Endeks Fonlar-ETFler - Hangisi En İyidir?

Endeks fonlarına yatırım mı yapıyorsunuz yoksa ETF kullanıyor musunuz? Hangisi en iyisi? Endeks fonları ile ETF'ler arasındaki farklar nelerdir? Avantaj ve dezavantajları nelerdir? Hemen hemen her yatırım sorunda olduğu gibi, bu soruların kısa yanıtı iki kelimeyle başlar: "Bağlıdır". Her biri için güçlü, zayıf yönleri ve "en iyi kullanımı" stratejileri vardır. Endeks fonlarına, ETF'lere veya ikisine birden kimlerin yatırım yapması gerektiğini öğrenin.

Benzerlikler: Neden İndeksleme Stratejisini Kullanıyoruz?

Endeks fonlarının ve ETF'lerin farklılıklarına girmeden önce, bazı benzerliklerle ya da her ikisi de aynı endeksleme başlığına giren bir endeks fonuna ya da ETF'ye neden yatırım yapmaya başlayalım, çünkü ikisi de altta yatan bir kıyaslama endeksine yatırım yapmayı içerir. Farklı bir deyişle, endeksleme nedenleri, endeks fonlarının ve ETF'lerin, aktif olarak yönetilen fonları birçok yönden yendiğidır.

Endeks fonları veya ETF'leri kullanmak için ilk ve en iyi neden yatırım endüstrisinin pasif bir yatırım stratejisi dediği içindir. Aktif olarak yönetilen fonların aksine, pasif yatırımlar piyasadan veya belirli bir karşılaştırma endeksinden daha iyi performans göstermek için tasarlanmamıştır. Buradaki avantaj, bir para yöneticisinin bir hata yapacağı ve S & P 500 gibi bir karşılaştırma endeksine girmesi riskini (veya kaçınılmaz ihtimali olan) olan yönetici riskini ortadan kaldırmasıdır.

Tipik bir örnek, aktif olarak yönetilen en iyi performans gösteren bir fonun, başlangıçtan sonraki ilk birkaç yıl içinde iyi performans gösterdiği yerdir; daha fazla yatırımcının ilgisini çeken ortalamanın üstünde getirilere ulaşması; fonun varlıkları geçmişte olduğu kadar yönetmek için de fazla büyür; ve getiriler ortalamanın üstünden ortalamanın altına kaymaya başlar.

Farklı bir deyişle, çoğu yatırımcı, en çok performans gösteren bir yatırım fonu keşfedinceye kadar, ortalamanın üstündeki getirilerini kaçırmışlardır. Buna "para kovalamak" diyorum. nadiren en iyi getiriyi yakalarsınız çünkü öncelikle geçmiş performansa dayalı yatırım yaptınız.

Endeks fonları ve ETF'ler gibi pasif yatırımlara yatırım yapmanın diğer bir avantajı, aktif olarak yönetilen fonlara kıyasla oldukça düşük harcama oranlarına sahip olmalarıdır.

Bu, aktif yöneticinin üstesinden gelmesi gereken başka bir engeldir; bu da sürekli ve zaman içinde yapmak zordur. Örneğin, birçok endeks fonunun gider oranları% 0,20'nin altındadır ve ETF'lerin gider oranları daha da düşük, örneğin% 0,10 veya daha düşük olabilir, ancak aktif olarak yönetilen fonların sıklıkla% 1,00'ün üzerindeki gider oranları vardır. Dolayısıyla, pasif fon, aktif dönemde yönetilen yatırım fonlarına, yatırım periyodu başlamadan önce% 1.00 veya daha yüksek bir avantaja sahip olabilir. Özetle, düşük masraflar genellikle zamanla daha yüksek getirilere dönüşür.

Endeks Fonları ve ETF Arasındaki Farklar

Farklılıklara geçmeden önce, benzerliklerin hızlı özetini burada bulabilirsiniz: Her ikisi de, S & P 500 gibi temel bir endeksin performansını yansıtan pasif yatırımlardır; Aktif olarak yönetilen fonlarla karşılaştırıldığında, her ikisinin de gider oranları oldukça düşüktür; ve ikisi de çeşitlendirme ve portföy yapımı için ihtiyatlı yatırım türleri olabilir.

Daha önce belirtildiği gibi, ETF'ler genelde endeks fonlarından daha düşük harcama oranlarına sahiptir. Bu, teorik olarak, yatırımcı için endeks fonlarına kıyasla hafif bir getiri sağlayabilir. Bununla birlikte, ETF'ler daha yüksek ticaret maliyetlerine sahip olabilirler. Örneğin, Vanguard Investments'da bir aracılık hesabınız olduğunu varsayalım.

Eğer bir ETF'yi ticaret yapmak isterseniz, yaklaşık 7 $ tutarında bir ticaret ücreti ödersiniz. 00, aynı Endeksi takip eden bir Öncü Endeks fonu hiçbir işlem ücreti veya komisyona sahip olamaz.

Endeks fonları ile ETF'ler arasındaki kalan farklılıklar, birincil bir farkın bir parçası olarak düşünülebilir: Endeks fonları yatırım fonları ve ETF'ler hisse senedi gibi işlem görür. Ne anlama geliyor? Örneğin, karşılıklı bir fon satın almak veya satmak istediğinizi varsayalım. Satın aldığınız veya sattığınız fiyat gerçekten bir fiyat değildir; temel menkul kıymetlerin Net Varlık Değeri (NAV); ve işlem günündeki fonun sonu NAV'sinde işlem yapacaksınız. Bu nedenle, hisse senedi fiyatları gün içinde yükselir veya düşerse, ticaretin yürütülme zamanlaması üzerinde hiçbir kontrole sahip olmazsınız. Daha iyi veya kötü olursa, günün sonunda elde ettiğiniz şeyleri alırsınız.

Buna karşılık, ETF'ler gün içinde ticaret yapıyor.

Gün boyunca meydana gelen fiyat hareketlerinden yararlanabilmeniz bu avantaj sağlayabilir. Anahtar kelime burada IF . Örneğin, gün içinde piyasanın daha da hareketli olduğunu düşünüyorsanız ve bu eğilimden yararlanmak istiyorsanız, işlem gününün başında bir ETF satın alıp olumlu bir hareket yakalayabilirsiniz. Bazı günlerde piyasa,% 1.00 veya daha fazla oranda daha yukarı veya aşağı hareket edebilir. Bu, eğilimi tahmin etme konusundaki doğruluğunuza bağlı olarak hem risk hem de fırsat sunar.

ETF'lerin ticarete açık olan kısmının bir kısmı, bir menkul kıymetin teklif fiyatı ile sorma fiyatı arasındaki fark olan "yayılma" olarak adlandırılan şeytir. Bununla birlikte, basitçe ifade etmek gerekirse, burada en büyük risk, yaygın olarak işlem görmeyen, spread'in bireysel yatırımcılar için daha geniş ve olumlu olamayacak ETF'ler ile olmasıdır. Bu nedenle, iShares Core S & P 500 Endeksi (IVS) gibi geniş çapta işlem gören endeks ETF'leri arayın ve dar sektöre işlem gören sektör fonları ve ülke fonları gibi niş alanlardan sakının.

ETF'lerin hisse senedi benzeri ticaret özellikleriyle ilgili olarak, gün ticaretinin davranışsal ve fiyatlama risklerinden bazılarının üstesinden gelmesine yardımcı olan hisse senedi emirlerini yerleştirme yeteneği vardır. Örneğin, bir sınır siparişiyle, yatırımcı, bir ticaretin gerçekleştirileceği bir fiyat seçebilir. Durdurma emriyle, yatırımcı mevcut fiyatın altında bir fiyat seçebilir ve seçilen fiyatın altında bir kayıp önleyebilir. Yatırımcıların yatırım fonu ile bu tür esnek kontrolleri yoktur.

Endeks Fonu, ETF veya Her İkisini Kullanmalısınız mı?

ETF tartışmalarına karşı endeks fonları gerçekten ya da bir soru değil. Yatırımcılar, her ikisini de dikkate almak akıllıca olacaktır. Ücretler ve harcamalar endeks yatırımcısının düşmanıdır. Dolayısıyla, ikisi arasında seçim yaparken dikkate alınan ilk husus, gider oranıdır. İkincisi, bir fonun diğerinden üstün olabileceği bazı yatırım türleri olabilir.Örneğin, altın fiyat hareketini yakından izleyen bir endeks satın almak isteyen bir yatırımcı, muhtemelen SPDR Altın Payları (GLD) adlı ETF'yi kullanarak hedeflerini en iyi şekilde başaracaktır.

Son olarak, geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi olmamasına rağmen, tarihsel getiriler bir endeks fonu veya ETF'nin altta yatan endeksi yakından takip edebilme yeteneğini ortaya çıkarabilir ve böylece yatırımcıya gelecekte daha fazla potansiyel getiri sağlayabilir. Örneğin, VBMFX'in% 0,20 ve AGG'lerin% 0,08'lik bir harcama oranına sahip olmasına rağmen, endeks fonu olan Vanguard Toplam Tahvil Endeksi Trafiği (VBMFX) geçmişe göre iShares Temel Toplam ABD Tahvil Endeksi ETF'sinden (AGG) daha iyi performans gösterdi ve her ikisi de aynı endekse, Barclay'ın Agrega Tahvil Endeksi'ni takip et. Farklı bir deyişle, AGG performansı geçmişte VBMFX'e kıyasla endekste aşağı yönelmiştir.

Dikkatli Bilgiye Dair Kelimeler: Jack Bogle, ETF'lerde

Beklediğiniz gibi, Vanguard Investments'ın kurucusu ve endeksleme öncüsü Jack Bogle, ETF'ler hakkındaki şüphelerini taşıyor; ancak Vanguard'ın bunlardan geniş bir seçimi var. Bogle, ETF'lerin popülaritesinin büyük ölçüde finans sektörünün pazarlamaya atfedildiğini belirtti. Dolayısıyla, ETF'lerin popülaritesi, pratiklikle doğrudan bağlantılı olmayabilir. Ayrıca, hisse senedi gibi bir endeks ticaret kabiliyeti, zayıf pazar zamanlaması ve sık ticaretin giderlerini artırmak gibi düşük potansiyel endeksleme felsefesinin aksine, potansiyel olarak zarar verici yatırım davranışlarını teşvik edebilecek ticaret için bir cazibe yaratır.

Özetle, yatırımcı, kendilerini seçtikleri yatırım türlerinin tabiatını bildiklerinden daha iyi veya daha iyi tanımalıdır. Ticaret yapma olanağı, trendleri tahmin edebileceğiniz ya da pazarı sürekli olarak zaman gösterebileceğiniz yanılsamasını ortaya koyarsa, olumsuz sonuçlar nedeniyle ticaret maliyetlerinin çok ağır olmasından hoşnut olmayabilirsiniz. Endeks fonları ile ETF'ler arasında seçim yapmak, iş için uygun aracı seçmek meselesidir ve başka bir şey değildir. Normal bir eski çekiç, projenizin ihtiyaçlarını etkili bir şekilde karşılayabilirken, el zımbası tabancası daha iyi bir seçim olabilir veya olmayabilir. Bu iki araç birbirine benzemekle birlikte, aynı değildir ve uygulama ve kullanımda henüz belirgin farklılıklar vardır.

Yazının başında söylediğim gibi, "Bağlıdır". Bağımlı olduğu faktörleri bildiğinizden emin olun!

Yasal Uyarı: Bu sitedeki bilgiler yalnızca tartışma amacıyla sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.