Hedging: vadeli işlem piyasalarını kullanarak fiyat riskini kontrol altına alma

Mal üretenleri ve tüketicileri, olumsuz fiyat hareketlerine karşı korunmak için vadeli piyasaları kullanmaktadır. Bir emtia üreticisi, fiyatlar daha düşük seviyelerde hareket etme riski altındadır. Tersine, bir emtia tüketicisi fiyatların yükselme riski altındadır. Bu nedenle, hedging finansal kayıplara karşı koruma süreci içindir.

Futures

Futures borsalarında emtia sözleşmeleri sunulmaktadır. Bu sözleşmeler, üreticileri ve tüketicileri, gelecekteki üretim veya tüketimin önüne geçmek için bir mekanizma, gelecek sözleşmesi sağlamaktadır.

Vadeli İşlemler, farklı zaman dilimlerinde ticaret yapıyor - bu nedenle üreticiler ve tüketiciler bireysel risklerini yakından takip eden hedgeçileri seçebilirler. Buna ek olarak, vadeli işlem sözleşmeleri sıvı araçlardır. Üreticilerin ve tüketicilerin yanı sıra - spekülatörler, tüccarlar, yatırımcılar ve diğer piyasa katılımcıları bu pazarları kullanmaktadır. Değişimler ayrıca temizleme önermektedir; bu, tasfiye evinin bir ticaretin işlem ortağı olduğu anlamına gelir. Bu kredi riskini ortadan kaldırır. Borsa, uzun ve kısa pozisyona sahip olanların marjını yüklemesini gerektirir, bu da bir performans tahvilidir. Üreticiler ve tüketiciler, emtia alım satımlarında genellikle marj oranları diğer piyasa katılımcılarından daha düşük olduğu için özel muamele görür. Bir üretici ya da tüketici, gelecekteki bir fiziksel satışı ya da bir emtia alımını önlemek için vadeli işlem borsası kullandığında temel risk için fiyat riski alır.

Risk Azaltma

Fiyat dalgalanmalarına girmek istemeyen üreticiler veya tüketiciler, vadeli işlem piyasasındaki nakit pozisyonlarını koruyarak toplam riskini azaltabilir.

Hedge etmek için, nakit veya fiziksel konumdan fiyat yönünde zıt olan yaklaşık olarak aynı boyutta bir vadeli işlem pozisyonu almak gereklidir. Bu nedenle, vadeli işlem sözleşmeleri satarak doğal olarak uzun zamandır emtia hedge edilen bir üretici. Vadeli işlem sözleşmelerinin satışı, üretici için bir yedek satışa karşılık gelmektedir.

Doğal olarak kısa emtia sahibi olan bir tüketici, vadeli işlem sözleşmeleri satın alarak hedge çekmektedir. Futures sözleşmelerinin satın alınması, tüketicinin yerine geçecek bir satın alımına karşılık gelir. Bir üreticinin kısa hedger , bir tüketici uzunluğundaki hedger .

Emtia arzı ve talebi dalgalanma gösterirken fiyat da dalgalanmaktadır. Riskten korunma yapmayan bir üretici veya tüketici, fiyat riskini üstlenir. Transfer fiyat riskinden korunmak için vadeli işlem piyasalarını kullanan üreticiler ve tüketiciler. Bir kişi bir meta sahipse, fiyat riskini ve aynı zamanda metanın tutulmasıyla ilgili maliyetleri üstlenirler. Taşıma masrafları , hedger'lar için önemli bir konsepttir. Holding masrafları, faiz, sigorta ve depolama maliyetlerini içeren nakliye masraflarıdır.Gelecekteki teslimat için bir malın fiyatı taşıma maliyetlerini yansıtmaktadır. Normal bir pazarda, ertelenmiş vadeli fiyatların fiyatı yakıntaki vadeli fiyatlardan daha yüksektir. Normal pazarlar, premium veya contango piyasalarıyla aynıdır. ters pazar , iskonto pazarı ya da geri ödeme pazarı ile aynıdır.

Vadeli işlem piyasasında riskten korunma, mükemmel olmaktan çok uzak. Futures piyasaları standardizasyona bağlı. Emtia vadeli işlemleri sözleşmeleri, belirlenen teslim tarihleri ​​ve teslim yerleri için belirli nitelikleri veya notları temsil eder.

Bazen hedgers, gelecek sözleşmelerin spesifikasyonlarına uymayan emtia üretir veya tüketir. Bu durumlarda hedgerslar standartlaştırılmış vadeli işlemler kullanarak ek riskler alacaklardır. Bununla birlikte, hedgers'ın farklı seçenekleri var.

Futures Piyasalarına Alternatifler

Futures piyasaları hedger için tek seçenek değildir. Ayrıca vadeli pazarlar, sabit fiyatlı ihracat öncesi finans işlemleri ve hedge için takas da yapabilirler. Bu pazarlar, her bir tarafın diğerinin kredi ve performans riskini üstlenmesiyle ilke temelli işlemleri gerektirir. Bununla birlikte, bu özel üretilmiş işlemler genellikle tüketicilerin ve / veya üreticilerin spesifik ihtiyaçlarını risk altındaki maddelere göre yerine getirmektedir.

Hediyelik, bir işletmeyi pek çok perspektiften yürütmek açısından önemli bir araçtır. Bir çit, tüketiciye belirli bir fiyatla gerekli bir mal tedarikini garanti eder.

Bir çit, üreticiye emtia çıktısı için bilinen bir fiyat garantisi verecektir. Hedging, hammadde tedarikçilerine ve alıcılarına, ileride plan yapabilecekleri ve işlerini yürütmek için gerekli maliyetleri karşılayacakları bir mekanizma.