Her yeni yatırımcının bilmesi gereken şeyler

Başarılı yatırım yolunda yola çıkmak çok zor görünüyor olabilir. Korkmana gerek yok. Milyonlarca insan, sizi almak üzeresiniz aynı yolu dolaştı, bumba ve büstü, savaş ve barış, büyük yaşam olayları ve her diğer bükülme ve dönüş hayatının size başarıyla atabileceği yolculuklarını gerçekleştirdi. Sabır, disiplin ve sakin bir mizaç ile aynı şeyi yapabilirsiniz. İlk adımınızı atarken aklınızda tutmak istediğiniz birkaç şey var.

1. Yatırıma Başlamadan Daha Önce Yatırım Yapmaya Başlayın, Bileşimi Güçle Serveti Oluşturmak Daha Kolaydır

Muhtemelen bunu bir milyon kez duymuşsunuzdur, ancak bunu davranışınızı değiştiren ve yeniden düzenleyecek şekilde gerçekten içselleştirmeniz önemlidir Öncelikler: Daha az para harcayabilir ve erken yatırım yapmaya başlarsan zenginleşir. Sonuç farklılıkları gerçekten şaşırtıcıdır. Örneğin, 18 yaşındaki bir kişi işgücüne hızlıca sıçrayarak yılda 5,000 dolar kazandırarak uzun vadeli ortalama getiri sağlayan bir Roth IRA gibi bir vergi barınağına girdiğinde 4, 359 dolarla emekli olurken, 874. Aynı şeyi başarmak için 38 yaşındaki birinin yıllık 36 000 dolardan fazla tasarruf etmesi gerekecekti.

Bu yüzden son bir kolej gradının ömrü boyunca maaş 111 ABD doları tasarruf ederek veya 4000 öğrencinin kalitesini nasıl artıracağımı ayrıntılandırarak $ 4, 426,000 ile sonuçlanabileceğini anlatan makaleleri yazmamın nedeni budur. para formüllerinin zaman değerini kullanarak ömrünü uzatır.

Eski söze geri döndü: Bir ağaç dikmek için en uygun zaman dün idi. En iyi ikinci zaman bugün. Dikim başlatın.

2. Herkesin Elinde Söylediği, Gümüş Mermi Yok - Portföyünüzün Eşsiz Yaşam Durumlarına, Hedeflerine, Risk Toleransına ve Hedeflere göre uyarlanması gerekenler

İnsanlar, hisse senetlerine duygusal olarak aşırı yük alma eğilimi gösterirler, bazen herkesin hakkına kadar ileri giderek belirli bir hukuki yapıya, metodolojiye hatta şirkete ibadet etme eğilimi gösterirler.

Daha önce de diğer yazılarımdan bazılarında bahsettim, ancak "Bu satın almanız gereken tek hisse senedi", "Bu üç endeks fonu satın alın" ve her şeyi görmezden gelin "veya" Uluslararası stoklar her zaman yerli hisse senedlerinden daha iyidir ". Hepsi saçmalık.

Bunun yerine şu şekilde düşünün: Yatırım portföyünüzün yapılması gereken bir işi vardır. Bu iş, kişisel hedeflerinize, hedeflerinize, kaynaklara, mizacınıza, psikoloji profilinize, vergi desteğine, zaman taahhüt etme isteğinize ve hatta önyargılara bağlı olacaktır. (Bir ünlü ekonomist, birçok kuşağa önce (ve burada tekrar ifade ediyorum) belirtti, yeterince yıl verildiğinde, bir portföy onu kuran kişinin izini almaya başladı.)

Gelir tablosunu ve bilançosunu okuyabilen, zengin, iyi döşenmiş eski bir özel banker, mavi çip stoklarının bir araya getirilmesinden kaynaklanan temettüler, faiz ve kira kaynaklı altı rakamlı bir pasif gelir elde etmek isteyebilir , yaldızlı kenarlı tahviller ve kupa ticaret binaları. Genç bir işçi 401 (k) 'da düşük maliyetli bir endeks fonu ile yapabileceği en ucuz, en çeşitlendirilmiş, en verimli vergi tasarruflu sepetini satın almak isteyebilir.

Borsadan korkan bir dul para tasarrufu sağlayan ve mevduat sertifikalarında park edilen fazla miktarda nakit yaratan kiralık ev portföyü elde etmek isteyebilir. Hiçbiri yanlış değil. Hiçbiri diğerlerinden daha iyi değil. Hepsi farklı . Soru, portföy, yöntem ve tutma yapısının, elde etmeye çalıştığınız görev için en uygunluğunun olup olmadığıdır.

3. Sıradan bir Yatırım Ömrü Üzerinde Portföyünüzün Piyasa Değeri İçinde Çeşitli Yüzde 50 Düşüş Görürsünüz. Onlardan Kaçınamazsın. Onunla Nasıl Başa Çıkacağınızı Öğrenin.

Varlık fiyatları sürekli dalgalanıyor. Bazen bu dalgalanmalar irrasyonel değildir (örneğin, Hollanda'daki lale soğanları). Bazen bu dalgalanmalar, makroekonomik olaylardan (örneğin, varlıkların kir ucuz olduğunu bilseler bile nakit artırmak için mümkün olan en kısa sürede her şeyi ve herhangi bir şeyi tasfiye etmek zorunda kalan yatırım bankalarından kaynaklanan menkul kıymetler üzerindeki toplu fiyat düşüşleri) neden olur.

Emlak fiyatları çöktü, sonra toparlandı. Yaptığınız portföy akıllıca inşa edildiği ve altta yatan varlıkların gerçek kazanç gücü ve makul fiyatlarla satın alınan varlıklarla desteklenmesi durumunda, sonuçta iyi olmalıdır. Bu hayat.

Borsayı düşünün. Nisan 1973 ve Ekim 1974 yılları arasında hisse senetleri yüzde 48 düştü; Ağustos 1987 ve Aralık 1987 arasında yüzde 33,5; Mart 2000'den Ekim 2002'ye kadar yüzde 49,1; Ekim 2007'den Mart 2009'a kadar, hisse senedi fiyatlarındaki düşüş gerçekten nefes kesen bir yüzde 56,8 oldu. Eğer makul bir ömre sahip uzun vadeli bir yatırımcıysanız, birden fazla kez karşılaşacaktır. Bulabileceğiniz en güvenli, en çeşitlendirilmiş hisse senedi ve tahvillerle dolsa bile, 500 $ 'lık portföy düşüşünüzü $ 250, 000'e kadar izleyeceksiniz. Olgunluk bunu kabul etmek demektir. Bunu önlemeye çalışılan bir sürü hata yapılmıştır.

4. Kanıtlar Bol, Ezici ve Kristal Net: Birçoğunuz, Mali İşlerinizi Yönetmede Sizinle Çalışmak için Kalifiye Bir Danışmanı Ödeyerek, Gider Oranlarınızı Artırırsa Daha Fazla Gerçek-Dünya Getirileri Varsayacaksınız

Yükselmeden önce davranışsal ekonomi olarak kabul edildiğinde, çoğu zaman, mali kararlar alırken çoğu insanın akılcı olduğu yanlış anlaşıldı. Son birkaç on yılda akademik, ekonomik ve yatırım sektörlerinin çalışmaları, bu varsayımı yatırımcılar için gerçek dünya sonuçları açısından ne kadar büyük bir felakete dönüştüğünü gösterdi.Trajik olarak, bir kişi, tartıştığımız piyasa dalgalanmalarını göz ardı etmek için bilgi, deneyim, ilgi, mizaç ve Spock'a sahip olmadıkça, "performansı kovalama" gibi son derece aptalca şeyler yapmak eğilimindedir (son zamanlarda olanlara para akıtır ekonomik durgunluk dönemlerinde kaya fiyatlarıyla yüksek kalitede varlıklar satmak; e. g. , bir kaç yıl önce değerinde yüzde 80'lik bir düşüş yaşan, iyi çalışan, mali açıdan sağlam bankaların paylarını sattı.

Yatırım fonları devi Morningstar'ın şu anda ünlü bir bildirisi, borsanın yüzde 9, yüzde 10 veya yüzde 11 oranında geri döndüğü dönemlerde fon yatırımcılarının yüzde 2, yüzde 3 ve yüzde 4 kazandıklarını gösterdi. ne yaptıklarını düşünün; sürekli olarak satın alma ve satma, bu fondan bu fona geçme, bir dizi başka ihlali işledikleri akıllı vergi stratejilerinden yararlanamama. Bu, neredeyse çelişik bir sonuca yol açtı: Danışmana makul ücret ödeyen, böylece elini tutmak ve profesyonellik isteyen bir göreve getirmek de dahil olmak üzere gerçek bir işi yapan birisi olan yatırımcılar, daha gerçek dünyayı yaşatmakla sonuçlandı. daha fazlasını ödemesine rağmen sonuçlar.

Başka bir deyişle, klasik iktisat, Princeton'lı eğitimli ekonomist John Bogle'ın Vanguard'ı kurması gibi düşük maliyetli yüksek papazların bir kısmını da dahil olmak üzere yanlış yaptı: Bir yatırımcının dönüşü değil Brüt getiri neticesinde finansal danışmanlar ve değer tespiti yapan kayıtlı yatırım danışmanları ile maliyet düşülür. Bunun yerine, tipik bir yatırımcı, çok yüksek getiri elde etmesi nedeniyle, danışman genellikle el ele tutuşturdu ve davranışlarını değiştirdiğinden, bu ücretleri kazanmıştı. İnsan mantıksızlığı teorik kusursuzluğun aslında zararlı olduğu anlamına geliyordu. Israrcı olmaya devam etmek entelektüel malpraktis.

Bogle'ın kuruluşu olan Vanguard, kısa süre önce farkedilmeden gitmesine rağmen sessizce olsa da bu gerçeği kabul etmiştir (şüpheleniyorum, başka bir on yılda olmayacaktı). İyi bilinen, düşük maliyetli varlık yönetimi şirketi aktif olarak yönetilen fonlardaki denetimi altındaki yaklaşık 1 / 3'lük paraya sahiptir ve geri kalan 2 / 3'üncü pasif endeks fonlarıyla. İkincisi ünlü (ya da şirketin eski vergi avukatlarından gelen ve şirketin son zamanlarda şirketin yaklaşık% 35'ten fazla vergilerle rehin aldığını iddia eden haberlere karşı dava açan dava dosyasına% 0.05 ile% 1 arasında bir yıllık gider oranları tahakkuk ettirilmesi konusunda ünlüdür). Tabii ki bazıları, geçmiş performansın tekrarlanmasını ve potansiyel olarak acı verici gömülü sermaye kazanımlarını imkansız hale getirecek olan sessiz metodoloji değişiklikleri gibi (Vanguard'ın hatası değil) sorunlarına sahip olmakla birlikte genel olarak endüstrideki en iyiler arasındadır. Teorik olarak, tazminatlarla uğraşmak isteyen bir kişinin düzenli olarak satın alması, emeklilik yaklaşana kadar tüm kariyeri boyunca dersin kalması kolay olmalıdır.

Vanguard, bu konudaki yetersiz yatırımcıların ne gibi bir görevde olduğunu "görerek" görerek, müşterinin Vanguard fon portföyünü yılda yüzde 0,30 karşılığında idare edecek kendi danışmanlık hizmetini başlattı. Altta yatan fon giderleri. Bu, seçilen özgün alt fona bağlı olarak, her seviyedeki etkin ücretlerinin% 0,35 ila% 1,26 arasında bir miktarda olabileceği anlamına gelir (güven fon hesapları, etkin ücretlerle biraz farklıdır) Yılda yüzde 1. 57 civarında bir yerde bulunan 500.000 dolarlık bir güven). Vanguard'ın yayınlarına göre, şirketin yatırımcının gerçek dünya üretim oranında yılda yüzde 3 oranında bir artışa neden olabileceğini tahmin ediyor ve bunun yarısı boyunca duygusal bir antrenör olarak hizmet edecek birisine sahip olmak geliyor. ekonomik, siyasi ve maddi öfkeleri. Teorik olarak daha yüksek ücretlere karşın, 10, 25 veya 50 yılı aşkın bir sürede fazladan zenginlik miktarı, yüz binlerce, hatta milyonlarca dolar kaybettiklerini ortaya çıkardı; operatör hatasından ötürü asla gerçekleşmeyecek olan efsanevi zenginlik.

5. Vergi ve Varlık Koruma Stratejileri Geliriniz, Net Değeriniz ve Bonolarınızı Ödeme Gücünüzde Büyük Bir Fark Yaratabilir

Kesin aynı yatırımcı, aynı tasarruf ve harcama alışkanlıkları olan, aynı portföyle tamamen mümkündür hisse senedi, tahvil, yatırım fonları, gayrimenkul ve diğer menkul kıymetlerin toplamı, çılgınca farklı son servet ile sonuçlanabilmek için , holdinglerin nasıl yapılandırıldığına bağlı olarak tutarındadır. Varlık yerleştirme ve Geleneksel veya Roth IRA'dan yararlanma gibi basit tekniklerden, hediye vergilerini azaltmak için bir aile limited partnership likidite indirimi tahmini kullanmak gibi daha gelişmiş konseptlerden, anladığınızdan emin olmanız zaman, çaba ve soruna değer. kuralları, yönetmelikleri ve yasaları, onları maksimum fayda sağlayacak şekilde kullanın.

Örneğin, aşırı maddi sıkıntı yaşıyorsanız, emeklilik planınızda faturalarınızı parayla ödemeye çalışmak korkunç bir hata olabilir. Sahip olduğunuz hesabın türüne bağlı olarak, koruma sınırları dahilinde varlıkların sınırsız sayıda iflas korumasına hakkınız olabilir. İflas eden bir avukata danışmak en akıllıca hareket edici olacaktır, çünkü iflas beyan ederek başlayıp, emeklilik planı varlıklarınızın çoğunu veya tamamını mahkemeden çıkarken başınıza kadar zenginleştirebilir, sizin için temettü, faiz ve kira ödemeleri yapar.

6. Portföyünüz için Varlıklar Elde Etmenin Sadece Üç Yaklaşımı Var

Son analizde, yatırımcının portföyü için varlık edinmesi için alabileceği üç yaklaşım vardır. Bunu kişisel blogumda derinlemesine yazmıştım ancak kısa versiyon:

• Sistematik Satın Almalar: Değerlerin ne olursa olsun zamanın iyi geçeceğini ümit ederek, zamanla değerli bir varlık koleksiyonunu düzenli olarak satın alıyor veya satıyor. ve kötü günler.Birçok kişi servetini bu şekilde büyüttü. Benjamin Graham'ın eserindeki "Savunmacı Yatırımcı" budur; portföyü hakkında çok şey düşünmek istemeyen, ancak çeşitlendirme, düşük maliyetli, uzun vadeli pasif mülkiyet ve zamanın büyüsüne izin vermesini istemeyen kişi.
• Değerleme: Bir firmanın muhafazakar olarak tahmini iç değerine göre fiyat esas alınarak ya da satmak. Bu, işletme ve muhasebe ile finans ve ekonomi alanlarına kadar her konuda önemli bilgi gerektirir ve temel olarak varlıkları sanki özel bir alıcı gibi değerlendirmenize neden olur. Birçok kişi bu şekilde zenginleşti. Benjamin Graham'ın çalışmalarındaki "Girişimci Yatırımcı" budur; riski kontrol etmek, emniyet marjını yaşamak ve portföydeki her bir pozisyon için madde olanı (gerçek kazancı ve ödenen bedele göre yeterli varlıkları) bilmek isteyen kişi, başka bir 1929-1933 veya 1973 yılına girersek -1974, endişelenmeden iyi uyuyabilirler. Günün sonunda, tüm finansal sistem bu metodun üzerine oturuyor, çünkü fiyatlar yalnızca uzun süredir alttaki gerçeklerden sapıyor. Uzun vadeli iyi kayıtlara sahip olan hemen hemen tüm yüksek profilli yatırımcılar, ilk yaklaşımın sözcülüğünü yapanlar da dahil olmak üzere bu kampa giriyor; e. g. , kurucusu Vanguard olan firması John Bogle'dan, nokta-com patlaması sırasında kişisel varlıklarının büyük bir yüzdesini sessiz bir şekilde tasfiye ettikten bu yana, altta yatan hisse senedi kazanç getirileri Hazine bonolarındaki getiriye göre zavallı hale geldi. zamanında.
• Pazar Zamanlaması: Yakın gelecekte borsa veya ekonominin ne gibi bir seyir izleyeceğini düşündüğünüze göre satın alma veya satış. Pazar zamanlaması spekülasyonun bir şekli. Birkaç kişi zenginleşti ancak sürdürülebilir değil.

Eğer bir layman iseniz, ilk yöntem sadık kalın. Uzman olursanız, ikinci metoda sadık kalın. Sağduyu olan herkes kuyu satıp ilginç kokteyl partisi konuşması yapmasına rağmen üçüncü yöntemden büyük ölçüde kaçınmalıdır.