Federal Rezerv İndirim Penceresi: Nasıl Çalışır

Tanım: Federal Reserve indirim penceresi, ABD merkez bankasının üye bankalara nasıl para ödediği. Buna Fed'in kredi kullanımı deniyor. Bankalar, her gece kapandıklarında zorunlu şartları yerine getirdiklerinden emin olmak için bu gecelik kredileri alırlar. 1980'den beri, yabancı olanlar da dahil olmak üzere herhangi bir banka Fed'in indirim penceresinden ödünç verebilir.

Nasıl Çalışır

Borç veren bankalar, kredi karşılığında Fed'e teminat göndereceklerdir.

Bu tür bir teminat, Hazine bonosu, tahvil ve senetler, devlet ve yerel hükümet menkul kıymetleri, AAA ipotek, tüketici kredileri ve ticari krediler içerebilir. 1999 yılında Federal Reserve, yatırım sınıfı Mevduat Sertifikası (CD) ve AAA dereceli mortgage destekli menkul kıymetler kabul etti.

Fed, Fed indirim oranını onlara yükledi. Bu, gecelik borçlanma için birbirlerine borçlandıkları faiz oranından% 0,5 daha yüksektir, Fed fon oranı. Fed, kendi oranını daha yüksek yapıyor çünkü bankaların birbirlerinden borç almasını tercih ediyor. İşte geçerli indirim oranı.

Sonuç olarak, bir banka indirim penceresini mümkün olduğunca kullanmaktan kaçınır. Bu, diğer bankalardan kredi alamazsa bir şeylerin yanlış olduğunu gösteren bir işarettir. Herhangi bir kredi almak için Fed'in daha yüksek oranını ödemek zorunda kalırsa umutsuz olarak görülür. Bu, diğer bankaların gelecekte borç verme olasılığını daha da azaltıyor. Daha fazlası için bkz. İndirim Penceresinin Damgası.

Fed, kredi için son çare sağlamak için indirim penceresini kullanıyor. Para politikasını uygulamak için pencereyi ve diğer araçlarını da kullanıyor. Örneğin, para arzını azaltmak istediğinde indirim oranını yükseltir. Bu, genellikle Fed fon oranını aynı anda yükseltir. Bu bankalara ödünç vermek için daha az para verir, ekonomik büyümeyi yavaşlatır.

Buna, daraltıcı para politikası denir ve enflasyonla mücadelede kullanılır.

Tam tersi genişletici para politikasıdır ve büyümeyi teşvik etmek için kullanılır. Bunu yapmak için Fed, indirime ve Fed fon oranlarını düşürür. Bu para arzını arttırır. Bankalara ödünç vermek için daha fazla para verir.

Fed'in banka kredilerini genişletmek veya daraltmak için kullandığı birçok araç bulunmaktadır. En çok kullanılan aracı açık piyasa işlemleri. Kredileri genişletmek için bankanın menkul kıymetlerini satın alıyor. Bir bankanın bilançosunda kredi ile değiştirilir. Bu, bankaya ödünç vermek için daha fazla para kazandırıyor. Krediyi daraltmak için Fed, bankanın nakit değerini menkul kıymetlerle değiştiriyor. Banka, menkul kıymet satmak istediğinde bankanın seçimi yok. Nicel Easing, açık pazar işlemlerinin büyük bir genişlemesi. Finansal kriz sırasında Fed birçok yeni araç da geliştirdi.

Fed, Fed'in operasyon yöneticisi olan Federal Açık Pazar Komitesi (FOMC) vasıtasıyla faiz oranlarını yükseltti ve düşürdü. Yılda sekiz defa buluşuyor. İşte son eylemlerin bir özetini içeren FOMC toplantı takvimi.

İndirim Penceresi Tarihi

Fed 1913 yılında kurulduğunda, indirim penceresi birincil aracıydı. Acil durumlarda gerekli emniyet valfini sağlar.

Örneğin 1999 Y2K korku sırasında ve 9/11 saldırılarından sonra Fed, bankaların bol paraya sahip olmasını sağlamak için kısıtlamalarını gevşetti.

O zaman, Fed, bankaların başka kaynaklara sahip olduklarını kanıtlamalarını istedi. Bunun nedeni, iskonto oranının Fed fon oranından düşük olmasıdır. Bu nedenle, birçok banka, ihtiyaç duysalar dahi indirim penceresinden kaçındı.

Fed, Ocak 2003'te bu sistemi günün birincil ve ikincil kredi programlarıyla değiştirdi. Çaresiz olmasına rağmen, bankalar hala birincil programa hak kazanmak için iyi teminat sahibi olmalılar. Gerçekten kötü şekildeyse, sadece daha yüksek bir ücret talep eden ortaöğretim programına hak kazanabilirler. Bununla birlikte, gerçekten kötü çalışan bir banka için işten ayrılmaktan ve FDIC tarafından devralınmaktan daha da fazla tercih edilir.

İşte birincil ve ikincil programlar hakkında daha fazlası.

Küçük topluluk bankaları için üçüncü bir program var. Mevsimlik program, çiftçilere, öğrencilere, tatil belgelerine ve diğer mevsimlik kredi kullananlara borç vermeleri durumunda geçici fonlar sağlayabilir. Bu programa eklenmiş bir damgalama yok. Mevsimlik iskonto oranı programı hakkında daha fazlası. (Kaynak: Federal Reserve Discount Window)

Fed en son finansal kriz sırasında piyasaya ekstra likidite sağlamak için indirim penceresini kullandı. Bankalar, normal işlemler dondurulduğunda likidite sağlamak için her zaman indirim penceresine güvenebilirler. Fakat Fed, sadece acil bir durumda indirim penceresini değiştiriyor.