Demir Condor Temelleri

Demir Condor Temelleri

1) Demir kondrosu, bir yayılma yayılımı ve bir çağrı yayılımı (aynı anda tarafından) satarak inşa edilen dört ayaklı (dört farklı seçenekli) bir konumdadır.

• Dört seçeneğin tümü aynı temel varlığa aittir
• Dört seçeneğin aynı anda sona erer
• Sıkı bir gereklilik olmamasına rağmen, tüm seçenekler paradan karşılanır. ticaret başlatıldı

• Demir kondrosu dört seçeneğin her birinin eşit miktarda içermesini sağlar
• Arama yayılması ve yerleştirme yayılımının yayılım genişliği aynıdır. Tercüme: İki çağrı, iki gösterildiği gibi birbirinden çok uzaktadır. NOT: Aramaların ne kadar uzakta olduğu önemli değildir.

NOT: Call spread ve put spread satıldığında, tüccar bir nakit prim tahsil eder. Bu nakit ticaret için mümkün olan en yüksek kârı temsil eder.

NOMENKLÜĞÜ: Aramayı yaymak ve satmak için bir demir kondor oluşturmak için koymak yayılmasını satıyoruz. Bazı referanslara "demir kondor satışı", diğerleri buna "demir kondor satın alma" derler. Kafa karıştırmayın. Tek yapmanız gereken, komisyoncunuzun hangi dili kullandığını bilmek, böylece siparişleri doğru bir şekilde girebilmenizdir. Demir kondor pozisyonunu başlatırken nakit kredi toplamaktan emin olursanız, aracınızın ticarete nasıl ad vermeyi seçtiği önemli değil.

3'ten büyük ->

Örnek. Bu önerilen bir ticaret değil; Bu sadece bir örnektir.

SPY hisse başına 200 $ civarında işlem görüyor.

Buy 2 SPY Sep 16 '16 203 çağrıları
2 satılık SPY Sep 16 '16 202 çağrıları

2 SPY'yi satın al Sep 16 '16 197 tane koyar
Satır 2 SPY Sep 16 '16 198 koyar > Yukarıdaki örnekte, demir kondol aşağıdaki özelliklere sahiptir:

Temel varlık olarak SPY

• Opsiyonun geçerlilik süresi 16 Eylül 2016, Cuma
• İki çağrı spreadi ve iki piyasa spreadi satılmaktadır. Not: Daha pahalı seçenek satılmış ve daha pahalı (daha uzakta para dışında) seçenek satın alındığı için, spreadler
• satılmış değil satın aldı . Dört seçenek de paranın dışındadır (OTM)
• Çağrı yayılımı 1 puan genişliğinde (203 eksi 202 = 1)
• Kapak yayılımı 1 puan genişliğindedir (198 eksi 197 = 1)
• 2) Demir kondoriti, temel alınan varlık fiyatı önceden belirlenmiş bir fiyat aralığında hareket etmekle tehdit etmediği sürece, zaman geçtikçe para kazanan bir seçenek stratejisidir. Bu örnekte, bu aralık 198 ile 202 arasındadır. Aralık, satılan iki seçenek ile sınırlanmıştır (202 çağrı ve 198 çıkışı).

Altındaki varlığın fiyatı opsiyonun grev fiyatına yaklaşmadığı sürece, para harcama opsiyonlarının tamamı değer kaybeder. Böylece, bir demir kondor pozisyonunu bir yarış olarak görebilirsiniz:

Sattığınız seçenekler paraya mı yönelecekler yoksa değersizleşecekler mi?

İhtiyaçsız demir kondüvi tüccarları birinin veya başka birinin olmasını beklemezler. Bekleme süresi boyunca

riski yönetirler. Demir kondolitresi, altta yatan hisse senedi önceden belirlenmiş bir fiyat aralığından çıktığı zaman ya da dışarı çıkmayı tehdit ettiğinde para kaybeden bir seçenek stratejisidir. Bu nedenle, piyasa önyargısı nötr olan tüccarlar için uygun bir stratejidir. Diğer bir deyişle, yatırımcı seçeneklerin ömrü boyunca yükseliş ya da düşüş eğilimi beklememektedir.

3) Demir kondoru, korunmaya muhtaç sınırlı bir kayıp pozisyonudur.

Aşağıdakileri anlamak önemlidir:

Bu demir kondor pozisyonuna sahipken, tüccar, SPY'nin, seçeneklerin ömrü boyunca 202 $ 'dan daha fazla yaklaşmayacağına ya da 202 $' dan daha yukarı hareket etmeyeceğine inanmaktadır.

Bununla birlikte, tüccar, 203 numaralı görüşmeyi satın alıyor - çünkü hisse senedi fiyatının o kadar yüksek olacağına inanmadığı için değil, kayıpları sınırlamak için, pazarın bu kadar yüksek olması durumunda. Böylece, 203 çağrısı

hedge olarak satın alınır. Bu demir kondor pozisyonuna sahip olduğunuzda, tüccar, SPY'nin tutma süresi boyunca 198 $ 'dan daha düşük bir ağırlığa yaklaşacağına veya satmadığına inanıyor.

Bununla birlikte, tüccar 197'yi risk sınırlamalı bir çit olarak satın alıyor.

4. Demir kondrosu tek bir pozisyon olarak düşünülmelidir. Hedef, kâr elde etmek için demir kondol ticareti yapmaktır. Bu karı elde etmenin iki yolu vardır:

Dört seçeneğin de değersiz kalmasına izin verin. Bu gerçekleştiğinde, tacirin kârı, ilk ticaret yapıldığı zaman toplanan nakittir.

• Her iki formayı da satın al (Kapatmak için) Ödediğiniz fiyat toplanan primden düşük olduğunda, tüccar kâr ediyor. Pozisyondan çıkmanın maliyeti ilk toplanan primden daha yüksekse, tüccar para kaybeder.
• Demir kondol ticareti hakkında daha fazla bilgi var (

bir örnek ). Bu makale, stratejiyi tanımlayan bir başlangıç ​​noktası olarak düşünülmüştür.