Hükümet İpotekinin Kurtarılmasından Nasıl Etildiğini

Devlet bankası kurtarma ekonomiyi üç şekilde etkiledi. İlk olarak, gelecekte para piyasasının neredeyse ekonomik çöküşe neden olan para piyasası gibi çalışmasını önledi. Lehman Brothers iflas ettikten birkaç gün sonra oldu. Yatırımcılar, hazineleri ABD Hazinelerine taşıdı ve verimlerin sıfıra düşmesine yol açtı. İlk paniğe kapılmak için, Hazine para piyasası fonlarını bir yıldır sigorta etmeyi kabul etti. Kurtarma bankalara, hükümetin kendine güvenini sağlamak için ne gerekiyorsa yapacağını bildirdi.

(Kaynak: "Şok Kuvvetler Paulson'un Eli," Wall Street Journal, 20 Eylül 2008)

İkinci olarak, kurtarma bankalarının yeniden birbirlerine borç vermesine izin verdi. Bankalar Nisan 2008'de bankayı borç vermeye başladı. Bu, LIBOR oranlarını Fed Funds oranından daha doğal olmayan bir hale getirdi. Birbirinize ödünç veremeyen bankalar iflas etme tehlikesindeydi. Lehman Brothers'a olanlar da buydu. AIG, Bear Stearns ve Federal müdahale olmaksızın Büyük 3 otomobil üreticileri olurdu. Kredi piyasalarını daha normal hale getirmek için kurtarma tasarısı, bankalara yeniden kredi verme özgürlüğünü sağladı. Daha fazla bilgi için bkz. LIBOR Hızı Geçmişi.

Üçüncüsü, araba, mobilya ve tüketici elektroniği için ipotek ve krediler alman kolaylaştı. LIBOR oranı normal seviyesine döner. Bu, kredileri daha ucuza dönüştürdü, böylece daha fazla insan bunları hak ettirebilecekti. Tüketici alımları yeniden yükselmeye başladı ve bu ekonomik büyümeyi hızlandırdı.

Buna ek olarak, insanlar konut fiyatlarının istikrar kazanmasına izin veren yeniden ev satın almaya başladı.

Kurtarma fonu HARP'yi (Ev Sahibi Affordable Refinance Program) yarattı. Bu konut piyasasına biraz yardımcı oldu. 810.000 kredi değerinde ev sahibi, daha düşük mortgage oranları ile yeniden finanse etme imkânı verdi. Sadece 57, 171 ipoteklerinde yüzde 5'in üstünde ters farklar yaşıyordu.

Daha fazla insana yardım edebilirdi, ancak bankalar kirazdan seçilen başvuranlara yardım etti. Fannie Mae ya da Freddie Mac tarafından teminat altına alınmış olsalar bile daha düşük özdeşliğe sahip olanları göz önünde bulundurmayı reddettiler. Çünkü ipotek sigortası ile ilgili evrak işlerinden kaçındılar.

2012'de 35 milyar dolarlık kurtarma ev sahibi uygun maliyetli değiştirme programı (HAMP) için fon sağladı. Konut sahipleri ipoteklerini değiştirerek ipotek etmemelerine yardımcı oldular. HAMO, 2013 yılında 12 milyar dolarlık kurtarma fonunu kullandı.

Kurtarma Nasıl Çalışıyordu?

Kurtarma tasarısı, Trouble Asset Recovery Program olan TARP'ı yarattı. Hazine, başarısız olacak kadar büyük sekiz bankada tercih edilen hisse senedi satın almak için 105 milyar dolar harcadı. AIG'yi, Big 3 otomobil şirketlerini, Citigroup, Bank of America ve yüzlerce topluluk bankasını kurtarmak için 245 milyar dolar daha harcadı.Aynı zamanda TALF programını da yarattı.

Kongre Üyesi Barney Frank. Konut Finansal Hizmet Komisyonu eski Başkanı, vergi denetçilerini korumak için bu gözetim ekledi:

Kurtarma işlemleri her biri 250 milyar dolardan fazla olamazdı. Sonuç olarak 2008'de sadece 350 milyar dolar kullanıldı. 700 milyar doların geri kalan kısmı hiç kullanılmadı.

• Bir gözetim komitesi Hazine'nin ipotek alımı ve satışı üzerine incelemelerde bulundu. Federal Rezerv Başkanı Ben Bernanke ve SEC liderleri, Federal Konut Finansmanı Ajansı ve HUD, Komite'de oturdu.
• Hazine, kurtarma fonları karşılığında şirketlerdeki bir hisse senedini satın alabilir. Olanlar buydu. Sonuç olarak, mükellefler uzun vadede kurtarma masasından para kazandılar.
• Kurtarılan firmaların idari tazminatlarına bazı küçük sınırlar getirildi. Şirketler icra tazminatının masraflarını 500,000 $ 'dan düşüremedi.
• Hükümet, ipotek desteğindeki menkul kıymetleri ve 14 Mart 2008 tarihine kadar satın alınan diğer varlıkları sigortalı olarak kullandı.
• Cumhurbaşkanı, beş yıl sonra hâlâ mevcutsa, mali sektör. Hükümet parasını bir kârla geri getirdiği için bu gerekli değildi.
• Vergi Mükellefleri Para Kazandı

Beş yıl sonra, bankalar faizle kurtarma parasını geri ödemişti. 250 milyar dolar 700 bankaya yardımcı oldu.

Hazine, ana para ve menfaat olarak 275 milyar doları geri kazandı. Bu vergi mükellefleri için 25 milyar dolarlık bir kâr yarattı. (Kaynak: "Aylık TARP Güncellemesi," Hazine ABD, 2 Mayıs 2016.)