Sermaye Yapısına Giriş (Neden Önemlidir)

Şirket yöneticileri, profesyonel yatırımcılar ve yatırım analistleri bir şirketin sermaye yapısını tartışır. Bir sermaye yapısının ne olduğunu veya neden bu kadar teknik görünen bir şeyle kendinizi endişelendirmeniz gerektiğini bilemeyebilirsiniz, ancak yalnızca bir şirketin hissedarları için kazanç getirmesini değil, olmasına bakılmaksızın, konseptin son derece önem taşıdığından emin olabilirsiniz Bir firma bir durgunluk ya da depresyondan kurtuldu.

Arkanıza yaslanın, sakin olun ve sermaye yapısı ile ilgili temel bir giriş dersi hazırlayın ve neden sizin için ve yatırım portföyünüzdeki bileşenler için önemli olduğunu düşünün!

Sermaye Yapısı - Nedir ve Niçin Önemlidir

Sermaye yapısı terimi, bir işyerinde işyerinde türüne göre yüzdesi (para) yüzdesidir. Genel olarak, iki tür sermaye vardır: öz sermaye ve borç sermayesi. Her bir sermayenin kendine has fayda ve dezavantajları vardır ve bilge kurumsal yönetim ve yönetimin önemli bir kısmı, hissedarlara risk / ödül kazandırmada mükemmel sermaye yapısını bulmaya çalışmaktadır. Fortune 500 şirketleri ve işletme açma paralarının çoğunun işi tehlikeye atmadan bir banka kredisinden gelip gelmeyeceğini belirlemeye çalışan küçük işletme sahipleri için bu doğrudur.

Şirketin Bilançosu Üzerindeki Değişik Türdeki Sermayenin Yakından İncelenmesi

Sermayenin bu iki formunu biraz daha yakından incelemek için biraz zaman ayıralım.

Özkaynak Sermayesi , hissedarların (sahipleri) sahip olduğu ve sahip olduğu parayı ifade eder. Öz sermaye, iki türden oluşur: 1. Esasen işyerinde hisse senedi veya mülkiyet hisse senedi karşılığında yatırım yapılan para olan katkı sermayesi ve 2. geçmiş yıllardan elde edilen kârları temsil eden birikmiş kârlar Şirket, bilanço veya fon büyümesi, satın almalar veya genişleme güçlendirmek için kullanılır.

Birçoğu, şirketin kullanabileceği en pahalı sermayeye öz sermayeyi düşünür; çünkü "maliyeti" firmanın yatırım çekmek için kazanması gereken getiridir. Afrika'nın uzak bir bölgesinde gümüş arayan bir spekülatif madencilik şirketi, yatırımcıları, diş macunu ve şampuandan deterjan ve güzellik alanlarında her şeyi satan Procter & Gamble gibi bir şirkete kıyasla yatırımcıyı satın almak için daha yüksek bir öz sermaye getiri oranına ihtiyaç duyabilir Ürünler.

Borçlanma Sermayesi : Bir şirketin sermaye yapısındaki borç sermayesi, işyerinde kullanılan borç para karşılığıdır. En güvenli yöntem genellikle uzun vadeli tahvil olarak düşünülür, çünkü şirket yıllardır olmasa da yıllarca olmasına rağmen müdürün gelmesini sağlarken bu arada sadece faiz ödiyordur.

Diğer borç sermayesi türleri, Wal-Mart ve General Electric gibi devlerin kullandığı ve günlük sermaye ile günlük 24 saatlik kredilerde sermaye piyasalarından milyarlarca dolar tutarında kısa vadeli ticari kağıt içerebilir bordro ve faturalar gibi şartlar. Sermaye yapısındaki borç sermayesi maliyeti, şirketin bilançosunun sağlığına bağlıdır - üçlü AAA dereceli bir firma, ton borçlu spekülatif bir şirkete kıyasla çok düşük oranlarda borç verebilir ve bunun 15 yüzde veya daha fazla borç sermayesi karşılığında.

Öz sermaye ve borç sermayesinin yanı sıra bir şirketin faturayı satıcıya ödemek zorunda kalmadan malları satabileceği, özkaynak kârını büyük ölçüde artırabilir, ancak maliyete neden olmadan satıcı finansmanı gibi başka sermaye türleri de vardır şirket her şeyi. Bu, Sam Walton'un Wal-Mart'daki başarısının sırlarından biriydi. Perakendecisini büyütmek için PG'nin parasıyla Procter & Gamble'a faturayı ödemeden önce Tide deterjanı satabilirdi. Bir sigorta şirketi söz konusu olduğunda, poliçe sahibi "şamandıra", firmaya ait olmayan, ancak kaza veya tıbbi fatura bedeli ödeninceye kadar bu parayı temsil eder; bir otomobil sigortacısı. Sermaye yapısındaki diğer sermayenin maliyeti, vaka bazında büyük ölçüde değişir ve genellikle yöneticilerin yeteneği ve disiplinine kadar gelir.

Optimum Sermaye Yapısı Arayışı

Birçok orta sınıf yatırımcı, hayatta kalmanın amacının borçsuz olduğunu düşünüyor (bkz. Borcumu Ödenmeli miyim? Ancak, finansın üst kademelerine eriştiğinizde, bu fikir daha basittir. Dünyadaki en başarılı şirketlerin çoğu, sermaye yapısını, sermaye maliyeti - basit bir düşünceye dayandırmaktadır. Yüzde 3'lük enflasyon dünyasında 30 yıl boyunca yüzde 7 oranında para ödünç alabilir ve onu ana faaliyet alanlarına yüzde 15 oranında yeniden yatırırsanız, başta sermaye yapısı olmak üzere borç sermayesinde en az yüzde 40 ila yüzde 50 arasında bir fark gözetmek akıllıca olur. satış ve maliyet yapısı nispeten istikrarlıysa. İnsanın sahip olması gereken vazgeçilmez bir ürünü satarsanız, borç, bir turist kasabasında bir patlama pazarının yüksekinde bir tema parkı işletmenizden daha düşük bir risk olacaktır. Yine burada yönetici yetenek, deneyim ve bilgelik oynamaktadır. Büyük yöneticiler, üretkenliği artırarak, daha yüksek getiri ürünleri arayarak ve daha fazlasını kullanarak ağırlıklı ortalama sermaye maliyetlerini sürekli düşürme becerisine sahiptir. Sık sık yüksek karlı tüketici zımbaları şirketleri şirket tahvilleri ihraç ederek uzun vadeli borç yararlanmak avantajlı nedeni budur.

Sermaye yapısı fikrini gerçekten anlamak için, Sermaye yapısının bir şirketin getiri oranını belirlemede üç bileşenden birisini nasıl temsil ettiğine dair bir fikir edinmek için Eşitlik Getirisini okumak için birkaç dakikanızı ayırmanız gerekiyor: DuPont Modeli Sahipleri, ona yatırım yaptıkları para kazanacaklardır.İster bir döner dükkana sahip olun, ya da halka açık hisse senetlerine yatırım yapmayı düşünüyor olun, paranızla karşı karşıya olan riskleri ve ödülleri daha iyi anlamak istiyorsanız, sahip olması gereken bilgiye sahipsiniz.