Yıllık Raporlar, 10-K ve 10-Q Kayıtları

Bir şirketin değerini düşündüğünüzü hesaplarken değerlendirirken, şirketinizin bilançosunu elinize alınması zorunludur, bu da genellikle firmanın yıllık raporunun bir kopyasını bulma anlamına gelir. Form 10 -K dosyalama ve / veya Form 10-Q dosyalama. Her doküman farklı bir amaca hizmet eder ve işletmeyi anlamada farklı bir role sahiptir. Bu nedenle, aşağıdaki paragraflarda her birinin nasıl önemli olduğunu ve bir kopyasını nereden bulabileceğinizi açıklayacağım.

Yıllık Rapor

Yıllık raporumuza dair yazıyı okur musunuz, daha önce öğrendiğiniz gibi, yılda bir kez yayınlanan bu yayın, şirketlerin yıl sonundan aylar sonra birkaç ay yayınladığı bir belgedir mali yılı. Bir yatırımcının iş hakkında bilmek istediği neredeyse her şeyi içerir. Yıllık bir rapor genelde tesislerin, şubelerin, çalışanların ve ürünlerin resimlerini içerir ve bu normalde CEO ve diğer üst düzey yöneticilerin bir mektubu tarafından takip edilir. Bu mektup, geçmişi olduğu kadar geçmişi de tartışıyor. Yıllık raporların çoğunun arkasına sıkıştığınızda, finansal belgeler, dipnotlar, çizelgeler ve açıklamalar koleksiyonu (hepsi firmanın daha gerçekçi bir resmini ortaya çıkarmanıza yardımcı olabileceği için okumak akıllıca olacaktır).

Yıllık bir rapor almak için, çoğu zaman bir şirketin web sitesine gidebilir ve Yatırımcı İlişkileri bağlantısını bulabilirsiniz. Buradan, ya yıllık rapordan PDF formatında indirebilir ya da hissedar hizmetlerine nasıl başvuracağınız ve bir kopyasını postayla isteyebileceğiniz hakkında bilgi bulabilirsiniz.

Bu işe yaramazsa, şirketin merkezini arayın ve hissedar ilişkilerinden konuşmak isteyin.

Form 10-K Dosyalama

Bu özel belgenin ayrıntılarını Form 10-K'daki yazımızda inceledik. Bu, halka açık şirketlerin, mali yıllarının kapanışını takip eden birkaç ay içinde SEC ile dosyalanması gereken yıllık bir açıklamadır.

Yıllık rapor, çoğu zaman, kolaylıkla özetlenebilecek bilgileri hoş bir biçimde içerir. Buna karşın, 10-K, çoğu zaman, coğrafi gelir kaynağından olgunluğa kadar her şeyi araştırmak, kırmak, daha ayrıntılı olarak bulmak isteyebileceğiniz, nitel, cesur, her şey ve mutfak lavabo verisine sahiptir. çıkarılan tahvil takvimi. Bazı yatırımcılar, 10-K'nın geçilmez olduğunu keşfediyor ancak finansı seviyorsanız, bir işin dişlilerini ve dişlilerini bir araya getirmek ve nasıl yapılandırıldığını anlamaktan vazgeçersen, çok değerlidir. Gerçekten karmaşık işletmeler genellikle birkaç yüz sayfa uzunluğunda çalışan 10-K belgelerine sahip olacak.

Bazen, Form 10-K'de mali tablo veya diğer açıklamalar olmayan bir şirkete girersiniz, bunun yerine "buraya referans olarak dahil edilmiş olan" satırları boyunca bir şeyler okur.Bu, bilginin yıllık raporda olduğu gibi başka yerlerde yayımlandığı ve buradan okumanızı istemektedirler demektir. Durum böyle olsa bile bir kopyasını elde etmek hâlâ buna değer. Bunu şirketle temasa geçerek, web sitesini ziyaret ederek veya Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu web sitesini kontrol ederek bulabilirsiniz.

Form 10-Q Dosyalama

Form 10-Q, üç ayda bir veya yılda üç kez (10-K dosyasının yerini alacağı hariç Form 10-K'ya benzemektedir. yıl).

Diğer şeylerin yanı sıra ölçme periyodunun kısaltılmış niteliğinden dolayı 10-K'den çok daha az detay içerir, ancak belirli koşullar altında zaman zaman faydalı olabilir. Özellikle, Form 10-Q, bir işletmede meydana gelen değişiklikleri, bu değişiklikler kazanç rakamlarına gelmeden çok önce görmenizi sağlar. Seyir halindeki hisse başına kazanç hesaplandığından dolayı yıl boyunca, yıllık netlenmiş kazanç rakamlarına dahil edilmeyen ağır net hisse geri satın alımı gibi şeyleri fark edersiniz. Envanter cirosunun gittikçe kötüleştiğini veya alacak cirolarının arttığını veya yanıp sönen uyarı işaretleri, müşterilerle ilgili bir kredi sorunu olabileceğini gösteriyor. İşletme sermayesindeki değişiklikleri fark ettiniz. Dava ve potansiyel yasal riskler hakkında rezervlerin oluşturulmadığını öğrenirsiniz.

Finansal Kapitallerden Veri Toplama Hizmetlerini Kullanabilirsiniz, ancak Kaynağa Gitmek Daha İyi Oldu

Bugünlerde birçok yatırımcı finansal portallarda bulunan bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosuna güveniyor; SEC dosyalarından toplanan veriler otomatik olarak Yahoo! gibi reklam geliri elde etmeyi kolaylaştıran Internet sitelerine gönderilir. Finans. Bunlar, arka planda zararsız, hızlı analiz için harika olabilir, ancak bu tür kaynaklara dayalı büyük kararlar vermeye dikkat edin. Birincisi, özellikle yabancı şirketlerin veya geleneksel olmayan ikili sınıf paylaşım yapılarına sahip şirketler ile uğraşırken, hatalar hâlâ yaygındır. Kaç defa yanlışlıkla hesaplanan temettü verisini ya da fiyat-kazanç oranını tamamen yanlış gördüğümü söyleyemem.

Başka biri için mali özetler kapsam açısından çok sınırlı. Yıllık raporu 10-K ve 10-Q'u kendiniz okumak hala çok önemlidir çünkü bu kullanışlı reprodüksiyonlara dahil edilemeyen her türlü şey vardır. Çöktüğü 2008-2009 yıllarındaki Büyük Durgunluk öncesinde AIG gibi eski bir mavi çip stokuna sahip olun. Yıllık raporun hızlı bir şekilde okunması ve türev maruz kaldıktan korkmasından korkuyordunuz (hala kendi kayıtlarımda bir kopyasını saklıyorum, işimi kendime nasıl alamayacağıma dikkat ederek, ne kadar kötü olduğunu tahmin edemedim çünkü potansiyel yükümlülükler olacaktır). Bu mali sitelerde görülmedi; gördüğünüz her şey hızla gelişen net gelir, varlıkların artması ve nakit akışının genişletilmesiydi. Tahvil yatırımcıları için bir işte, hisse senedi yatırımcıları söz konusu olduğunda veya bir işletmeye borç vererek sahiplik satın aldığınızı asla unutmamamanız gerekir.Kısayol yok. İşi yapmak ve bu temettü, faiz ve kira ödemeleri için üstlenmekte olduğunuz riski anlamak zorundasınız.

Onun Sektöründe veya Sektöründe Diğer Firmalara Göre Güçlü ve Zayıf Yönlerini Anlamak İsterseniz Bir Şirketin Rakiplerinin Yıllık Raporu, 10-K ve 10-Q'ları İsteyeceğinizden emin olun

Başka bir numara da isteyeceksiniz kendi analizinizde kullanmak, ilgilendiğiniz firmadaki aynı sektördeki veya sektördeki şirketlerin yıllık raporu olan 10-K ve 10-Q'ı talep etmektir. Örneğin, petrol ana dallarının tüm eğitimini aynı anda yapıyorsanız, bir petrol medeniyetini anlamanıza yardımcı olabilir. Mali tabloları analiz edebilir ve kendinize "Farklı nedir?" Sorabilirsiniz. Firmaların farklı sermaye yapılarına sahip olduklarını keşfedeceksiniz. DuPont ROE değişkenlerini inceleyip nelerin geri dönüş sağladığını göreceksiniz. Hangi firmaların üstte çıkacaklarını ve hangilerinin metrekare başına satış trendini ve faiz kapsama oranları gibi şeylere bakarak hangilerinin unutulmaya mahkum olduğuna dair fikir sahibi olabilirsiniz.

Aklında kalan diğer firmalar ile hem olumlu hem de olumsuz farklar ön plana çıkıp dikkatini çekme ihtimali daha yüksektir. Bu, varolan her sektör ve sanayi için geçerlidir. Çikolata şirketleri, otomobil üreticileri, gazeteler, bankalar, altın madeni operatörleri, emlak geliştiricileri, paketlenmiş gıda devleri, gazlı içecek şişeleri üreticileri, çiftlik ekipmanı tedarikçileri, kahveler, yıllık ticaret raporları ve 10-K Dosyalama işlemlerini okumakta olmanızın bir önemi yoktur. indirim perakendecileri veya tema parkları. Eğer bir iş, sonuçları büyük ölçüde etkileyecek yeni bir muhasebe kuralından bahsediyorsa ve bir başka işletme bunu göz ardı ederse, bu, akabinde ikinci firma için kırmızı bayrakları yükseltecektir. Aynı şekilde, bir şirket endüstrinin karşı karşıya kaldığı çekici bir fırsata işaret edebilirken, diğer daha tutucu firmalar raporlama döneminde üretilen sonuçlardan daha fazlasını genişletmez.