Video: BTP ERZURUM İL BAŞKANLIĞI 450 TON ALTIN YUSUF KARACA 2024
Emtia piyasaları öncelikle spekülatörler ve hedger'lerden oluşur. Spekülatörlerin hepsi hakkında ne olduğunu anlamak kolaydır - para kazanmak için piyasada risk almaktalar. Hedgers anlamak biraz daha zor.
Bir hedger temelde belirli bir emtia ile ilgili bir işle uğraşan bir kişi veya şirkettir. Genellikle bir emtia üreticisi veya gelecekte bir emtia satın alması gereken bir şirkettir.
Her iki parti de emtia piyasalarında riskten korunma girişiminde bulunmaya çalışmaktadır.
Bir hedger ile ilişkilendirmenin en kolay örneği bir çiftçidir. Bir çiftçi, örneğin soya fasulyesi yetiştiriyor ve soya fasulyesinin fındık hasatında düşüşe neden olacak bir riski var. Bu nedenle, büyüme mevsiminin başında ürünlerini bir fiyatla kapatan soya fasulyesini satarak riskini artırmak istiyor.
CME Grup borsasında bir soya fasüdü sözleşmesi 5 000 bushel soya fasulyesinden oluşmaktadır. Bir çiftçi 500 bin 000 beyanname soya fasulyesi üretmesi beklenirse, 100 sözleşme soya fasulyesi satacaktı.
Soya fasulyesinin fiyatı şu anda 13 dolardan bir bushelde işlemiş olduğunu varsayalım. Eğer çiftçi karı 10 dolara bulabileceğini biliyorsa, vadeli işlem sözleşmelerini satarak (kısa devre yaptırarak) 13 $ fiyatına kilitlemek akıllıca olabilir. Risk, hasat ettiği zaman soya fasulyesi fiyatının 10 doların altına düşebileceği ve mahsüllerini yerel pazarda satabilmesidir.
Soya fasulyesinin hasat zamanı kadar daha fazla hareket edebilmesi ihtimali her zaman vardır. Soya fasulyesi, bir kereste başına 16 dolara taşınabilir ve çiftçi büyük kazançlar sağlayabilir. Bunun tersi de olabilir - soya fasulyesi fiyatları tanka yüklenebilir ve çiftçi önemli bir kayıp yaratabilir. İşin asıl kısmı hayatta kalma ve rüzgara dikkat ederken ne kadar para kazanabildiğiniz değil, iyi bir kâr elde etmektir.
Riskten korunmanın anlamı buydu.
İki Parça Çit Biçimi
Çitin iki kısmı vardır. Ya üretilmekte olan ya da satın alınması gereken bir maldaki (nakit pozisyon) pozisyon. Diğer taraf hedge piyasasının riski sınırlamak için yarattığı pozisyonudur.
Tipik durum, pozisyonlardan birinin hedger lehine hareket edeceği ve diğeri hedger karşısında ilerleyeceğidir. Mükemmel bir çit, hedge işlemi boyunca çitin yayılmasını hiç değiştirmezdi. Bu, nihai malların gerçekte alınıp satıldığı zamana kadar hedger'inin daha iyi veya daha kötü olmasını sağlamaz.
Riskten Korunmanın Vasıfları ve Giderleri
Çoğu insan, hedgerslerin, satın almadan veya teslim almadan önce fiyatların zarar verebileceği herhangi bir riski taşımayacağından emin olmak için, mümkün olduğu kadar çabucak bir çit başlatacağını düşünürler bir emtia.Bununla birlikte, bu genellikle normal durumdan uzaktır.
Bazı şirketler hedge yapmıyor ya da nadiren hedge yapıyorlar. Bunun iyi bir örneği, petrol fiyatı 30 $ 'dan yaklaşık 150 $' luk bir tırmaşaya ulaştığında büyük havayolu şirketleri uyuduğunda yakalandı. Birçok hava aracı büyük kayıplar yaşıyor ve yüksek yakıt maliyetleri nedeniyle bazıları iflas etmiş.
Düzgün bir şekilde korunuyorlarsa, kayıpların büyük bir kısmından kaçınılmalıdır.
Daha yüksek yakıt maliyetleri ödemeleri gerekiyordu, ancak vadeli işlem pozisyonlarında önemli miktarda kâr elde etmiş olurlardı. Çoğu hava yolu şirketi şimdi sıkı bir hedging programı kullanmak konusunda çok gayretlidir.
Örneğin, çiftçiler bazen son dakikaya kadar hedge yapmazlar. Tahıl fiyatları, hava tehditleri üzerine Haziran - Temmuz döneminde genellikle daha yüksektir. Bu süre zarfında, çiftçiler fiyatları daha yüksek ve daha yüksek bir seviyeye taşıyor; genellikle açgözlü davranıyorlar. Bazen yüksek fiyatları ve fiyatları kilitlemek için çok beklemekteler. Özünde, bu hedgerler spekülatörler haline dönüşüyor.
Riskten korunma önceliği, emtia futures alışverişi başlangıçta neden yaratılmış olmasıdır. Bugünün vadeli işlem borsalarının neden bugün hala varolduğu ana nedendir. Hedgers, ana ticaret hacmini oluşturmaz ancak borsaların varlığının temel ekonomik nedeni bunlardır.
Spekülatörler, işlem hacminin büyük kısmını oluşturuyor ve borsalar, onlar olmaksızın gerçekten var olmayacaktı.
Andrew Hecht'in Hedging Hakkında Güncelleme 11 Nisan 2016'da
Vadeli işlem piyasalarının hedging konusunda en önemli özelliklerinden biri yakınsamadır. Yakınsama, fiziksel teslim periyodu sırasında yakındaki vadeli işlem fiyatları ile nakit veya fiziksel fiyatlar arasındaki fiyat uyumu. Bu hedge pazarı üreticilere ve tüketicilere cazip hale getiriyor, çünkü hedge edilen mallar için alacağı veya ödeyeceği fiyatın gerçek bir resmini sunuyor.
Finansal riskten korunma için önemli olan diğer bir özellik, gerçek fiziksel teslimat yapma veya bunları gerçekleştirme becerisidir. Başka bir deyişle, bir üretici mal teslim etme gerçek yeteneğine veya hakkına sahiptir ve bir tüketici, teslimat dönemine kadar bir vadeli işlem pozisyonu bulundurma ve ardından bir teslimat seçeneği seçme sonucu emtia almaya hakkı vardır. Teslimat veya teslim almanın ek maliyetleri söz konusudur ancak bu maliyetler nominal olma eğilimindedir.
Son olarak, vadeli işlem borsaları hedger'ların vadeli pozisyonları için marjı ödemesini gerektirirken, marj seviyeleri genellikle spekülatörler veya diğer piyasa katılımcılarına göre daha düşüktür. Değişimler nedeniyle daha düşük riskten korunma marjlarının nedeni, bu topluluğu bir emtay ürettikleri ya da tükettiği için daha az riskli olduklarını, dolayısıyla emtianın doğal olarak vadeli işlem pozisyonunu dengeleyebilecekleri bir konuma sahip olduklarını düşünüyor. Bu özel marj oranları için döviz alım satımı için bir finansal korunma aracı başvurmalı ve döviz kriterlerinin karşılanmasından sonra onaylanmalıdır.
Yaklaşık 5 yılın altındaki emtia fiyatlarının ardından yeni bir Emtia Boğa Pazarına ilişkin kanıtlar
Malzeme fiyatları bir taban buldu ve şimdi yeni bir aşamaya giriyor.
Bir Referans Mektubu Alın Örneği Bir Yer Değiştirmeyi Açıklama
Burada bir müdür / amirden örnek bir referans mektubu böyle bir mesaj yazarken ipuçlarıyla işten çıkarmanın nedenlerini açıklıyor.
Dolar, Emtia Para Birimleri ve Emtia Fiyatları
Dolardaki dalgalanma, emtia fiyatlarında tüm varlık sınıflarında olduğu gibi.