Neden Belediye Bonosu Fonu Satın Alabilirsiniz?

Belediye tahvil fonlarının faydaları hakkında çok şey duymuş olabilirsiniz, ancak belediye tahvilleri üzerine araştırma yaptığınızda, bu sabit getirili yatırımların getirisinin diğer birçok tahvil türünden daha düşük olduğunu keşfedeceksiniz .

Peki, daha yüksek bir getiri olan başka bir tahvil fonu satın alarak neden bir belediye tahvil fonu satın almak istersiniz?

Belediye Tahvil Fonları Nelerdir?

Belediye tahvil fonları, devlet ve yerel yönetimler (ve diğer ilgili kuruluşlar) tarafından verilen tahvilleri tutar.

Belediye tahvil fonları genellikle, belediye tahvillerine verilen olumlu vergi muafiyeti ve karşılıklı bir fonun çeşitlendirme faydaları için satın alınmaktadır. Ancak, bir belediye tahvil fonunun getirisinin vergiye tabi tahvil fonuna kıyasla cazip gelip gelmediğini nasıl tespit edersiniz? Diğer her şey eşit, cevap vergiye eşdeğer verimin yatıyor.

Belediye Tahvil Fonu Vergisi Serbestliği

Genel olarak, belediye tahvil fonları dahilinde üretilen gelir federal düzeyde vergisizdir. Fon, yatırımcının evinde çıkarılan belediye tahvillerine sahipse, bu faiz de devlet düzeyinde vergiden muaftır.

Belediye tahvillerinin vergisiz niteliğinden dolayı, ihraççı (bu durumda belediyeler), benzer özelliklere sahip (yani, vade, kredi) vergilendirilebilir tahvillere (örneğin, şirket tahvilleri, ABD Hazine tahvilleri) göre daha düşük getiri sunabilir kalitede) yatırım yapmaya devam ediyor.

Vergi eşdeğer veriminin hızlı bir şekilde hesaplanması, bir yatırımcının bir belediye tahvil fonu için iyi bir aday olup olmadıklarına karar vermesine yardımcı olacaktır.

Belediye Tahvil Fonlarının Vergi Eşdeğeri Getiri

Benzer vadeye ve kredi kalitesine sahip olduğunuz varsayıldığında,% 5 ödenen bir vergilendirilebilir tahvil veya% 4 ödeyerek vergisiz bir belediye tahvilini mi tercih edersiniz? Basit bir çözüm, vergi eşdeğer verimi hesaplamaktır. Vergi eşdeğeri getiri, vergiden muaf belediye tahvil getirisine eşit olması için vergiye tabi tahvilin ödemesi gereken vergi öncesi getiridir.

Örneğin,% 35 marjinal vergi matrahı içinde yer alan yatırımcı, yukarıda adı geçen iki tahvil değerini karşılaştırıyorsa, yatırımcı, vergisiz belediye tahvil getirisini bir vergi oranının eksi olarak bölecektir:

Vergi- Eşdeğer Verim =. 04/1 -. 35 = 6.% 15

Hesaplama, vergiye tabi tahvilin% 6,15'lik bir verimi,% 4'lük vergisiz bir getiriye eşdeğer olduğunu bize bildiriyor. Dolayısıyla, vergilendirilebilir tahvil fonlarını belediye tahvil fonlarıyla karşılaştırıyorsanız, vergi eşdeğer getirisi araştırma sürecine başlamak için makul bir yerdir.

Vergiye tabi tahvil getirisini,% 5 vergi oranından bir çarpı ile çarpabilirsiniz (0.05 kez 1-35.30325). Bu hesaplama,% 5'lik bir vergiye tabi tahvil getirisinin,% 3,25 vergisiz belediye tahvil getirisi ile eşdeğer olduğunu bize bildiriyor.

Belediye Tahvil Fonu Senin İçin Var mı?

Belediye tahvil fonları genellikle yüksek vergi parantezlerinde ve vergi ertelenen emeklilik hesaplarının dışında kalan yatırımcılar için caziptir (örn.g. , IRAs, 401ks) vergilendirilebilir tahvillerde ertelenmiş vergi var. Bununla birlikte, vergi sonrası getirinin çekici olup olmadığını belirlemek için vergi eşdeğer getiri hesaplamasını kullanmalısınız.

Yatırım fonlarına vergilendirilme esaslarını tekrar gözden geçirmek isteyebilirsiniz.

7 Haziran 2016'da Kent Thune tarafından güncellendi.