Değişken Faiz Oranı Endeks Fonları

Sadece ücretli danışman olarak, ürünleri satmak için tazminat ödemem. Bir müşterimden kendisinden ve değişken bir yıllık satın alımı önermekte olan başka bir danışmanla görüşmemi istemesi vardı. Analizimi paylaşıyorum. Tüm adlar gizliliği korumak için değiştirildi.

Önerilen değişken oran, Joan olarak adlandıracağımız karı içindir. Yaşı 66, 71 yaşında başlamak üzere para çekme ile. Garantili bir gelir kaynağı olarak ve çocuklara daha büyük bir ölüm fayda sağlamak için bir yöntem olarak önerildi.

Önerilen fayda esaslarına göre, bu değişken emeklilik sözleşmesindeki ücret yapısı:

• Ölüm ve Gider masrafı: 1. 1%
• Yönetici ücreti: . 15%
• Yıllık fon faaliyet giderleri: . % 57 -% 1.99 - Orta nokta kullandım. 1.% 23
• Ölüm fayda sürücüsü: . 70%
• Gelir sürücüsü: . % 95

Toplam yıllık ücretler: 4. <% Değişken yıllık ücretleri ve masrafları hakkında daha fazla bilgi edinin.

Sözleşme "toplam yıllık masraflar garanti edilen geri çekme bakiyesinin (GWB) bir yüzdesi olarak hesaplanır ve değişken yatırım seçenekleri boyunca üç ayda bir düşülür" ve sabit hesap seçenekleri "olarak değiştirilmiştir.

Bu tür bir üründe üç ayrı para var:

Gerçek sözleşme değeri:

• İlkeyi nakit ederseniz ne elde edersiniz. Bu, yatırım performansına bağlı olarak değişir ve yatırım performansı, yıllık% 4. 13'lük bir ücret sürüklenmesini aşmak zorundadır. Garantili geri çekme bakiyesi (GWB):
• Bu, çekebileceğiniz yıllık garanti edilen gelir miktarını hesaplamak için kullanılan hayali bir dengedir. Para çekmeyi kabul etmediğiniz yılda ya da piyasa performansı ile hangisi daha büyükse yılda% 6 oranında büyümek garanti edilmektedir. GWB, piyasa performansından dolayı arttırılırsa buna bir "adım atma" denir. Para çekme işlemini başlattığınızda, yaşam için garanti edilen bu GWB bakiyesinin% 5'ini almanız garanti edilir.

Ölüm fonu:

• Ölüm üzerine ödenen budur. Ödenen primlerin, fiili sözleşme bedelinin veya 7. yıl sözleşmenin yıldönümü ölüm müsaadesi oranının üst sınırı olacaktır. Böyle bir sözleşmeyi,% 80 hisse senedi /% 20 tahvil dağıtarak endeks fonlarından oluşan portföy ile test ettim. Hisse senedi payı aşağıdaki gibi tahsis edilmiştir:

% 30 S & P 500

• % 20 Russell 2000
• % 15 EAFE
• % 15 GAYO
• Tahvilin bölümünün tahsisi:

% 10 sabit (CD gibi geri dönüşler)

• % 10 uzun vadeli devlet tahvilleri
• Aynı müşterinin yılda% 1 ücretinde bir finansal danışmanla çalıştığı varsayılarak, endeks fonu portföyüne% 1.25 harcama sürükleyişi uyguladım. Altta yatan endeks fonlarının giderleri vardı.Yılda% 25 veya daha az.

3 farklı senaryoyu inceledim:

1973'ten başlayarak piyasa performansı, korkunç yıllarca hisse performansıyla başlayıp durgun bir toparlanma yaşadı.

• 1982'den başlayarak piyasa performansı, yıllar boyu yıldız performansı > 2000 yılından başlayarak pazar performansı, hepimiz son 10 yılın nasıl geçtiğini biliyoruz.
• Sonuçları aşağıda.
• 1973 Piyasa Performansı:

Bir endeks fon portföyüne yılda 100,000 dolar veya 100.000 dolar yatırım yapıyorsunuz.

Joan'ın yaş 71'ine kadar para çekme işlemi yapmayacaksınız.

• Sözleşme, GWB'de% 6 garantili büyüme oranını alıyor ve bu oran, bu süre boyunca piyasa performansını aşan 133 $, 823'e yükseliyor.
• Bunun% 5'i 6,691 dolar, daha sonra 90 yaşına kadar her yıl çekilirsiniz.
• Joan, ilk 3 yılda hayatını kaybederse, ölüm yardımı endekse kıyasla bir değer sağlamış olurdu $ 12, 000 - $ 34, 000 aralığında hesaplar.
• Joan'ın 90 yaşındayken, sadaka üzerindeki sözleşme bedeli 219 dolar, mirasçılar için geçen 416 dolar.
• Joan'ın 90 yaşındayken, 864 $ değerindeki endeks portföyünün değeri variler arasında geçen 152.
• Hem emeklilik hem de endeks portföyünde aynı miktarda gelir elde ettiniz. ($ 6, 691, yaş 71 - 90)
• Para çekme işlemlerine başlandıktan sonra yıllık adımlar atılırsa, bu olanlar bu analizde yansımaz ancak uygulanır. Bir stratejinin diğerine göre göreceli performansını maddi olarak etkilemeleri pek olası değildir.
• 1982 Piyasa Performansı:
• Bir endeks fon portföyünde yılda 100,000 dolar veya 100.000 dolar yatırım yapıyorsunuz.

Joan'ın yaş 71'ine kadar para çekme işlemi yapmayacaksınız.

• Bu senaryoda, piyasa performansı% 6 garantili büyüme oranını aştığından yıllık adım artışı uygular, bu nedenle GWB'niz 178, 473 $ olur.
• % 5 8, 924, daha sonra her yıl 90 yaşına kadar geri çekilirsiniz. Ölüm fonu, endeks fonu portföyüne ek bir değer teklif etmez.
• Joan'ın 90 yaşındayken, sözleşme bedeli 78 $, 655 $, ancak ölüm parası hala 167 $, 714. (7 yıllık sözleşme yıldönümü, ölüm fayda gücünü artırıyor) (Sözleşme bedeli ne kadar düşük olabilir? ücretler ve yıllık çekimler sözleşme bedeli yılda yaklaşık 16,000 dolar azaltılır ancak sözleşme değeri, paranın ödenmesi haricinde geçerli değildir.)
• Joan'ın 90 yaşındayken, endeks portföyünün değeri 856, 898, bu da mirasçılara geçiyor.
• Hem emeklilik hem de endeks portföyünde aynı miktarda gelir elde ettiniz. ($ 8, yaşından itibaren 924, yaşı 71-90 arası)
• Yukarıdaki iki senaryoda da, ailelerinden sağlığın sigorta şirketine doğru servetinin belirgin bir şekilde aktarılması.
• 2000 Piyasa Performansı:
• Senede 100 dolar, ya da 100 dolar, 000 bir endeks fon portföyüne yatırım yaparsın.

Joan'ın yaşı 71 olana kadar hiçbir para çekme işlemi yapmayacaksınız. Sözleşme, GWB'de% 6 garantili büyüme oranını 133 $, 823 $ 'e kadar çıkarıyor.

Bunun% 5'i 6,691 dolardan geri çekiliyor 78 yaşına kadar her yıl. (Bu yaşın altındaki verileri çalıştıramıyorum, zira 2011'den bu yana piyasa getirisi yok.)

• 12 yılın 4'ünde ölüm fonu, endeks fonu portföyünün üzerinde 970 - 14.000 dolar arasında değişen miktarda ödenmiştir)
• Joan'ın 78 yaşında sözleşme bedeli 76 $, 667 $ ancak ölüm parası 118.000 $ 'dır (7 yıllık sözleşme yıldönümü, ölüm karşılığında uygulanmaktadır)
• Joan'ın 78 yaşındayken, endeks portföyü 107 $, 607 $ değerindedir ve mirasçılar geçer.
• Hem emeklilik hem de endeks portföyünde aynı miktarda gelir elde ettiniz. (6 yaşından 691 yaşına 71 yaşından 78 yaşına kadar)
• Tabii ki kimse burada neler olduğunu bilmiyor.
• Bu son senaryoda, şu anki zaman noktasında değişken rant, mirasçılarınızın bir endeks portföyünden alacakları yaklaşık 10 bin dolarlık bir ölüm fayda sağlıyor ve 6,791 dolarlık bir garantili gelir akışınız var. bir yıl. Zayıf piyasa koşulları devam ederse ve sözleşme bedeli sıfır olduğunda, ölüm fayda geçersiz olur, ancak garantili geliriniz devam eder.
• Değişken yıllık broşüründe "bazı durumlarda, opsiyonun maliyeti, opsiyon kapsamında ödenen gerçek fayda sayısını aşabilir" ifadesi bulunur.
• Bu,% 4. 13'lük bir ücret yapısı olduğunda kolayca gerçekleşebilir.
• Tarihsel bir bağlamda, bu tür bir ürünün servetten ailenize değil sizden sigorta şirketine daha önemli bir transfer sağlayacağı muhtemeldir.

İnce dosyalardaki bir diğer feragatname, "Temsilciniz veya emeklilik planlama ajansınıza, sahibinin / ikramiyenin para ve yaşı ve bu GMWB'nin sağlayabileceği muhtemel sınırlı kısıtlamalı koruma yüzünden sizinle görüşün" dedi. "

Bekleyin, bu ürünlerin birincil amacı olumsuz bir korumaydı sanıyordum? Ancak ince basımı okudum, şirketin kendisi de "sınırlı" dezavantajlı koruma sağladığını kabul ediyor.

Başka bir yoruma sahibim ve görevlendirilen danışmanlara saygısızlık etmek istemiyorum. Sadakati önermekte olan danışman, müvekkilim bu rantı kullanırsa, benimle olan hesaplardan çekilmek için ihtiyaç duydukları miktarı azaltacağını önermişti. Bu, bir şekilde müşterimin menfaatinden önce kendi menfaatlerini (daha yüksek ücretler üretmek için şirketimle birlikte tasarruf etmek) koyacağımı öne sürecektir. (Bu rantın içine konulması önerilen fonlar benim yönetimimde değillerdi ve müşteriyi bana taşımalarını tavsiye etmiyordum.)

Sadece ücretli bir danışman olarak, bir rıza vedediydim. Bunun gibi bir faktörün kararımı etkilemesine izin vererek, güvene dayalı bir görevi ihlal ederdim ve saldırgan buluyorum ki, birileri, stratejilerinin, bakımımdaki varlıkları koruyacakları yaklaşımıyla beni görüşlerini değiştirmeye çalışacaktır.

Komisyoncu / bayi dünyasında, geçerli standart uygundur ve bu öneri, genel tavsiye müşteri için hala uygun olduğu sürece kabul edilir. Bununla birlikte, uyguladığım standartlar gereği böyle bir öneri uygun değildir.

Kapanış sonuçlarım (görüşler resmi bir akademik analiz değil olduğu için):

Yukarıdaki analizde olduğu gibi aracı kurumda değişken emeklilik ücreti satışı yapılan ücret yapısı, ürünlerin teminatlarının değerini azaltacak şekildedir sağlamam gerekiyordu.

Bu değişken ödenekleri satan temsilciler ya da temsilciler, ürünün çeşitli tarihsel piyasa koşullarında ürününü nasıl etkileyeceğini anlamıyor ya da incelememiş durumda.

Bu değişken emeklilik maaşlarını satan temsilciler, net değerleri, yaşı, vergi durumu ve gelir gereksinimleri de dahil olmak üzere müşterinin tüm maddi durumları bağlamında önerilerini yerleştirdikleri bütüncül bir mali planlama teklifi vermiyor gibi görünmüyor.