Yalancı Federal Rezerv Öyküsü

Büyük Fikir Nedir?

Federal Rezervlerin Satın Alacaklarını Düşünmesi Gereken Pazarlara İhtiyaç Duyuyor ve Mayıs ayına kadar devam eden ABD Doları, Pazarın yemini bırakmayı bıraktığını gösteriyordu. Bu bir sorun haline gelebilir ve işte bu yüzden.

Forex Traders zorlu bir yıl geçirdi. Yıl Japon Yeni gücüyle bir patlama ile başlamıştı; pek azı, pek çoklarının tahmininden bıkmaktan çok Çin'de hızla bozulan bir ekonomik tablo üzerinde tahminlerde bulundu.

FX işlemcileri Parasal Genişleme destekli piyasaların kendi 7 yıl içine girerken, FX Traders tarafından bir post-QE dünyada bir işaret olarak görünüyordu olmuştur bir merkez bankası var. Bu merkez bankası Federal Rezerv ve DAR için dikte ettikleri gibi yardımcı olsalar bile, onlar kaygan, ancak yönsüz olmuşlardır.

Bununla birlikte, yeni bir makalede açıklandığı gibi başlıyoruz: 'Bazı Dalgalanmalara Hazır mısınız? '[linki ekleyin].

Daha da enteresan olan şey nedir ve tüccarların 2016'da kârlı ya da kayıp olup olmamasının ABD Doları'nın bir sonraki ana hareketinin nasıl oynanacağı konusu büyük olasılıkla neyi belirleyecektir.

ABD'nin ilk agresif ABD Doları rallisini 2012/2013 yılına kadar getiren ünlü Taper-Tantrum'dan bu yana piyasada Fed ile kedi ve fare oyunda bulunuyor.

3'ten büyük -> İşte bu oyun çalındığını nasıl ve burada değişti nasıl>:

Hazır Oyuncu 1

[Açılış Sahne]

Sonrası Büyük Mali Kriz Dünyası ve Fed Nişanlı etti Birden Fazla Kantitatif Artış Şekli ve ABD Doları Referans Oranı 0,0-0 arasındadır. % 25. Sahne 1

: Fed, ekonomiyi faiz oranlarının yükselmesine dayanacak kadar güçlü bir şekilde teşvik etmek için gözetim altında tuttuğu verileri konuşuyor. Sahne 2:

Market, aynı veriyi artan bir yoğunlukla izlemektedir, çünkü birçok sürpriz, Fed'in zam yapması muhtemel olan Piyasayı gösterecektir. Sahne 3:

Veriler ekonomistlerin beklentilerini defalarca atmaya başlar. Muhtemelen bu, Fed'e Büyük Ölçek Sonrası Kriz Ekonomisinde istihdam veya enflasyon gibi zayıf bir noktanın belirgin bir şekilde iyileştiğini Fed'e göstermelidir.

Sahne 4:

Piyasa katılımcıları şimdi, Federal Rezerv'in yanı sıra bölgesel Fed Başkanları'ndan ekonomi ve ne zaman faiz artışı hakkında konuşmak için FOMC Oranı Duyurusuna dikkat çekiyorlar. Sahne 5:

Federal Reserve, zamların verilere bağımlı olacağı görüşündedir. Oranları yükseltmeden ekonomiden söz etmeye devam ediyorlar. Sahne 6:

Gelişmekte Olan Pazar Ekonomisinde ya da Avrupa'da yatırımcıların ve muhtemelen Fed'in gelecekteki bir toplantıda oranlardan yürüyüş yapma ihtimalinden dolayı olumsuzluklar yaşanmaktadır. Sahne 7:

[Sonraki FOMC Toplantı], Fed bir neden oranlarını yükseltmek için kararsız olması gibi denizaşırı ekonomik kargaşa değinir, ancak ABD Ekonomisi güçlü bir pazarı garanti. Sahne 8:

Trader'lar, ABD Doları'nı, çok hızda yükseliş beklentisiyle H2 2014 ve H2 2015'te kanıtladığı şekilde satın almaya devam ediyor. Sahne 9:

Fed, Aralık 2015'te 9 yıllık ilk turunu pazara sunuyor. 2016'da 4 zamana kadar yükseliş bekliyorlar. Pazarda sadece 2. bekleniyor. Sahne 10:

Ocak 2016, büyümedeki düşüş ve Federal Rezerv'teki faiz oranlarının yükselmesi nedeniyle küresel borcun sürdürülemez hale geleceği endişeleri üzerine S & P500'ün yılın ilk ayında en kötü performansını verdi. Kapanış Sahnesi 11

: Federal Rezerv, piyasayı, normalize politikaya doğru ilerledikçe, önümüzdeki yıllardaki büyümeyi oldukça uyumlu hale getireceğini garanti ediyor. Bonus Scene:

Dallas Merkez Bankası Merkez Bankası Eski Başkanı Richard Fisher, CNBC'ye verdiği röportajda Federal Rezerv'in QE'deki genel hedefinin "eroin ve kokain" in piyasaya arzının varlık teşvik etmek olduğunu söyledi. Ekonomiyi tekrar hareket ettirmek için fiyatlar daha yüksek. Birçoğu için, bu, hisse senedi endeksleri her zaman en üst seviyelere yakın olduğu için yalnızca bir yarım başarıydı. Bu neden Federal Rezerv için bir Sorun mu?

Fed'in bir zamana inanmak için piyasaya ihtiyaç duyduğu (benim ve diğerleri tarafından) savundu, ancak küresel ekonomi henüz zam için hazır değil. Neden bu senaryo ortaya çıkıyor, soruyorsun? Hadi bir bakalım.

Bonus sahnesini daha önce hatırlıyor musun?

Dallas Federal Reserve Eski Başkanı'nın, ekonominin izleyeceği umuduyla varlık fiyatlarını yükseltmek zorunda kaldıklarını söylediği banka.

Fed, ekonomiyi destekleyen bankaların sağlığına ve küresel ekonominin ana göstergelerine yakından aşinadır. Herkesin ekonomide iyi olduğunu ve diğer ekonomilerin "buharlı güçlerini" almasını beklediklerini söylediklerinde, yatırımcılar varlıkları (özellikle emtialar, yükselen piyasa borçları ve hisse senetleri) satın aldı ve sabır oyunu oynadı.

'Fed en iyi biliyor' ya da düşünce geçer. Bununla birlikte, öngörülen daha az zam ile ve daha az teslim alındığında, Federal Reserve, Fed'in ağladığı Wolf'a benziyor: Wolf. 'Kurt ağlayan çocuk, bir köyde panik yaratacak, bir kurtun mallarını ve evlerini tahrip ettiği konusunda uyararak bir çocuk hakkında bir masal. Köylüler kurt gelmeye hazırlanmak için her şeyi durdurdu ancak hikayeyi hazırlayan çocuğun mizahına hiç vahşi hayvanı görmediler. Bir kez daha, oğlan köylüler için uyarıda bulundu ve bir kez daha her şeyi durdurdu ve kurt saldırısına hazırlanmaya odaklandılar. Çocuk, efsanevi kurtun ortaya çıkmamasıyla güldü.

Ancak daha sonra bir kurt yaklaşmaya başladığında, oğlan köylüler için tekrar uyarıda bulundu. Bu kez, köylüler, 'yaklaşmakta olan kıyamet' hakkında yapılmış bir hikaye ile rahatsız edilmek istemediler ve hayatlarıyla devam etti. Maalesef, köy muhafızları çöktü, çünkü oğlan köylüleri saptırdı ve köylüler uyarıda uyuşuktu çünkü tehlikeli olayı göze alıyorlardı.

Peki bunun FX Market ve ABD Doları ile ne ilgisi var?O zamandan bu yana - Federal Rezerv Başkanı Ben Bernanke, piyasayı hazırlamak için 2012'de faiz artırımları konusunda uyarıda bulundu, net sonuç 4 yıl sonra bir-0 oldu. 25 baz puan faiz zammı.

Doğal olarak, piyasa hem büyük hem de küçük spekülatörlerden ve hedgerlardan oluşur. Bu aşırı basitleştirilmiş olsa da, spekülatörler ileriye dönük olma eğilimindeyken hedgers geriye dönük olma eğilimindedir.

ABD Doları önceki 2012/3, H2 2014 ve 2015 yılının son aylarında kaydedilen güçlü göstergelerden hareketle ABD Doları'ndaki uzun vadeli risklerin (yeni alıcıların) çoğu şu anda şirket hedgerçileri.

Mayıs ayı ortasına kadar, Hedge Funds, H2 2014 toplantısından bu yana veya neredeyse 2 yılda bu yana en büyük net kısa ABD Doları pozisyonuna sahipti. Bir çoklarının kısa geçmesi için görüşmeler yapmalarının nedeni, Fed'in yapacaklarını söylediklerini yapacaklarına inanmaması. Onlar 'Kurt Ağlayan Boy' gibi oldu ve spekülatörler onları çağırıyorlar.

Mayıs ayına kıyasla artış gösterdiğimiz halde, Fed'in mevcut alıcıların ABD Doları'ndaki yeni yükseklere yönelik beklentilerini karşılama yeteneğinden kuşku duyuyoruz.

Buna ek olarak, pazar Fed'i "bilmediğim bir şey bilerek" görürse, önceki hareketin iyimserliğini tersine döndüğünü görebilirdik. Başka bir deyişle, sözlerinin boşluğu, yaratmalarına yardımcı oldukları güveni çoğaltır.

Bu güvene krater başlamalı mı, hedge fonu FX maruz kalma önermelerinin yaşandığı kanısında olduğu gibi ABD Doları satışları hızla gelişip gelişebilir mi?

Ne yazık ki, çoğu için ABD Hisse Senetleri gibi hisse senetlerine yönelmek ve ABD Doları 2011'den beri ABD Doları'nın dip noktasına geldiği ABD Doları benzer yolları izlemek istiyor.

Neyse ki, birkaçı için, merkez bankası inancına çarptığında, seçkin gelişmekte olan piyasaların yanı sıra Altın gibi emtialar gibi görünen mallara da fayda sağlayabilir.

Ticaret İmkanları?

Peki bir FX tüccarı bu oyunu nasıl oynuyor? Federal Reserve, pek çok tüccarın ABD Doları'ndan para politikası farklılığı oynamasına neden olan sıkılaştırmayı vaat ediyor. 'Para politikası farklılığı' ifadesi, merkez bankalarının para politikaları için sahip oldukları farklı veya karşıt yolları basitçe ifade eder. Bu zayıf para birimini satarken (daha kötümser veya şahin merkez bankası olan para birimi) (daha kötümser veya daha şüpheli merkez bankası ile para birimi) bu para birimi satın almak daha uygun olur. Bu cümle aynı zamanda davet edilmenizi güvence altına almak için de kullanılabilir mutlu saatler ya da kokteyl partilerine dönün.

Bununla birlikte, 2011 yılından bu yana, Federal Rezerv Faiz Oranları'nın sıfırıncı sınırda olmasından dolayı, pek çok tüccar, Fed'in çoklu oranlı zamların hayallerini kurarak diğer para birimlerine göre ABD Doları satın almış ya da tutmuş bulunuyor.

Bu yazı ile düşünmek isteyeceğiniz soru basit ve şu ana kadar olan şeylere dayanmaktadır. Fikri şudur:

Dünya faiz oranının% 2'ye (mevcut seviyelerden kabaca yedi oran artışı) normale döndüğünü varsayarsak ABD Doları uzun sürdüyse ne olur? Biraz daha kazanır mıyız?

Diğer bir deyişle, tüccarlar zayıflama geçmişi olan mevcut projeksiyon için ABD doları ticaretinde kalmaya devam edecek mi?

Federal Rezerv, nihayetinde faiz artırımlarını gereğinden az sağlamak için aşırı vaat ettiklerine karar verirse, piyasanın ABD Doları'ndaki uzun vadeli riskten korunma işlemlerinin (H2 2014'te çirkin bir sürpriz sonrasında şirketlerin elinde tuttuğu) serbest bırakılmasına başlanması mümkün olabilir < ABD Doları, Fed'in Eksikliği Üzerine Bir İşlem Yaparsa, Ne Satın Alınır?

Şimdilik, JPY'nin seçilen FX para birimi olarak kaldığı görülüyor. Ne tür prim yatırımcıların görüşmelerde (ya da olumsuz tepki önyargılarına karşı) ödeme yaptığını görmek için seçenekler pazarına bakarsanız, en pahalı dezavantajlı korumanın JPY çaprazlarına işaret edeceğini görürsünüz potansiyel JPY gücü.

Eğer güçlü bir JPY oynamazsa, Avustralya Doları, Kanada Doları ve Yeni Zelanda Doları gibi emtia para birimlerinin ABD doları çıkışından ve EUR'den olumlu etkilenebileceği görülüyor. 10 Mayıs itibarıyla Taahhütler Tarihe Göre Endeksi, net spekülatif pozisyonlandırma ile net ticari pozisyonlandırma arasındaki farkın, hedge fonları veya Ticari Olmayanlar (spekülatörler) ile 52 haftalık aşırılıklarını, 2014 yazından bu yana EUR'daki en aşırı boğa pozisyonunda ölçtüğünü gösterdi .

Sonuç

Federal Rezerv bir sorun yaşadı. Ekonomi, zam oranına göre zayıfsa, zammı artırmaya devam etmeyecektir. Bununla birlikte, mevcut pazar fiyatlamasının büyük bir kısmı, ekonominin vaat edilen zamları destekleyecek kadar güçlü olduğu varsayımı altında.

Eğer Fed'in tamamen haklı çıktığı halde zammı başarısız olursa, ABD Dolarındaki düşüş eğilimi, en az üç yıl içinde görüldüğümüzün aksine, daha uzun değilse devam ediyor demek olabilir. Bu gelişmeliyse, tüccarlar için yeni trendlerin gelişeceğini keşfetmek ve dayanıklı olduklarını ispatladıklarında bunları kullanmak doğal bir gerçektir.

Aktif Reader Yardım

1) Bu Maddedeki başlıca hususlar nelerdir?

Şahinlerin Bir Yokluğu USD Boğa Yapıyor Hakan Sinirlendiriyor. Federal Rezerv, yatırımcıları yürüyüş oranları olmadan zora sokmaya devam ederse, ABD doları uzun yılların çok yıllık ticaretinde kefalet vermeye başlayabilir.

Fed, ekonominin gücünü konuşurken aynı zamanda uyum içinde iken risk alma oranını yüksek tutmak için ustalıklı bir iş çıkardı.

2) Bu fikirleri nasıl uygulayabilirim veya uzatabilirim?

Federal Rezerv'in piyasaların hayal kırıklığına uğrayacağını ve piyasanın beklediği zamların sayısını sağlamadığını görün. Bazı noktalarda ABD Doları'ndaki mevcut uzun pozlama vazgeçebilir ve ABD Doları'nda yeni bir düşüş trendi ortaya çıkabilir.

Mutlu Ticaret!