Pasif Yatırım ve Endeks Fonları Arasındaki Fark

Pasif yatırımlar ve endeks yatırımları genelde iç içe geçmiş durumdadır. Onlar tam olarak aynı değildir. Şartlar etrafındaki karışıklık, şimdiye kadar aldığım en iyi sorulardan birkaçını gönderen okuyucularım tarafından ifade edildi. Pasif indeks yatırımının ne olduğunu ve pasif bir yatırımcı olarak daha fazla risk almak veya daha az risk almak için neler istediğini anlamak istedi. Onun sorular ve cevaplarım aşağıda.

Soru 1: Endeks fonlarıyla mücadele ettiğim bir konsept.

Argüman, pasif veya aktif biri mi yoksa indeksin diğer tür yatırım fonlarına karşı bir argümanı mıdır? Ya da sadece pasif yatırım tanımını yanlış anladım. Endeks fonları pasif yatırımın tek biçimi midir? Eğer öyleyse, bence bunun anlamı, endeks fonları için argüman, pasif ve aktif yönetimin bir argümanıdır.

Cevap: Endeks fonları pasif yatırımın tek biçimi değildir, ancak bunlar en yaygın biçimdir. Bir endeks fonu, S & P 500 ya da Russell 2000 gibi bilinen ve ölçülen endekse dahil olanlarla aynı stoklara sahip olarak sahip olduğu hisse senetlerini (veya tahvilleri) tanımlar.

endeks fonu, sahip olduğu hisse senetlerinin türünü tanımlamak için bir dizi kritere sahip olacaktır; daha sonra bu kriterleri karşılayan tüm hisse senetlerine sahip olacak ve bu gruptan "kazanan" ları seçme girişiminde bulunulmayacaktır. Dimensional Funds pasif bir yatırım fonu şirketidir, ancak fonları endeks fonları değildir.

Sonuç olarak siz haklısınız. Endeks fonlarının tartışılması, aktif yatırımın üzerinden pasif yatırım yapmak için bir argümandır. Tüm endeks fonları pasif ancak tüm pasif yönetilen fonlar endeks fonları değildir.

• Daha fazla bilgi:
• Dizin nedir?
• Pasif ve Aktif Yatırım Yönetimi

Soru 2: İnsanlar gençken daha fazla risk almaları gerektiğini söylediğinde, telafi etmek için daha fazla zamanın olduğundan, varlık dağılım karışımından mı bahsediyorlar?

Veya varlıkların ayırma karması ve sınıflar içindeki alt sınıfların karışımından bahsediyorlar mı? Eğer ikincisi, paranızı kuruşluk hisse senedi gibi şeylere koymanız gerektiği anlamına mı geliyor (Ben onu aşırıya götürüyorum).

Cevap: Mali müşavirler ve medya daha fazla risk almaktan bahsettiğinde, neredeyse daima varlık tahsis karışımına atıfta bulunuruz; yani hisse senetlerinin tahvillerle nakit arasındaki karışımı.

Kısa sürelerle hisse senetleri (borsa endeksleri ile ölçülür) çok fazla veya çok fazla düşebilir. Örnek olarak 1973 - 2009 dönemine baktığınızda, tek bir yılda hisse senetleri% 60-90 veya% 40-50 kadar düşebilir. Aynı zaman diliminde, 20 yıllık zaman dilimini ölçerseniz, hisse senedi sırasında en iyi 20 yıllık dönemi elde ettiğinizde% 14-18 bir yıl aralığında, 20 yılın en kötüsü ise% 6-7 oranında döndü. menzil yatırım makalelerinin size daha gençken daha fazla risk almayı söylemesinin sebebi, paranızın sizin için çalışmasına izin vermek için en az 20 yılınız olmasıdır.

• Bu grafikler dizisindeki tarihi piyasa getirilerini görün: Tarihi Piyasa Getirileri

Soru 3: İki düşüncenin birleştirilmesi - eğer endeks fonlarına yatırım yapmanız gerekiyorsa ancak gençken daha fazla risk alırsanız, bunun nasıl gerçekleştiği ?

Sadece endeks fonlarına yatırım yapmak ve kendinizi daha fazla riske maruz bırakmak mümkün mü, gençken ne yapmanız gerektiğini söylediler? Sanırım soruyorum, örnek olarak, 2 yaşındaki birinin paralarının% 100'ü hisse senetlerine yatırılmalı ve bu yatırımların% 100'ünün endeks fonlarına konması gerekir mi?

Cevap: Pasif bir yatırımcı olmak istediğinizi farz ederseniz ve piyasayı yenmek için bireysel hisse senedi toplamanın değerli bir çaba değil (evet, kabul ediyorum), o zaman evet, 2 yıl eski paranın% 100'ünü hisse senedi endeksi fonlarına veya pasif olarak yönetilen fonlara sahip olurdu.

Pasif bir yatırımcının% 100 hisse senedi portföyünü çeşitli endeks fonlarına nasıl ayırabileceğine ilişkin bir örnek:

• % 30 S & P 500 Endeks fonu
• % 10 Orta-üst endeks fonu
• % 10 Russell 2000 veya küçük cap endeks fonu
• % 20 Büyük cap uluslararası endeks fonu
• % 10 Gelişmekte olan ülkeler endeks fonu
• % 10 Uluslararası küçük faturalama endeksi fonu
• % 10 Gayrimenkul endeksi fonu

Para en iyi endeks fonları listesinde yukarıdaki her kategoriye uyan.

Yaşlandıkça, yüzdeyi borsa endeksi fonlarına düşürür ve tahvil endeksi fonlarına yüzdesel dağılımınızı artıracaksınız.

Daha fazla bilgi: Paranın ne kadarı hisse senedi tahvillerinde olmalıdır?