Zengin Yatırımcılar için Yönetilen Hesaplar

Zengin veya yüksek net yatırımcıysanız, bireysel olarak yönetilen bir hesaba veya IMA'ya sahip olduğunuzu bilen ya da etrafınızdaki birkaç kişiyi tanıyan bir şey hakkında neredeyse duymuşsunuz demektir. Birini duymadıysanız, şaşırtıcı değildir, çünkü bireysel olarak yönetilen bir hesap genelde yatırım yapılabilir varlıkları 100.000 dolardan daha az olan herhangi birine daha iyi toplanmış kurumlardan herhangi birine mevcut değildir.

Aslında firmalar limiti 1, 000, 000 - 10, 000, 000, özellikle olağandışı olmaktan çok daha yüksek bir seviyeye getirir.

Tek tek yönetilen hesap nedir? Neden bazı varlık yönetimi şirketleri bunları sunuyor? Yararları nedir ve neden ekonomik üst sınıftaki birçok kişi var? Bunlar harika sorular. Son zamanlarda özel aile bürom ve küresel varlık yönetim firmamın devreye girmesiyle aklımda olduğu gibi oturup bu uzman yatırım araçlarını açıklamak iyi bir zaman olabilir diye düşündüm.

Bireysel Olarak Hesaplanan Hesap Nasıl Çalışır?

Konsepte yabancı iseniz, bireysel olarak yönetilen bir hesabı anlamanın en kolay yolu, karşılıklı bir fonun nasıl yapılandırıldığını düşünmektir. Hisse senedi satın alırsanız, şirket veya güven (fonun kendisi), bu parayı ve yönetim kurulu veya mütevellileri tarafından özelliklerine göre kiralanan portföy yöneticisini alır ve ardından bu sermayeyi fonun görev süresine göre tahsis eder; Avrupa'da mavi çip stokları satın alıp almayacağına veya S & P 500 gibi bir borsa endeksinin kurallarına uyup uymadığına karar verdik.

Portföy yöneticisine yönetim ücreti ödenir, bakıcılar genellikle (genellikle karşılaştırılabilir derecede küçük) bir ücret alır ve çok fazla zaman ya da çaba sarf etmeden çeşitlendirmeyi başarabiliyorlar.

Bu düzenleme, fonun hissedara dost olması koşuluyla çok faydalıdır, ancak bazı dezavantajlar vardır.

Muhtemelen, portföy yöneticisini asla karşılaşmayacak ihtimali var; onun adını veya neye benzediğini bile bilmiyorsun. Portföy kendi benzersiz ihtiyaçlarınıza veya vergi durumunuza göre özelleştirilemez. Bazı garip koşullar altında, bir fonda kayıp para birimi bile olsa muazzam vergi ödemeleri ile çarptırabilirsiniz. Endeks metodolojisinin gizlice (bence) zarar vermeyeceğinden endişelenmeniz gerekiyor. Muhtemelen en az yarım düzine itirazı düşünebilirsiniz.

Tek tek yönetilen bir hesapla bu sorunlar çözülebilir. Yatırım fonu ya da endeks fonu satın almak yerine, bir banka güven bölümü ya da kayıtlı broker-dealer'da küresel bir emanet hesabı açarsınız. Daha sonra portföy yöneticisinin Kayıtlı Yatırım Danışmanı firmasıyla doğrudan bir danışmanlık sözleşmesi imzalarsınız.Sözleşmenin ayrıntıları çok şeylere bağlı olacak - birçoğu katlanılmış veya düz, pahalı veya ucuz, ileri sürülen veya gecikmiş borçlandırılmış tamamen masraflı bir ücret talep edecek. Diğerleri, bir kâr yüzdesini aldığı bir performans ücreti düzenlemesine ("dayanak noktası ücreti" olarak da bilinir) katılabilirler (yatırımcı minimum yükseklik de dahil olmak üzere çeşitli yüksek engelleri geçirdiyseniz, SEC'in emriyle sağlanan bir seçenektir) belirli danışman ile 1, 000, 000 dolarlık yatırım veya eviniz hariç 2, 000, 000 dolarlık bir net değer).

Danışma sözleşmesi sürecinin bir parçası olarak, portföy yöneticisine takdir yetkisini saklama alanında verirsiniz. Yani, o, ya da onlar (bir kaç kişinin bir komitesi olması halinde) sizin adınıza esnaf yerleştirebilme yetkisi verilir; portföy politikası belgesi ve yatırım görev süresinin ilişkinin başlangıcında açıklanabileceği hisse senedi, tahvil ya da diğer menkul kıymet portföyünü bir araya getirmek. Hayatınızı, tıpkı karşılıklı bir fon gibi tecrübe edersiniz, çoğu durumda beyanınızı alana kadar esnafı görmüyorsunuzdur. Bu açıklama geldiğinde, "XYZ Fonu" nu göremezsiniz, aslında altta yatan varlıkları görürsünüz. Siz ve bireysel hisse senedi arasındaki örtünme - ve endeks fonları da dahil olmak üzere tüm öz sermaye yatırım fonlarının, fonun kendisi yasal bir yapıya sahip olduğu için bireysel hisse senetlerinden oluştuğunu unutmayın; yatırım değildir (" Bireysel hisse senetlerime sahip değilim ", bu hisse senetlerini seçmek için kullanılan metodolojinin bir meselesidir) - kaldırılmıştır.

Ekonomik gerçeğin altını çizmek için davanın altına bakın.

Bireysel Hesap Yönetilen Hesabınız için Yetki Belirlenmesi

Kişisel olarak yönetilen hesabınızın yatırım yetkisi, seçtiğiniz firmaya veya portföy yöneticisine bağlı olarak çılgınca değişebilir. Aile ofisim gibi geleneksel, eski okul değer temelli bir grup bulursanız, muhtemelen düşük ciro, uzun vadeli, çoğunlukla pasif tutma, vergi verimliliğini en üst düzeye çıkarma arzusuyla sonuçlanacaksınız ve pozisyonlar, satın alma anında piyasa değeri yoksun olsalar bile, iç değer tarafından desteklendiğinden, bir güvenlik sınırının sağlanması üzerine odaklanır. Hızlı ciro alabileceğiniz diğer firmalar da var, momentum yatırımları, birkaç ayda bir pozisyona yükselterek çizelgelerden anlam kazandıkça (hatta yazarak bile beni hor görüyor ama böyle yapanlar var) muazzam sürtüşme maliyetlerine ve ertelenmiş vergi gelirlerinin kaybolmasına rağmen). Dinî yatırımlarda, tütün veya ilaç stoğu gibi şeyleri kaldıran (kürtajla olan potansiyel bağlar nedeniyle) uzmanlaşmış firmalar vardır. Dünyanın belirli yerlerinde çalışmak için para koymada uzmanlaşmış, yerel dili okuyabilen ve GAAP dışı finansal tablolarla eğitim görmüş analistlerle çalışan şirketler var.

Başka bir deyişle: İsterseniz, orada daha iyi ya da kötü bir yerde bulunan şans iyidir.İstediğiniz kadar tutucu veya spekülatif olabilirsiniz. Yalnızca tam maaşlı, marjsız, temettü ödeyen hisse senetlerini ve müstehcen miktarlarda kaldıraç kullanacak, aya atış yapacak ve ödenecek kirleri (3. inç kalınlığı ile birlikte) dua edecekleri bireysel olarak yönetilen hesaplar var Aldığınız riskleri açıklamak için açıklamalar yığını).

Bireysel olarak Yönetilen Hesapların Nedenleri Alternatiflerden Üstündür

Bireysel olarak yönetilen hesapların önemli varlıklara sahip olanlar için genellikle en iyi seçenek olması için sayısız nedeni vardır; düzenlemeden en iyi sonucu almak için finansal kaynaklar ve başarı ile. Bunlar arasında bunlarla sınırlı olmamak üzere:

1. Daha fazla hediye ve vergi verimliliği. Nakit artırmak için varlık satmak isteyip istemediğinizi veya portföy yöneticisi başarılı bir pozisyondaki kazancı telafi etmek ister, böylece daha fazla net sermaye hesabınızda kalır, bireysel olarak yönetilen bir hesapla vergi toplama olarak bilinen bir strateji oluşturabilirsiniz. Vergi toplama, vergi iadesi genel vergi oranına güzel bir şekilde katkıda bulunabilir, bu da daha uzun bir zaman dilimine girdiğinizde önemli bir fark yaratır, özellikle yüksek bir vergi matrahınızdaysanız. Belirli stok bloklarını hayır işlerine veya hayırsever kalan güvenine aktarmak veya onları çocuklarınıza veya diğer aile bireylerine hediye etmek isteyebilirsiniz. Bireysel olarak yönetilen bir hesap, istediğiniz yere gidip daha az vergi manasına gelecek şekilde düzenlenmesini kolaylaştırır.
2. Etik ve ahlaki düşünceleri dikkate alma becerisi. Kısa süre önce değindiği gibi, bazı insanlara dizgin fonları yoluyla sigara veya kürtaj satmak gibi şeylerden karlı olduklarını bilmek için ciddi stres yaratmaktadır. Yine de bazıları, silah üretim tesislerine veya petrol sondaj tesisatçılarına sahip olmak istemiyor. Bireysel olarak yönetilen bir hesapla, bu endişe neredeyse hiç çaba harcamadan yıkanabilir.
3. Riskli olayları özelleştirme ve kendinize ve ailenize özgü kişisel durumları dengeleme olanağı. Diyelim ki borçsuzsunuz ve işinizi kaybederseniz, ailenizi korumak için yılda% 4'lük bir pasif gelir akışı yaratmak istiyorsunuz. Veya belki, miras aldığınız ancak varlık koruma sebeplerinden ötürü herhangi bir belgeyi almak istemediğiniz bir güven fonunun ortak yönetici iseniz; karın kendisinin temettü ödemeyen varlıklara yatırılmasını istiyorsanız, güven düzeyinde borçlu vergi yoktur (daha önce bahsettiğimiz vergi verimliliğine geri dönüyor) ancak geceleri uyuyamıyorsanız, hangi şirketin bulunduğu şirketleri bilmiyorsanız elinde bulundurduğunuz özsermaye, büyük bilançolarla finansal olarak sağlam durur (sizin için hiçbir havayolu hissesi olmayacak!). Belki de emeklilik için Almanya'ya taşınmayı planlıyorsunuz ve aradaki kur riskini azaltmak istiyorsanız, portföyünüz tarafından üretilen temettüleri, faizleri ve kiraları kullanarak yaşayabileceğiniz bir yeri satın alabileceğinizi biliyorsunuz. Tek tek yönetilen bir hesapla bu tür şeyler kolay.Durumunuz ne olursa olsun, paranız sizin için başka bir mekanizma yoluyla yapabileceğinden daha verimli çalışabilir.
4. İnsan dokunuşu. Telefonu alabilir veya bir e-posta gönderebilir ve zenginlik gözetiminden sorumlu olan gerçek kişiyle konuşabilirsiniz. Sorular sorabilir, oturabilirsiniz ve bir fincan kahve içersiniz, paranızın kendi hedefleriniz için daha iyi çalışması için bir strateji geliştirirsiniz. Bir çağrı merkezinde başka bir rasgele kişiyle uğraşmak aynı şey değildir. Kariyerinizin çoğunda birlikte çalıştığınız kişi, çocuklarınızın ve torunların bir gün kendi hesaplarını yönetmesine yardımcı olabilir.

Sebebiniz ne olursa olsun, eğitimli, sofistike ve yedi veya sekizli net değere sahip birçok yatırımcının, genellikle kişisel olarak yönetilen bir hesabı içerebilecek bir şekilde kişiselleştirilmiş finansal hizmetler planıyla sonuçlanması kazayla olmaz .