TIPS ve ETFS hakkında bilgi

Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler veya TIPS, yatırımcıların enflasyon risklerini yönetmesine yardımcı olmanın bir yoludur. TIPS'in esasları, yatırımcılara garantili bir "gerçek getiri" (veya enflasyon sonrası geri dönüş) sağlayan tüketici fiyat enflasyonu veya TÜFE ile birlikte yukarı doğru ayarlanır.

Bireysel İPKB tahvilleri, tasarruflarının satın alma gücünü korumak isteyen yatırımcılar için önemli bir portföy bileşeni olabilir.

Ancak, TIPS, ABD hükümeti tarafından yayınlanmasına rağmen, - özellikle de varlık sınıfına yatırım fonları ya da döviz ticareti fonu (ETF) aracılığıyla erişmeyi seçerseniz riskten özgür değildir.

Bireysel İPUCU'ya Yatırım Yapmanın Riskleri

İpuçları Birleşik Devletler hükümetinin inancına ve kredisine dayandığından, kredi riskinden bağımsız olarak görülmektedir - diğer bir deyişle, yatırımcılar, onlara gelecek olan faiz ve müdür.

TIPS tahvilinin fiyatı, ihraç edildiği andan olgunlaştığı tarih arasında dalgalanma göstereceği halde, vadelere kadar vade tutan bir kişi bu fiyat hareketlerinden etkilenmez. Bununla birlikte, bu orta seviye volatilite, bir kişi vadeden önce bir tahvil satarsa ​​bir sorun haline gelme potansiyeline sahiptir. Bu durumda, piyasa fiyatı satış tarihinde eşit veya daha az olabileceği için tahvilin nominal değerini alması garanti edilmez.

TIPS'in potansiyel bir başka riski, resmi CPI'nin gerçek enflasyonun veya yatırımcının ihtiyaç duyduğu ürün veya hizmetlerin fiyatlarını artırmasının başarısız olmasıdır. Bu durumda, tahvil enflasyon koruma unsurunun, yatırımcının gerçek satın alma gücünü korumak için yetersiz kalması ihtimali vardır.

Üçüncü bir risk, de fiyatının veya düşen fiyatların ender şansıdır. Bu durumda, enflasyon korumasına ihtiyaç duyulmayacağından, yatırımcıların muhtemelen TIPS - sürüş fiyatlarını aşağıya çekeceğini söyleyebiliriz. Gerçekten de, dünya çapında finansal bir erime korkularının deflasyon olasılığını artırdığı ve o yılın sonbaharında TIPS fiyatlarında keskin bir düşüşe neden olduğu 2008 mali krizinin derinliklerinde gerçekleşti. Deflasyona uzun süre vurulabilir, ancak dikkate değer bir şey olabilir.

TIPS Yatırım Fonları ve ETF'lerin Riskleri

TIPS, bireysel tahvil alıp vadelere tutun yatırımcılara yönelik olarak çalışıyorken, yatırım fonları veya ETF'ler yoluyla TIPS tutanlar tamamen farklı bir risk grubuyla karşı karşıyadır.

Fonlar, fonlar tarafından tutulan tahvillerin esas değerinin gerçekten enflasyonla yukarı doğru ayarlanacağı anlamında enflasyona karşı koruma unsuru oluşturmaktadır. Bununla birlikte, bireysel menkul kıymetlerin aksine, tahvil fonlarının vade tarihleri ​​yoktur.Bu, yatırımcıların anapara tam geri dönüş garantisi olmayan oldukları anlamına gelir. TIPS, faiz hareketlerine karşı oldukça hassas olduğundan, bir TIPS yatırım fonu veya ETF'nin değeri çok kısa sürede dalgalanabilir.

Bu tehlikenin en önemli örneği Kasım-Aralık 2010'da gerçekleşti.

Bu iki aylık dönemde, fiyatlar düştükçe tahvil getirileri artarak 10 yıllık ABD Hazine notundaki getiriyi 2.61'den çıkardı. % 3 ila% 31. Aynı dönemde, en büyük TIPS ETF, iShares Barclays İpuçları Tahvil Fonu (ticker: TIP) -3 iade etti. % 2. Fon, Hazine getirilerinde benzer bir artışla Mayıs-Haziran 2013'te% 7.8 oranında bir kayıpla sıkıştı.

Bu kayıplar, enflasyonun son yıllarda tipik olarak% 1-3 aralığında seyretmesi nedeniyle anlamlı. Sonuç olarak, fonların İPUCU varlıklarındaki koruma unsurunu telafi etmek çok fazla bir kayıp oluşturmaz.

İpuçları Kaynakları Gerçek Enflasyon Korumasını Yetersiz

İpuçları fonları bir başka rüzgarla karşı karşıyadır: daha yüksek enflasyon genel olarak daha yüksek oranlara neden olur, bu da TIPS yatırım fonları ve ETF'ler için düşen hisse fiyatlarına eşittir. Enflasyonun yükseldiğine dair herhangi bir ipucu, neredeyse kesinlikle Hazine fiyatlarında bir düşüşe (fiyatların ve getirilerin ters yönlerde hareket etmesine dikkat edeceğini aklınızda tutun) yol açacak ve bu da TIPS fiyatlarına ve bunlara yatırım yapan fonların ağırlığına ağırlık verecektir.

Bu anlamda, TIPS fonları çoğu yatırımcının beklediği şeyin tam tersi olarak 'ı sağlıyor: enflasyona karşı korumak için aslında zarar görüyor olacak. Kısa tarihli TIPS fonları için etki daha az ciddi olacaktır. Unutmayın, oranlar yükselirse bu yalnızca bir sorundur. Fakat çok düşük seviyelerde getiriler olması nedeniyle, TIPS fonlarındaki yatırımcılar, yatırımlarının beklentilerin üzerinde gerçekleşmemesi için bir şans alıyor.

İpuçları Hakkında Daha Fazla Bilgi Alın

İpuçları Nasıl Çalışır?

• Enflasyon Beklentilerini Hesaplamak İçin İpuçları Nasıl Kullanılır
• İPT Verileri Olumsuz Olabilir?