Peter Lynch, Daha İyi Yatırım İçin Strateji

Çok Satan Kitapları Birincisi Wall Street ve Kazanılan Öğrenin, Peter Lynch yatırım stratejisini kitlelere öğretti. Lynch'in "bildiklerini al" felsefesinin, Wall Street'e kapılmadan önce sizi büyük perakende stoklara götürebileceğini zaten biliyorsun. Fakat "bildiklerinizi satın al" sadece bir adım. sizi daha fazla araştırmayı gerektiren stoklara götürecektir. Hâlâ oradaki stokları analiz etmelisin.

İşte Peter Lynch'in bilgeliğin diğer incileri, büyük perakende stoklar almanıza yardımcı olacak.

"Büyük şirketler küçük hareketlere sahip; küçük şirketlerin büyük hamleleri var."

Sahip olduğunuz her hisse gerçek bir işte sahiplik payını temsil ediyor. Pazar, şimdiki hisse fiyatı üzerinden o şirketin neye değer olduğunu zaten kabul etti. Bu nedenle, şirketin değerini yükseltmesini beklerseniz üç şeyden biri olmalı.

• Şirket genişler. Perakendeciler için, bu tercihen organik satışlar ve mağaza büyümesi ile yapılır.
• Şirketler performansı (kazançlar, satışlar, kar marjları vb.) Iyileşir.
• Piyasa kötü bir şekilde hisse değerini değerlendiremedi veya kalitesi tam olarak değerlendirilmedi.

Büyük, küçük perakendeciler genellikle bu kategorilerin ikisine uygundur. Organik olarak büyüyebilirlerse ve müşteriler onları severlerse, yıllarca genişlerler. Ayrıca analistler tarafından da ağır takip edilmemektedir, bu yüzden takdir edilmeleri ihtimali yüksektir.

Kurumsal yatırımcılar sıklıkla yıllar boyu kük ölçekli kağıtlardan kaçınırlar çünkü alt satırlarını etkilemek için yeterli payı alamazlar. Nihayet nispeten küçük miktarda hisseyi satmaya başladıklarında, küçük bir perakende perakendecinin fiyatı aniden yükselebilir.

Büyük miktarda perakende satanlar almamanız gerektiğini söylemiyorum; Ben sadece, onlar için farklı beklentilere sahip olduğunuzu söylüyorum.

Örneğin Ev Deposunu al. Müthiş bir şirket, ancak 2 milyondan fazla mağazayla hızlı büyüme günleri bitti. Hangisi iyi olur, ancak şu anda kazanç için bir fiyat (P / E) 22 var, bu da büyüme için fiyatlandırılmış olduğu anlamına geliyor.

Başka bir deyişle, Home Depot'un büyümek için daha fazla alana ya da daha makul bir değerlemeye sahip olması, iyi bir yatırım yapabilir. Bununla birlikte, sınırlı büyüme fırsatlarıyla değerli bir varlık olmak kötü bir kombinasyondur. Stoklarınızın hangi kategoriye girdiğini bilmek zorundasınız (değer biçimi, temettü ödeyenler, hızlı yetiştiriciler vb.), Böylece onlardan ne bekleyeceğinizi biliyorsunuz ve bu nedenle değerlemelerinin ne zaman "çok zengin" olduğunu biliyorsunuz. > "Tek bir stoktan kaçınılabilseydim, en sıcak endüstrideki en sıcak hisse senedi olurdu."

Sıcak sektörlerde sıcak stoklar genellikle ele alınamayacak kadar sıcaktır. Amazon gibi bir hisse senedi için değer vermek. com neredeyse imkansız. Herkesin sahip olması gereken mükemmellik, mevcut değerlemesine göre fiyatlandırılır.Herhangi bir yanlış bilgi paylaşımları yuvarlayarak gönderebilir. Borsaların, bugün çok fazla kazanç sağlamayan yeni ürün ve hizmetlerden (bulut, akış vb.) Büyük şeyler öngördüğünden, hisse senetlerinin hâlâ düşmesinin bir parçası var. Bu nadir değildir; sıcak sanayi her zaman değişiyor.

Amazon. com çok iyi yükselmeye devam edebilir, ancak gelecekte nerede olacağının analiz edilmesi bir inanç sıçrayışı alır.

Bu sıçramayı rahat hissetmiyorsanız, bu "Lynch onaylı" özelliklere sahip bir stok tercih edebilirsiniz.

Körelmiş, öngörülebilir bir endüstride, değişmeyecek veya şiddetli rekabet içinde olmayacak.

• Kazançlar sürdürülebilir bir seviyede (% 15-25) artıyor.
• Niş ve sevindirici müşteriler var.
• Radar kapalı. Birçok analistin tavsiyede bulunma konusunda övündüğünü duymazsınız ve kokteyl partisinde kimse onların sıcak hisse alımını yapacağını söyleyemez.
• Bu tür stokların harika bir örneği Advance Auto Parts'tır. Bir niş, istikrarlı kazançlar ve basit ve öngörülebilir bir iş modeli var. Bu stoktan hiç kimse büyüklük beklemese de, kazançları beş yılda yılda yaklaşık% 20 arttı.

İstikrarlı kazançlar olağanüstü sonuçlara neden olur; hisse senedi beş yıl içinde% 200 üzerinde yükseldi (buna karşın S & P 500 için% 78).

Yakında Advance, yukarıda anılan Ev Deposu gibi piyasa doygunluğuna ulaşabilir. Sonunda her iki hisse P / E slayt olacak ve değer çalarken benim radar olacaklar. Her perakendeci büyüme döngüsünde farklı bir noktadadır ve her biri doğru fiyata iyi bir yatırım olabilir.

En iyi kazanan bir sonraki Advance Auto Parts olacak. Neyse ki, bu kuralları hatırlarsanız, onları bulabilirsiniz. Advance, yıllardır Wall Streets radarında uçtu. Yol boyunca, her zaman büyümek için oda, istikrarlı kazançlar ve mükemmel bir niş vardı. Gizemli bir büyüme endüstrisinde, Amerikalılar daha eski arabaları kullanıyor ve onlarla bağlantı kuruyor ve bu endüstride hakimiyet kuruyor. En önemlisi, endüstrisi hiç bir zaman ters fayda ve değişiklik yapmadı, bu nedenle kazançların tahmin edilmesi daha kolay oldu.

Efsaneye Göre Öğrenin

Peter Lynch'in performansıyla eşleşmeyi bekleyemeseniz de, 13 yıllık bir yıllık% 29.2'lik bir kazanç birikti, onun stratejisinden öğrenebilirsiniz. Bu alıntıların arkasındaki bilgelik gelecek yıllar için mükemmel perakende stokları seçmenize yardımcı olabilir.

Bilgilendirme: Bu maddede adı geçen hisse senetlerine sahip değilim ve önümüzdeki 72 saat içinde hisse satın alma planım yok. Kendi araştırmalarınızı yapmadan burada (veya başka herhangi bir yerde) bahsedilen hisse senetlerini hiçbir zaman satın almayın.