Haftalık Opsiyonları Kullanarak Ticareti Yönetmek

Başarılı opsiyon tacirleri pozisyonların sonsuza dek (örneğin, seçenekler sona erene kadar) satın alınmayacağını ve yönetilmesi gerektiğini anlıyor. Bu tüccarlar, borsa ile ilgili öngörülerimizin her zaman gerçekleşmediğini ve a) kaybetmeden önce kârları kilitleyen bir plana sahip olmasını gerekli kıldığını ve b) bir zararın savunulamadan önce kötü işlemlerden çıktığını biliyoruz.

Bu satırların yanında bir okuyucudan şu soruları aldım:

1. Ne zaman kazançlı bir kredi yayılımından çıkmanız veya aylık (veya haftalık) bir ticarette debit spread'i (veya bu konuyla ilgili kredi spread'i veya çağrı banka spread'i çağırın) koymanızı ne zaman öneriyorsunuz?
2. Size karşı olan aylık (veya haftalık) kredi / borç spreadlerini nasıl ayarlarsınız?
3. Haftalık bir ticaret ayarlamanız mümkün müdür yoksa sadece belli bir saatte mi çıkarsınız?
4. Karlı ya da başarısız haftalık demir kondor ticaretinden nasıl çıkmanızı önerirsiniz? Haftalık bir demir kondol ticareti yapmanın en iyi yolunun Pazartesi günü gelip, ticaretin karlı olup olmadığı aynı Çarşamba günü çıkmak olacağını düşünüyordum.

Yanıtla

Ayarlama stratejilerinin tek bir fikri vardır - ve bu, , belirli bir konuma sahip olma ile ilişkili riskini azaltmaktır. Riski azaltmak için iki temel yol vardır: a) pozisyonu kapatın ve b) pozisyonu önceden ayarlamadan daha düşük olacak şekilde değiştirin (ayarlayın).

Mevcut pozisyona göre daha fazla para ile yeni bir pozisyon oluşturma tuzağına düşmeyin. Diğer bir deyişle, 5 lotluk bir pozisyonu kapatmayın ve 10 lotluk bir pozisyona dönüştürmeyin.

3'ten büyük ->

1. kalan ödül (ek kâr) potansiyel riskle karşılaştırıldığında çok küçük olduğunda karlı bir yayılımdan (sorudan bahsedilen dört yayılma türünden bağımsız olarak) çıkmanızı öneririm.

Bu spread'lerin mümkün olan en yüksek kârı elde ettiğini unutmayın: kredi spread'leri değersizleşebilir ve banka spreadleri maksimum değerleriyle sona erebilir. Böylece, kalan 5-10 puanlık bir kâr sadece bir başka 0 dolar olur. 05 veya 0 dolar. 10, pazarın aniden yönünü değiştireceği riskini ortadan kaldırıyorum.

Alternatif olarak, pozisyon, ticaret planına göre hedef kâr elde ettiğinde çıkın. Her ticaret için bir ticaret planı yazmanızı öneriyorum - kısa ömürlü olsa bile, e. , Haftalık seçenekleri kullandığınızda. Hedef kârınızı ekleyin (zaman geçtikçe çimdikleyin, ancak açgözlülük etmemeye dikkat edin) ve bir hedef çıkış noktası ekleyin. Kayıp, kabul etmeye hazır olduğunuz kadar büyük olduğunda veya yakında karşılaşılacak bir kaybın TEHDİTESİ, konfor bölgesi için çok büyük ve / veya risk toleransı olduğunda ortaya çıkar.

Not: Bir kredi payı satmak veya bir borç payı satın almak, opsiyonlar aynı temel varlık üzerinde olduğu ve aynı son kullanma tarihlerine ve grev fiyatlarına sahip olduğunda, aynı pozisyonlardır (aynı kar / zarar).

2. ve 3. Son kullanma zamanı yaklaştığında kredi yaygınlığını ayarlamak çok zordur. Böylece, haftalık yayılma için iyi tasarlanmış bir düzeltme ticareti gerçekleştiremeyeceksiniz.

Neden? Çünkü negatif gama çok yüksek olduğunda (son kullanma zamanı yaklaştığında ve kısa seçenekler paraya yakındır), makul fiyatlı herhangi bir ayarlama mevcut değildir. Maksimum kabul edilebilir bir kayıp (ticaret planının bir parçası olarak) tanımlamak ve kaybınız bu noktaya ulaştığında çıkmak daha iyidir.

İki haftadan daha uzun bir ömrü olan bir yayılımda olduğu gibi, ayarlamayı seçtiğiniz zaman, basitleştirilmiş planım şu şekildedir:

• Kısa seçeneğiniz paraya çevrilmesine izin vermeyin. Delta'sı konfor bölgesine uygun bir noktaya geldiğinde harekete geçin (bir sonraki mermi noktasına bakın). Bu noktanın nerede olduğunu belirlemek biraz deneyim alır, ancak çaylakların 35 ila 45 arasında bir delta seçmesini öneririm.
• Ayar ticareti. Bir yayılım düzenini girerek (eşi benzeri bulunmayan bir seçeneği satın alıp bir tane satmak için), aynı anda iki iş gerçekleştirmek istiyorsunuz. Birincisi, sorun yaratan mevcut kısa (örn., Daha önce satılmış) seçeneği de kapsar. İkinci olarak, eşit veya daha az miktarda uygun bir seçenek satarak farklı bir kısa seçeneğe geçin. Bu seçenek paradan daha uzakta ve satın alınan seçenekle aynı veya daha geç bir tarihte sona eriyor.
  Not: Çoğu zaman, bu ticareti yapmak için nakit borç ödemeniz gereklidir. Durmasına izin verme. Ayarlama için para toplayabildiğiniz zamanlar olacak, ancak önceliğiniz riski azaltmaktır - düzeltilen pozisyon için maksimum potansiyel kazanç aramak değil. Amacınızın kayıp parayı kurtarmak olduğuna inanmayın. Hedefin riski azaltmak ve yatırım portföyünüzü rahat bir risk seviyesine ve potansiyel ödülüne geri getirmek olduğuna inanıyor musunuz?
  ÖNEMLİ: Bu ayarı, yalnızca ayarlanan konuma sahip olmak istediğinizde yapın. Konum ticaret stilinize uymuyorsa veya pozisyonunuz konfor bölgesi için çok riskli ise o zaman ticareti yapmayın. Disiplinsizlik ve zayıf risk yönetimi becerileri eksikliğini gösterir. Uzun vadede başarılı olmak için iyi bir risk yöneticisi olmak çok önemlidir.
  Çok fazla yeni başlayanlar, bir ticaret kayıplarının derhal kilitlenmesini önleyen tek bir nedene göre bir konum ayarlama hatasına düşerler. Umut (umut bir strateji değildir), zaman geçer, piyasa davranır ve yayılma sonunda bir karla kapanır. Bu, ayarlamanın ardındaki bir mantık olabilir, ancak bunun karar verme sürecinizde küçük bir faktör olduğundan emin olun.

4. Demir kondor pozisyonunu başlatırken, demontajı tek bir pozisyon olarak görmek iyi bir fikirdir. Ancak, riski yönetirken, sanki iki ayrı kredi yayımı gibi bir demir kondor pozisyonunu yönetmenizi öneririm.Dolayısıyla, yukarıdaki her şey, düşük bir fiyat aldığında borç çıkışlarından birinin çıkışı da dahil olmak üzere, demir kondor ticareti için uygundur.

Haftalık demir kondol ticaret planınızı onaylıyorum. Limit siparişlerini kullanarak Pazartesi sabahı erkenden girin (erkenden vurgu yapın). İşlem seçeneklerinde piyasa emirlerini kesinlikle kullanmayın. İşlem açıldıktan sonra emir girdikten sonra emri girin. Açılış çanı belki de 15 ila 30 dakika sonra. Kapanış çanından yaklaşık 15-30 dakika önce Çarşamba günü geç çıkın.