Gelişmekte Olan Piyasalar İçin Zayıf Emtia Hangi Anlamı?

Çin'in ekonomik yavaşlaması ve yükselen ABD Doları değerlemesi sonucunda emtia fiyatları 2015 ve 2016 boyunca keskin bir düşüş kaydetti. Ham petrol ve tarımsal emtiaların artan üretimiyle, küresel ekonominin çekişmeyi sürdürmesi nedeniyle fiyatların öngörülebilir gelecekte zayıf kalması bekleniyor. Yatırımcılar hem emtia düzeyinde hem de emtialara maruz kalan ülkeler açısından bu eğilimlere ilgi duyuyorlar.

Bu yazıda, zayıf olan emtia fiyatlarının kendilerine bağımlı olan birçok gelişmekte olan ülke ekonomisi için ne anlama geldiğini inceleyeceğiz.

Emtia Piyasasına Maruz Kalmayı Belirleyin

Gelişmekte olan piyasalar, uluslararası yatırımcılar tarafından aynı sepete göre gruplandırılma eğilimindeyken, emtialara gösterdikleri maruz kalma büyük ölüde çeşitlilik göstermektedir. Brezilya gibi ülkeler, kuazi hükümeti olan Petrobras'tan elde edilen ham petrolden Vale SA gibi milyarlarca dolar değerinde halka açık şirketlerin ürettiği demir cevherine kadar çeşitli mallara maruz kalmaktadırlar. Ancak Hindistan gibi diğer ülkeler, teknolojik üstünlükleri ile emtialardan daha iyi biliniyor.

Uluslararası yatırımcılar, emtialara ne kadar maruz kaldıklarını belirlerken ortaya çıkan pazar varlıklarını dikkatlice incelemelidir. Maruz kalmayı analiz etmenin en kolay yolu, Temel Malzemelere diğer sektörlere göre ne kadar tahsisat yapıldığını görmek için ülke değişim-ticaret fonlarının ("ETF'ler") varlıklarına bakmaktır.

Bu veriler genellikle bir fonun prospektüsünde veya web sitesinde veya ETFdb gibi üçüncü taraf web sitelerinde kolayca bulunabilir. com veya ETF. com.

Emtia Performansının Analizi

Her bir emtia, zaman içindeki çeşitli noktalarda farklı bir arz ve talep dinamiğine sahip olduğu için aynı şekilde muamele edilmemelidir. Örneğin, kanola ve etanol, hem ham petrol hem de değerli metaller gibi diğer birçok ürünün yaygın düşüşüne rağmen, 2014 yılının ortalarından 2015 yılının ortalarına kadar güçlü performans gösterdi.

Ayrıca, çeşitli makroekonomik faktörlere bağlı olarak, enerji, tarım veya metaller gibi emtia sınıfları arasında da performans farkları vardır.

Uluslararası yatırımcılar, genel olarak emtiaların yanısıra belirli emtialara maruz kaldıklarını dikkatlice düşünmelidirler. Bu dinamikleri belirlemek daha zor olabilse de, birçok ülkedeki ETF'lerin öz sermaye bileşeni, belirli emtia riskine karşı bir ipucu sağlar. Bir yatırımcı, iShares MSCI Brezilya ETF'ye (EWZ) bakabilir ve Petrobras'ın toplam tahsisin% 3.47'sini oluşturduğunu, bu da ham petrole maruz kalmanın nispeten yüksek olduğu anlamına gelir.

Finansal Piyasaya Yönelik Riskten Korunma

Portföylerinin gelişmekte olan piyasa bileşenleri içinde emtia kullanımını ele almak isteyen uluslararası yatırımcılar, birçok seçeneğe sahiptir.İlk seçenek, emisyonlarını azaltmak için sadece emtia odaklı gelişen piyasa ortaklarına piyasa satmaktır. Bu, gelecekteki maruz kalmayı etkin bir şekilde azaltabilir, ancak hisse senetlerinin satışı, sermaye kazancı vergileri oluşturabilir ve uygun olmayan bir zamana gelebilir.

Pozisyonlarını satmaya bakmayan yatırımcılar, bunun yerine, risklerini kontrol altına almak için hisse senedi opsiyonları satın almayı düşünmek isteyebilirler. Put opsiyonlarını satın alarak, yatırımcılar pozisyonları için bir zemin oluşturabilir ve gerçekte hisse pozisyonunu satmak zorunda kalmadan gelecekteki kayıpları telafi edebilir.

Faydası, herhangi bir sermaye kazanç vergisi alınmamakta ve emtia fiyatlarında beklenmedik bir toparlanma meydana gelme riski azdır, ancak hafif bir prim ödenmektedir.

Genel olarak, finansal danışmanların çoğu, hem doğrudan hem de gelişmekte olan ve gelişmekte olan piyasalarda doğrudan emtialara ve çeşitliliğe mütevazı bir maruz kalma önerir. Farklılaşmaya devam eden yatırımcılar, tek bir emtia ya da emtia bağımlı ülkede bir gerileme ile ilişkili olarak daha az riskle karşı karşıyalar ve zaman içinde riske göre düzeltilmiş getiri elde etme eğiliminde.

Key Takeaway Points

• Emtia fiyatlarının, gelişmekte olan piyasalar üzerinde büyük etkisi vardır ve bu da uluslararası yatırımcı portföylerini etkileyebilir.
• Yatırımcılar, gelişmekte olan piyasalara olan maruziyetlerini değerlendirerek başlamalı ve daha sonra hangi maddenin en fazla etkiye sahip olduğunu belirlemelidir.
• Kesintili satışlar ya da kayıpları telafi etmek için put opsiyonları satın almak da dahil olmak üzere düşüşlere karşı korunmanın birçok farklı yolu vardır.
• Yatırımcılar, kararları vermeden önce uzun vadeli risk ayarlamalı getirilerini artırmak için tüm seçeneklerini dikkatli bir şekilde değerlendirmelidir.