Abonelik Sermaye Tali Kredileri nedir?

Goldman Sachs'ın özel bankacılık bölümü tarafından, sermaye arama kredileri, özel sermaye fonlarına yatırım yapabilecek fon bulunmayan yüksek net değerli müşterilere sunulmaktadır. Bu borç verme ürününün, yatırımların satın alınmasını kolaylaştırmak için tasarlanan klasik marj kredisine temel bir benzerliği vardır.

Abonelik Sermayesi Artırma Tekliflerinin Gerekçesi:

Hem Goldman Sachs hem de rakip yatırım bankacılığı ve menkul kıymet firması Morgan Stanley, özel bankacılık işlerini genişletmek ve onları büyük kâr merkezleri haline getirmek için saldırgan hareket ediyorlardı.

Goldman, yeni abonelik sermaye arama kredilerinin kullanımının yakında yılda 750 milyon dolara ulaşabileceğini düşünüyor. Goldman'ın özel bankası tarafından genişletilen toplam portföy portföyü 13 dolara ulaştı. Konut ipotekleri (diğer bireysel ve ticari kredi türleri dahil) 2012 yılının ortalarına kadar 8 milyar.

Bu İşle İlgili Riskler:

Abonelik sermaye arama kredileri ile ilişkili kilit risk yönetimi konularından biri, bunları destekleyen teminatın (özellikle özel sermaye fonlarındaki müşteri hisseleri) oldukça likid olmayan olma eğilimindedir. Bir poz satmak çok zor olabilir ve mümkün olduğunca şiddetli kırılmalara maruz kalabilir. Bu, daha fazla likit halka açık hisse senedi ve tahvillerle güvence altına alınan geleneksel marj kredisiyle çelişiyor. Birçok bakımdan, özel sermayenin güvence altına aldığı krediler, ipotek kredileri ile marjinal kredilere kıyasla daha fazla ortak olma eğilimindedir. Belki de bu nedenle Goldman Sachs, yeni kredi sınıfının oluşumunu ve müteakip değerlemesini denetlemek için özel bankacılık koluna ipotek uzmanları kiraladığını açıkladı.

Özel Bankacılığın Geliştirilmesi:

Goldman ve önde gelen rakiplerinin bazıları tarafından özel bankacılık baskısı, kısmen, negatif oluşturan ya da yaratmayı taahhüt eden yeni ve önerilen düzenlemelerle ön plana çıkarıldı yatırım bankacılığı ve menkul kıymet ticaretinde geleneksel çekirdek işletmelerinin kazanma potansiyelini etkiler.

Özellikle yakın zamana kadar Goldman Sachs, firmanın alt satırında önemli bir yer tutan oldukça karlı bir ticaret işlemiyle meşhurdu. Bununla birlikte, 2008 finansal krizi sırasında hem Goldman Sachs hem de Morgan Stanley, TARP programı çerçevesinde federal yardım için hak kazanmak için banka holding şirketleri olarak yeniden yapılandırıldı.

Goldman Sachs'ın bu tür bir yardıma ihtiyacı olmasa da, federal hükümet tarafından katılımı, katılımın damgalama katılımcısını katılımla azaltacağı ve böylece daha az kredi alan diğer alıcılar üzerindeki olumsuz etkileri hafifleteceği fikrinde zorla alındı. Günümüzde banka holding şirketleri olan Goldman Sachs ve Morgan Stanley gibi şirketler, artık menkul kıymet firmaları değil, sadece bu şekilde düzenlenmektedir.Özellikle, sözde Volcker Rule, şimdi Goldman Sachs, Morgan Stanley ve diğer akran firmalarının birçoğunu içine alan bankacılık kurumları tarafından tüm tescilli ticaretin yasaklanmasını önermektedir.

_{Kaynak: "Goldman'ın özel banka birimi borç vermeyi artırır" Financial Times , 6 Eylül 2012.}

Diğer Adı: menkul kıymetler kredisi

Örnekler: Çünkü müşterinin Goldman Sachs tarafından satılan yeni bir özel sermaye fonu satın almak için elinde yeterli miktarda nakit parası yoksa, bir abonelik sermaye arama kredisi çıkardı.