Aktif vs Pasif Yatırım

Yatırımcıların çoğu, piyasa etkinliği mevcut fiyatların her zaman mevcut bilgileri içerdiğini ve yansıtmasını sağladığı için "pazardaki yenilgiyi" imkansız olduğunu belirten Verimli Pazar Hikâyesine ("EMH") abone olmaktadır. Piyasayı yenmek imkansız olduğu için, bu pasif yatırımcılar, piyasa tersine katılmak için, borsalarda işlem gören fonlar ("ETF'ler") veya hisse senetleri geniş sepet tutan yatırım fonları gibi yatırımları tercih ediyor.

EMH'yi reddedenler, Warren Buffett veya Peter Lynch gibi başarılı yatırımcılara, pazar olmanın mümkün olduğuna dair bir kanıt olarak işaret ediyor. Genel olarak, bu aktif yatırımcılar, kâr için kullanılabilecek verimsizliklerin pazarda olduğuna inanmaktadır. Bu verimsizliklerin nedeni, gerçek değerin altında ticaret yapan lehte olmayan hisse senetleri veya daha büyük rakipler üzerinde odaklanan daha büyük kurumsal yatırımcılar tarafından fark edilmeden küçük hisse senedi stoklarını içerebilir.

Bu yazıda, yatırıma yönelik bu iki yaklaşımı ve yatırımcıların uluslararası fırsatlara bakarken onlardan nasıl seçebileceklerini inceleyeceğiz.

Uzun Süreli Pasif Yatırımlar

Birçok yatırımcı, zamanla elden gelen çaba gerektirmediğinden, pasif bir yatırım stratejisi ile en iyisidir. Yatırımcıların gelişmekte olan ve gelişmekte olan piyasalara dünya çapında eşit olarak yatırım yaparak, hala sağlam olduklarından emin olmak için yatırım yaptıkları herhangi bir ülkeyi veya güvenliği takip etmek zorunda kaldıkları konusunda endişelenmeniz gerekmez.

Pasif yatırım ile ilgili ücretler de çok daha düşük olma eğilimindedir ve bu da getirileri iyileştirmenin kolay bir yoludur.

Pasif yatırım yaparken yatırımcılar, etrafında bir portföy oluşturmadan önce rahat edeceği risk düzeyini değerlendirmeye odaklanmalıdır. Daha büyük risk almak isteyen genç yatırımcılar, gelişmekte olan veya sınırdaki piyasalar gibi daha riskli dış pazarlara bakmak isteyebilirken, sermayelerini korumak isteyen eski yatırımcılar, tüm dünya fonlarını düşünmek ya da bakarken daha istikrarlı gelişmiş ülkelere yatırım yapmak isteyebilirler yurt dışı.

Gerçekten Aktif Yatırım Yapmak

Bazı yatırımcılar, piyasayı zaman içinde yenebilecekleri inancıyla aktif bir yatırım yaklaşımı almak ister. Belirli bölgeler, ülkeler veya menkul kıymetleri daha iyi seçeceğine inandıkları için, bu yatırımcılar çeşitli fırsatları analiz etmek ve alfa bulmak için daha fazla zaman harcamak zorundalar. Aktif yatırımlarla ilişkili ücretler, "aktif" ETF'ler veya yatırım fonu ile giderken daha yüksek olma eğilimindedir.

Aktif yatırım yaparken, yatırımcılar potansiyel olarak değer düşük olan piyasaları veya menkul kıymetleri belirlemek için makroekonomik eğilimlere, iç değerlemelere veya göreceli değerlemelere bakabilirler.Sürecin ikinci büyük basamağı, piyasayı çok erken veya geç alış-satış yapmamalarını sağlamak için piyasa zamanlamasını yapmaktır; bu da, fırsat maliyetleri veya gerçek kayıplara neden olabilir. Bu yatırımcılar, ülke ETF'lerini, Amerikan Depozitosu Makbuzlarını veya doğrudan yabancı yatırımları değerlendirmek isteyebilir.

Key Takeaway Points

• Pasif yatırım, piyasa ortalamasının zaman içinde geri dönmesi için geniş bir grup uluslararası hisse satın alımını gerektirir.
• Aktif yatırım, bir yatırımcının piyasadan daha iyi performans göstereceğine inandığı bireysel bölgelerin, ülkelerin veya menkul kıymetlerin seçilmesini gerektirir.
• Çoğu yatırımcı muhtemelen pasif yatırımlarla uğraşır, ancak aktif yatırımlar doğrudan yatırımcı için yerinde olur.
• Bazı yatırımcılar, her iki tekniğin faydalarını en üst düzeye çıkarmak için pasif ve aktif yatırım yaklaşımlarının bir karışımını kullanmayı düşünebilirler.