pozisyonunu kapatırlar.

Bir Opsiyon Satın Alma Örneği:

Altın vadeli işlem fiyatlarının önümüzdeki 3-6 ay içinde yüksek olmasını beklerseniz, muhtemelen bir çağrı seçeneği satın alacaklardı.

Satınalma: 1 Aralık 1400 dolar altın çağrısı 15 dolardan

1 = satın alınan opsiyon sözleşmelerinin sayısı (100 ons altın vadeli vadeli kontratını

Aralık = Aylık opsiyon sözleşmesi

1400 $ 'ı temsil eder = grev fiyatı

Altın = altta yatan vadeli işlem sözleşmeleri

Çağrı = seçenek türü

$ 15 = prim ($ 1, 500 bu seçeneği satın almak için fiyattır,

Seçenekler Üzerine Daha Fazla Bilgi Seçenekler

Seçenekler fiyat sigortasıdır ve varlıkları israf ederler, değerleri zamanla bozulurlar.

Opsiyon primleri iki değere sahiptir - iç değer ve zaman değeri.

Dahili değer, opsiyonun para-içi kısmıdır.

Zaman değeri, opsiyon priminin parasal olmayan kısmıdır.

Tüm seçenekler için üç sınıflandırma vardır:

İç para-iç değer

olan bir seçenek Para-dışı-iç değeri olan bir seçenek

temel öğenin fiyatının seçeneğin açılış fiyatına tam olarak eşit olduğu yerlerde, içsel değere sahip olmayan para ve seçenek.

Opsiyon primleri için en önemli belirleyici "zımni oynaklık" tır.

Örtülü dalgalanma, piyasa tarafından altta yatan varlığın gelecek varyansının algılanışıdır.

Tarihsel oynaklık geçmişteki varlığın geçmişteki gerçek tarihsel varyansıdır.

Herhangi bir seçenek ticaretinde, alıcı prim ödüyor ve satıcı prim alıyor.

Bir seçenek satın almak, bir varlığın fiyatının değer kazanacağı bir sigortayı satın almanın eşdeğeridir. Put opsiyonu satın almak, bir varlığın fiyatının amortismana tabi olacağı sigortayı satın almanın eşdeğeridir. Seçenek satın alanlar sigortanın alıcılarıdır. Bir seçenek satın aldığınızda, risk, ödediğiniz prim ile sınırlıdır.

Bir seçenek satmak, sigorta şirketi olarak hareket etmenin eşdeğeridir. Bir seçenek sattığınızda, kazanabileceğiniz tek şey, başlangıçta aldığınız primtir. Zararlar için potansiyel sınırsızdır.

Seçenekler için en iyi korunma, seçeneklerin zamanla benzer şekilde hareket etmesiyle birlikte aynı öğe üzerinde bulunan başka bir seçenektir.