Video: EXCEL İLE GELİR GİDER TABLOSU Hazırlama / Prepare an income table 2024
Bilanço analizinin temel amacı, bir şirketin maddi olarak güçlü ve ekonomik olup olmadığını belirlemektir. Bakacağımız ilk bilanço, her ikisinin de mükemmel bir örneğidir. Microsoft'un 2001 10K bildirisinde bulunabilir.
Microsoft'un Bilânçosu Üzerine Kısa Bir Not
Analiz yapmaya başlamadan önce, en çok bilançonun aksine, en son yılın sağında kalın yazılacak şekilde dikkat edin.
Sütunu vurguladım, böylece doğru şekillere bakacağınızdan emin olabilirsiniz.
Ek bir nokta: şirketler bilançolarını bir araya getirdiğinde, yer kazanmak için uzun rakamların sonunda 000 sayısını atlama eğilimi gösterirler. Bir bilançonun üst kısmında sayıların "bin" olarak belirtildiğini görürseniz, gerçek tutarı bulmak için "000" ekleyin (yani, binlerce ifade edilen 10 dolar, 10 bin dolar olur). Milyonlarca bir bilanço yazılmışsa, "000, 000" eklemeniz gerekecektir (yani, 10 milyon dolar milyonlarca dolar 10, 000, 000 olacaktır).
Haziran 2001'den itibaren mali bilanço analizini yaptığımızı aklınızda bulundurun. Moneycentral, Yahoo!'da arama yaptığınızda bu bilgiler farklı olabilir! , ya da TheStreet, mevcut en son verileri kullanacakları için. Bu analizin amacı, neyin satın alınması konusunda size bilgi vermek değil, size bir bilanço analiz sürecini göstermektir.
Analiz Edelim!
Nakit Pozisyonu
Fark edeceğiniz ilk şey Microsoft'un 31 doları olduğu. 6 milyar nakit ve kısa vadeli yatırımlar.
Para ödünç alıp almadığını bulmak için şirketin borcunu karşılaştırmadıkça bu çok fazla bir şey ifade etmez. Bilançoya göz atın ve uzun vadeli borç arayın. Bunun için bir kayıt olmadığını fark edeceksiniz. Bu bir hata değildir; Microsoft'un uzun vadeli borcu yok.
Henüz çok heyecanlanma. Bazı işletmelerin kısa vadeli kredilerle günlük işlemleri finanse ettiğini unutmayın (Bölüm 10'daki Noel'de mağazamızın yöneticisine tekrar düşünün).
Hayatta kalabilmek için Microsoft'un kısa vadeli borç kullanıp kullanmadığını görmek için mevcut borçlara bakın. 2001'de, Microsoft'un mevcut yükümlülüklerinin tüm değeri 11, 132 dolardı. Bunu 31 $ ile karşılaştırın. Şirketin 6 milyar nakit para var. Borcunu ödemek için yeterli parası var mı? Kesinlikle. Microsoft'un bilançosu, kısa vadeli borçlarını ve uzun vadeli borcunu ödemek için gerekli olan nakitin 3 katıdır. Bu, alacaklar ve diğer varlıklarda hesaplanmaksızın. Şirketin iflas etmeye yönelik herhangi bir tehlike taşımadığından emin olabilirsiniz.
İşletme Sermayesi
Şirketin işletme sermayesini hesaplayalım. Mevcut varlıkları ($ 39, 637) alın ve mevcut yükümlülükleri (11 $, 132 $) çıkartın. Cevap 28 dolar, 505 dolar. Microsoft 28 dolar. 5 milyar işletme sermayesinde. Hisse başına işletme sermayesini bulmak için bilançonun en altına bakın.Tahmini 5.383 milyar hisse var. 28 USD'lik işletme sermayesini kullanın. 5 milyar ve bölünmüş 5. 383 milyar hisse ödenmemiş. Cevap, 5 dolar. 29, hisse başına işletme sermayesi miktarıdır.
Microsoft'un stokunu 5 dolarla satın alabilseydiniz. 29 hisse başına şirketin tüm sabit varlıklarını (gayrimenkul, bilgisayar, uzun vadeli yatırımlar, vb.) Artı kazanç / karını her yıl sonsuza dek sonsuza kadar alacaksın!
Şirket muhtemelen bu kadar düşük miktarda işlem yapmayacaktır, ancak bir işletmeyi analiz ederken bunu göz önünde bulundurmalısınız. Bazen, özellikle ciddi ekonomik darboğazlarda, işletme sermayesine yakın satış yapan şirketler bulacaksınız. (Not: Stok seçenek seyreltme ve sonraki derslerde diğer gelişmiş kavramları tartışacağız.)
Satış Dolarına Göre İşletme Sermayesi
İşletme sermayesini 28 TL olarak hesapladık. 505 milyar. Microsoft'un gelir tablosuna göre toplam gelir (toplam satış ile aynı şey) 25 dolara çıktı. 296 milyar. Dolar Doları Başına İşletme Sermayesi formülünü takiben, 1.12 (veya% 112) gelir. Bu, Microsoft'un geçen yıl satışlarından çok daha fazla işletme sermayesine sahip olduğu anlamına geliyor; dersi hatırlıyorsanız, ağır makine imalatçıları en fazla işletme sermayesine ihtiyaç duyar ve% 20-25 arasında değişir.
% 112 rakamı, herkesin standardı gereğinden fazla. Temel sorun, finansal güvenlik değil, verimlilik olmalıdır. Neden Microsoft bu parayı çalışmaya koymuyor?
Geçerli Oran
Geçerli oran en az 1.5 olmalıdır. Ancak muhtemelen 3 veya 4'ün üzerinde değildir. Microsoft'un mevcut varlıklarını alarak ve mevcut yükümlülüklere böldüğümüzde, yazılım şirketinin akım oranı 3'tür. 56. İşletme, yeni ürünler piyasaya sunmak, yeni üretim tesisleri kurmak, borcunu ödemek veya hissedarlara bir temettü ödemek için kaynakları tasarruf etmediği sürece, bu yüksek bir oran genellikle yönetimin nakitleri çok verimli kullanmadığına işaret eder.
Hızlı Oran
Hızlı oranı hesaplamak için hızlı varlıkları alıp mevcut yükümlülüklere böldük. Microsoft'un mevcut varlıklarını incelediyseniz, envanter girişi olmadığını göreceksiniz. Microsoft'un yazılım sattığını biliyorsunuz; yani ürünlerinin bilgiden oluşması anlamına gelir. Envanter taşımaya ihtiyaç duymaz. Müşteri bir sipariş verir almaz, şirket programı CD-ROM veya DVD'ye yükleyebilir ve aynı gün teslim edebilir. Envanter olmadığı için, bozulma veya eskime riski yoktur.
Envanter, mevcut ve hızlı oran arasındaki en büyük farkın nedeni. Hızlı oran bir şirketin mevcut yükümlülükleri karşısında derhal kaynaklarını ölçmek için tasarlandı. Microsoft kaynaklarının neredeyse tamamı halihazırda sıvı haldedir. Değil tek şey 1 $ 'dir. 949 milyar ertelenmiş gelir vergisi (nakit artırmak için nasıl kullanacaksın?) Ve 2 dolar. 417 milyar "diğer" dönen varlıklara atfedildi. Bunları 39,637 milyar dolarlık mevcut varlıklardan çıkarın ve 35 dolar kazanın. 271 milyar. Bu 35 milyar dolarlık hızlı varlık, şirketin neredeyse hemen nakit çıkabileceği şeyleri temsil ediyor.Geçerli yükümlülüklerle ($ 35.271, 11 $, 132 olarak bölünür) bölün ve 3. 168 alırsınız. Finansal gücün en sıkı testi altında bile olsa, Microsoft'un 3 ABD Doları vardır. 168 adet yükümlülüğe 1 dolarlık her varlık için cari varlıklar.
Microsoft'un Finansal Sayfası Çizelgeleri
| Microsoft'un Bilançosu - 31 Ocak 2001 Milyonlarca | ||
| 2000 | 2001 | |
| Nakit ve nakde eşdeğer varlıklar | 4 $ 846 < 3, 922 | Kısa vadeli yatırımlar |
| 18, 952 | 27, 678 | Toplam nakit ve kısa vadeli yatırımlar |
| 23, 798 | 31 $, 600 | Hesaplar alacaklar |
| 3, 250 | 3, 671 | Ertelenmiş vergi 999 $ 1, 708 999 $ 1, 949 999 Diğer 999 $ 1, 552 |
| 2 $, 417 | Toplam cari varlıklar | 30 $, 308 |
| 39 $, 637 | Maddi Duran Varlıklar, Net | 1 $, 903 |
| 2, 309 | Hisse ve diğer yatırımlar | 17, 726 |
| 14,141 | Diğer varlıklar | 2 $, 213 |
| 3 $, 170 | Toplam varlıklar | 52 $, 150 |
| 59 $, 257 | ||
| Ödenecek hesaplar | $ 1, 083 | 1, 188 |
| Tahakkuk eden tazminat | 557 | 742 |
| Gelir vergileri | 558 | 1 dolar, 468 |
| Kazanılmamış gelir < 4 $, 816 | 5 $, 614 | Diğer yükümlülükler |
| 2, 714 | 2, 120 | Toplam mevcut yükümlülükler |
| 9 $, 755 | 11 $, 132 | Ertelendi gelir vergileri |
| 1, 027 | 836 | |
| Hisse senedi ve ödenmiş sermaye | ||
| 23 $, 195 | 28, 390 | Birikmiş karlar Diğer kapsamlı gelir $ 1, 527 ve $ 587 |
| 18, 173 | 18, 899 | Toplam özkaynaklar |
| 41, 368 | 47, 289 | Toplam yükümlülükler ve özkaynaklar < 52, 150 |
| 59,257 | Microsoft'un Gelir Tablosu | |
| - 31 Ocak 2001 | Milyonlarca, hisse başına kazanç hariç | 30 Haziran'da sona eren yıl |
| 1999 < 2000 | 2001 | Gelir |
$ 19, 747
| 22,956 25, 296 Satılan Malın Maliyeti | |
| 2 $, 814 | |
| 3 $, 002 > 3, 455 |
Niteliksel Araştırma Bulgularını Analiz Etmek için Bir Kod Defteri Yaratmak Niteliksel Araştırma Bulguları'nı bir Kod Kitabı ile analiz etmek
Nitel araştırmacılar ve analistler, metni bir standart ve veriden hangi temaların ortaya çıkacağını belirlemek için tutarlı bir kod kitabı. Bilanço Envanterini Analiz Etmek
Bilanço üzerinde taşınan envantere nasıl maldan oluştuğunu öğrenmek veya bir şirkete ait olan ancak henüz müşterilere satılmamış olan mallar. U. S. Şirketler, AAA dereceli ABD şirketlerinin Büyük 3'ü hakkında daha fazla bilgi edinmek için ABD Hazinesi'nden daha yüksek derecelendirildiklerini ve ABD Hazinesinden daha yüksek derecelendirildiklerini daha fazla öğrenmek için Devlet Tahvilleri
'Dan daha yüksektir. |