Video: Latin Amerika’nın uyanışı: Bolívar’dan Chávez’e 2026
Çoğu uluslararası yatırımcı, merkez bankası para politikasının hisse senedi piyasalarına olan muazzam etkisinin farkındadır. Ancak, para politikasını tahmin etmeye çalışmanın ötesinde, yatırımcılar ekonominin sağlığını ölçmek için devlet tahvil getirilerine bakabilirler. Uzun vadeli ve kısa vadeli tahvil getirileri arasındaki fark yatırımcılara bir ekonominin ne zaman büyüdüğünü veya resesyona maruz kalma riskini önlemeye yardımcı olabilir.
Verimlilik spread'lerine, bunları nasıl hesaplayacağımıza ve ülkeleri analiz ederken bunların kullanım stratejilerine daha yakından bir göz atalım.
Verim Spreadleri Nelerdir?
Devlet tahvilleri, yatırımcılara sağlık ulusal ekonomileri hakkında güvenilir bilgiler verebilir. Kısa vadeli tahvil getirileri para politikası tarafından yönlendirilirken, uzun vadeli tahvil getirileri enflasyon beklentileri tarafından yönlendirilmektedir. Uzun vadeli ve kısa vadeli tahvil getirileri arasındaki fark, piyasanın önümüzdeki yıllarda enflasyon beklentilerini yansıtmaktadır. Ve, enflasyon zamanla ekonomik büyümenin mükemmel bir öngördürücüsüdür.
Yatırımcıların çoğu, hükümetin 30 yıllık tahvilleri ile 3 aylık getirisi arasındaki farka bakıyor çünkü 30 yıllık tahviller uzun vadeli görünüm ve 3 aylık tahvillerin doğrudan para politikasından etkilendiğini gösteriyor . Bu veri noktaları, finansal ve ekonomik web siteleri (örneğin, TradingEconomics. Com veya Yahoo!
Finansman) de dahil olmak üzere çok sayıda farklı web sitesinde bulunabilir. Verileri görselleştirmenin en kolay yolu, her iki veri kümesinden ziyade yalnızca farkı çizmektir.
Bir örneği inceleyelim:
Amerika'nın 30 yıllık tahvil getirilerinin 2.60 seviyesinde işlem görüyor ve 3 aylık tahvil getirileri 0.374 seviyesinde işlem görüyor. Dolayısıyla Birleşik Devletler için getiri spreadi 2,22 olacaktır, bu da yatırımcıların önümüzdeki 30 yılda% 2,22 enflasyon beklediklerini göstermektedir.
Yatırımcılar, bireysel ülkelere ek olarak, Euro bölgesi tahvil getirileri gibi bölgesel tahvil getirilerine de bakmak isteyebilir.
Bu önlemler, yatırımcıların her bir ülke için getiri spreadleri hesaplamak zorunda kalmadıkları için birden fazla ülke içeren bölgesel exchange-ticaret fonları (ETF) satın alırken düşünmek daha kolay olabilir.
Verilerin Yorumlanması
Herhangi bir ülkenin durgunluğa girme ihtimali geniş bir faktör faktörüne bağlı olarak farklılık gösteriyor, bu nedenle durgunluk olasılık çizelgesine standart getiri yayılması yok. Bununla birlikte,% -1'lik faiz artışları% -2'ye, neredeyse daima gerilemeye devam ederken,% +% 2'lik getiri oranının +% 1 seviyesine gerilemesi nispeten düşük bir durgunluk ihtimaline sahiptir. En yaygın aykırı değerlerin bazıları verimlilik artışlarına bakılmaksızın durgunluklara karşı daha esnek olan İsveç gibi ülkeleri içerir
Yatırımcılar verimlilik artış eğilimine çok daha faydalı bir gösterge için bakmalıdır.Getiriler genişliyorsa, bir durgunluk ihtimali azalıyor ve ekonomi muhtemelen düzeliyor. Getiri spreadleri birbirine yaklaşıyorsa, bir durgunluk oranı artmakta ve ekonomi risk altındadır. Eğilimlerdeki terslikler, yatırımcıların ekonomik bir dönüm noktasına ulaşan bir ülkeye yatırım yapma veya bunlardan ayrılma fırsatlarını temsil edebilir.
Başka bir örneğe bir göz atalım:
Önceki örneği kullanarak, ABD 30 yıllık tahvil getirilerinin 2.60'dan 2.00'e düştüğünü varsayalım. Bu, piyasanın enflasyon beklentilerini düşürdüğünü gösterir muhtemelen zayıflayan ekonomi algısından kaynaklanıyordu. Getiri spreadi, kısa vadeli getirilerin sabit kaldığı varsayılarak 2,22'den 1,62'ye düşecektir.
Şimdi, Federal Reserve faiz oranlarını düşürdüğünü ve 3 aylık getirinin sıfıra düştüğünü varsayalım. Bu, verimlilik artışının 1.99'a yükselmesine ve uzun vadeli enflasyon bekleyişlerinin sessiz kalmasına rağmen durgunluğun oranlarını düşürmesine neden olacaktır. Faiz indiriminin etkinliğine bağlı olarak, uzun vadeli getiriler enflasyon beklentilerinin yükselmesiyle birlikte yükselebilir.
Bu bölümdeki en önemli husus, tahvil getirisi spread'lerinin çoğu durumda mutlak değil eğilimleri gösterecek şekilde tasarlanmış olmasıdır.
Mutlaklara bakıldığında, tüm ülkelerin aynı kurallara uymadığını unutmamak önemlidir, bu nedenle tarihsel bir bağlam yararlıdır.
Alt satır
Çoğu uluslararası yatırımcı, ekonomik sağlığın ölçülmesinde bir yol olarak merkez bankası tahminlerini izler; ancak mevcut getiri spreadleri de yararlı veriler sağlayabilir. Uzun vadeli ve kısa vadeli tahvillerin arasındaki farka bakarak yatırımcılar, piyasanın önümüzdeki yıllarda enflasyona gideceğini tahmin edebilecek. Daha geniş spreadler, daha güçlü ekonomik performansı öngörme eğilimi gösterirken, spreadleri azaltmak zayıf performansı öngörüyor olabilir.
AARP Şirketin Yorumu: Ekonomik Sağlık Sigortası
AARP, yaşlılar için üyelik yoluyla uygun fiyatlı sigorta hizmeti sunmaktadır. Sizin için doğru olup olmadığını görmek için sunulan AARP sigorta ürünleri hakkında daha fazla bilgi.
Ekonomik Riskler Artıyor Hızlı Ekonomik Riskler Artan
ŞU anda ekonomiye her zamankinden çok daha fazla risk söz konusudur. Buna Depresyon, ipotek erimesini ve Dot Com Bubble çöküşü dahildir.
Sağlık Giderleri: Etkisi Hakkındaki Gerçekler
Sağlık masrafları, iflaslar. Amerikalıların yüzde yirmisi tıbbi fatura ödemeyi düşünüyor. Etkisi hakkındaki gerçekler.