Riskleri Aşamalarda Yönetme

Bir opsiyon ticareti ters gittiğinde, akıllı tüccar seviyesine bile geri dönmeye çalışmaz. - umut eden , iyi bir şeyin gerçekleşeceği konusunda da tutunmuyor.

Bunun yerine, pozisyonu un sahibi olmaktan rahatsız olduğunda, başarılı tüccar ya (ya da her ikisini de) azaltacak adımları atar:

• risk altındaki toplam (örn., En kötü olası sonuç ortaya çıkarsa) daha fazla para kaybetme ihtimali

En kolay ve genellikle en etkili yöntem, tüm pozisyonu kapatmak ve bu ticaretin kârsız olduğunu kabul etmektir.

Ancak, tüccarın halen pozisyona sahip olmak istediğini ancak ticarette daha fazla para kaybetme şansının arttığını kabul ettiğiniz durumlar var. Bu durumda pozisyonu ayarlamayı (yani, değişiklik yapmayı) öylelikle yeni ayarlanmış pozisyona sahip olmakta rahatça olursunuz.

ÖRNEK

NOT: Bu bir örnektir ve bir ticaret tavsiyesi değildir. Genel piyasada yükseliş yaşıyorsanız, mümkün olan herhangi bir ticaret,

SPX (S & P 500 Endeksi) ya da SPY para yatırma masrafı olan satmaktır S & P 500 Endeksinin performansını taklit eden bir ETF ). Ticaret planı, kârdan memnun olduğunuzda pozisyonun kapatılmasını ve belki de seçeneklerin değersiz kalmasına izin vermeyi gerektiriyor. Boğa görünümüyle, zaman geçtikçe kâr etmeyi planlıyorsunuz ve pazardaki fiyat 1 $ 'dan yükseliyor. 00 sıfıra doğru …

5 Satın Al SPX Sep 18 '15 1860,

koyar 5 SPX Sep 18 '15 1870,
Kredi 1 $ koyar. Her yay için 00.
Sona Erme Süresi: 71 gün
Maksimum kazanç: 500 $

Maksimum zarar: $ 4, 500
NOT: Mümkün olan maksimum kayıpun herhangi bir ticaret için risk toleransınız dahilinde olduğundan emin olun. Kâr elde etme olasılığının o kadar yüksek olduğuna inanıp, uygun olan daha büyük boyutta (başka bir deyişle daha büyük bir konumda) işlem yapabileceğini düşünme hatası yapmayın.

Bu yanlış hem deneyimli hem de deneyimsiz tüccarların kırılmasının önde gelen sebebidir.

Bu yazı yazıldığı için SPX 2060 $ civarında fiyatlandırıldığından yayılma seçenekleri yeteri kadar Tüccarların ihtiyaçlarını karşılamak için OTM yükseliş eğilimi gösterecektir. Bununla birlikte, şaşırtıcı olayların çoğunun sıkça gerçekleştiğini iyi biliyoruz ve azami veya $ 4, 500'ü kaybetmek mümkündür.

Akıllı tüccar büyük bir kayıp olmasına izin vermiyor. Tehlike sızarsa (risk artar) ve ticaretin sonucundan endişe ederseniz, bu, bazı risk azaltma eylemlerinin uygulanması için zamanıdır. Bir başka deyişle, riski yönetmenin zamanı geldi.

Dünya olaylarının hisse senedi piyasasını korkuttuğunu ve bu ticareti yaptıktan iki hafta sonra SPX'in 1950 $ 'ya gerilediğini varsayalım.Bu büyük bir düşüş gibi gözükebilir, ancak sadece% 5'tir.

Kısa seçenek artık paranın sadece 80 puanı. Kısa opsiyon 190 puan OTM olduğunda, bu yayılımı satma riskini almak için "yeterince güvenli" olduğunu düşünelim. Ancak şimdi piyasanın düşüşü, bu ticaretle kar elde etme konusunda kendinden emin değilsiniz.

Hâlâ uzun vadeli yükseliş eğilimi olabilir, ancak kısa vadeli görünümün şüpheli olduğu açıktır (en iyi ihtimalle).

Bu pozu hala seviyorsan, iki öneri öneririm. Not: Bu konumdan hâlâ sevmiyorsan çık dışarı. Yayını al ve kaybetmeyi. Bir pozisyona hesabınızda olduğu için tutmayın. Kendi konumunu istemediğin sürece bir konuma sahip olma.

Pozisyonun bir bölümünü örtün. Bu, risk altındaki toplamı azaltır. Başka bir deyişle, 1 veya 2 spread satın alın ve 3 veya 4 spread kısa kalın. Bu, Birinci Aşamada bir ayarlamadır. Eğer piyasa daha da düşerse ve halen pozisyona sahip olmak istiyorsanız, yalnızca 2 spread daha kısa tutun ve kalanını geri alın (kapa). Bu, İkinci Aşama ayarlamasıdır. Üçüncü kez pozisyon hakkında gerginleşiyorsanız, kalan pozisyonunuzu koruyun.

1. Bu, Üç Kademeli bir ayarlama ile tüm pozisyondan çıkmanın bir örneğidir. İki Aşamalı veya Dört Aşamalı bir planın ihtiyaçlarınıza göre daha iyi olduğuna karar verebilirsiniz.
   
   Ek kayıp olasılığını azaltmak için konumu değiştirin.
2. ÇOK ÖNEMLİ NOT: Bu ayarlamayı yaparken kaybınızı düzeltmek için herhangi bir çaba sarf etmeyin. Başka bir deyişle, fazladan nakit getirmek için ek spreadler satmayın. Bu, para kaybetme riski taşıyan yüksek riskli pozisyonu karlı bir ticarete dönüştürmek için mümkün olan her adımını atmak isteyen tecrübesiz tüccarlar için yaygın bir hatadır (yalnızca ne kadar büyük bir riskin ortadan kaldırıldığı). Örnek:
   Satın al 5 SPX Sep 18 '15 1860/1870 spreadler koyun (pozisyonunuzu kapatmak için)
   5 (ve sadece 5) SPX Sep 18 '15 1820/1830 spreadler koyun yeni pozisyon)
   veya
   Sattı 5 SPX Oct 16 '15 1750/1760 spreadler koyun (açık)
   Bu, sahibi olmak istediğiniz Ekim yayınıysa, bu sizin için en iyi yayılmış satmak. Mevcut kayıpları gidermek ve hepsi söylendiğinde ve yapıldığında genel bir kâr elde etmek için daha yüksek fiyatlı bir pazar satmayın.
   Pozisyonu, sahibi olmak istediğiniz bir konumda olduğunda Ekim pozisyonuna getirmek kabul edilebilir. Risk yönetimi, uzun vadeli başarınız için şart olduğundan, Eylül yayılımından çıkmak için ödediğinizden bu yana Ekim yayılımı için daha fazla para toplamak zorunda hissetmeyin. Kendine has bir pozisyona sahip olmayı tercih edin.