Artan Faiz Oranları

Bazen iyi uzun vadeli getiriler elde etmek, en kötü yatırımları yapmaktan çok, en iyi yatırımları almaktan ve tutmaktan daha önemlidir. Örneğin, yükselen faiz oranları için en iyi tahvil fonlarından bir kısmını biliyor olabilirsiniz, ancak yatırımcılar yükselen faiz oranları için de en kötü tahvil fonlarını bilmek akıllıca!

Fakat İlk önce Faiz Oranı Riski Üzerine Birkaç Kelimele

Tahvil fiyatları ve faiz oranları, tezgahın iki karşıt tarafı gibidir: Bir taraf yükseldiğinde diğer taraf düşer.

Bu nedenle faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşmekte ve faiz oranları düştükçe tahvil fiyatları artıyor. Tahvil yatırımında en iyi zaman faiz oranlarının düştüğü zamandır çünkü tahvil yatırımınızın fiyatı (veya değeri) artıyor.

Bu, faiz oranlarının yükselmesinden dolayı tahvil fiyatlarının düşmesi riskini taşıyan bir yatırım risk çağrısı faiz oranı riski taşıyor.

Faiz oranları yükselirken tahvil fiyatlarının düşmesinin nedeni de budur. Bağımsız bir bono satın almayı düşündüğünüzü düşünün (karşılıklı bir fon değil). Bugünün tahvilleri dünün tahvillerinden daha yüksek faiz oranlarını ödüyorsa, doğal olarak bugünün yüksek faiz ödemeli tahvillerini satın almak isteyeceksiniz, böylece daha yüksek getiri (daha yüksek getiri veya faiz) elde edebilirsiniz.

Ancak, ihraççı tahvil satın almak için size bir indirim (daha düşük fiyat) vermeye istekliyse dün düşük faizli tahvilleri ödemeyi düşünebilirsiniz.

Tahmin edebileceğiniz gibi, mevcut faiz oranları yükseldiğinde, eski tahvillerin fiyatları düşecek, yatırımcılar eski (ve daha düşük) faiz ödemeleri için indirim talep edecektir. Bu nedenle tahvil fiyatları faiz oranlarının zıt yönünde hareket ederken, tahvil fonu fiyatları faiz oranlarına duyarlıdır.

Artan Faiz Oranları için En Kötü Bond Fonu Türleri

Tahvillerin faiz oranlarına tepkileri, faiz oranı duyarlılığı ile ölçülebilir. Genellikle, bağ süresi ne kadar uzun olursa, hassaslık artar. Dolayısıyla, uzun vadeli tahvil fonları yükselen faiz oranları için en kötü fon türlerinden biridir.

Faiz oranları yükseliyorsa, daha düşük faiz ödeyen tahvilleri 999'dan daha uzun süreli dönemlerde bile satın almak istiyor? Burada basit bir örnek, Mevduat Sertifikaları (CD'ler) ile birlikte verilmektedir. Yeni CD'ler daha yüksek verimle çıktığında, CD yatırımcısı eskisini yeniyle değiştirmek istiyor. Buna ek olarak, savvy CD yatırımcısı, oranların önümüzdeki yıl artmaya devam etmesini beklerlerse daha kısa vadeli (yani bir yıl veya daha kısa) CD'ler satın alacak. Bu şekilde daha yüksek oranlarda yenilenebilirler. Bond yükselen bir faiz ortamına yatırım yapmak aynı mantığı izlemektedir.

Muhtemelen faiz oranlarına karşı en yüksek hassasiyete sahip tahvil tipi, sıfır kuponlu tahvil fonudur.Sıfır kuponlu tahviller faiz ödememekte ve paranın vadesinin dolması nedeniyle faizleri faiz oranlarına daha duyarlıdır. Bu nedenle, yükselen bir faiz ortamı tahvilleri için kötü değil, sıfır kuponlu tahvil fonları için daha da kötüdür.

Yasal Uyarı:

Bu sitedeki bilgiler yalnızca tartışma amacıyla sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.