Nakit Nakit Nakit ve Nakit Finansmanı

ABD Bancorp veya Wells Fargo gibi bir şirketin hisselerini satın alacağınızı bildiğinizi düşünün. Bonus, miras veya gayrimenkul satışından elde edilen gelir gibi bazı büyük nakit parası düşecektir. Bu fonları beklerken, borsa çöker ve dikkatli bir analizden sonra, ilgilendiğiniz borsanın ucuz olduğu sonucuna varırsınız. Sudan ucuz.

Ne yapacaksın? Bekleyin ve aynı (veya daha düşük) fiyat için, çekici bir fiyata satın alma fırsatını kaçırmış olabileceğiniz aralıklarla oturarak risk almak ister misiniz?

Gerekli değil. Profesyonel yatırımlarda nakit taşımacılığı olarak bilinen bir kavram vardır. Belli bir borç veya yükümlülüğü desteklemek için gerekli olan nakit akışı gereklilikleri. Nakit para yatırması, büyük bir risk oluşturmadan, bu hisse alımını finanse etmek için marj satın alma gücünü kullanmayı kolaylaştırır. Nakit taşıma işi sizin için işe yaramak için genellikle üç önemli unsur var. Her birini inceleyelim.

1. Nakit Taşımacılığından Yararlanmak İçin Diğer Borçları veya Borçlanmasını Gereken Varlığı Olmanız Gerekiyor

Sitede defalarca söylediğim gibi tekrar edeyim, normalde, marj borçları ortalama yatırımcılar için son derece risklidir çünkü piyasa fiyatlarında ufak değişiklikler yaparak bütün öz kaynaklarını yok etmelerini sağladı; çünkü bazı durumlarda aracılık yükümlülüğünü yerine getiremeyecekleri için kırdı ve bazı durumlarda iflas etmeye zorlandı.

Bunun bir örneği: Tahsilat hesabınızda her biri mavi çip stoklarına yatırılan 50.000 $ tutarınız olduğunu düşünün. Her şey eşit olursa, bu menkul kıymetlere karşı en fazla 50.000 dolar ödünç verebilirsiniz, böylece sonunda 100,000 dolarlık hisse senedi ve bunlara karşı 50,000 dolarlık bir marj borcu ile belirlenecek bir faiz oranında ödeneceksiniz. aracı kurum veya finans kurumu.

En fazla satın alma gücünüzü asla bastırmak istemezsiniz çünkü bir düzeltme durumunda stoklarınız% 10 düşebilir. 100.000 $ portföyünde, 20.000 - ya da 50.000 $ 'lık öz sermayenizin% 20'si (ya da bu durumda teşekkürler, 2-1 kaldıraç kullanır). Bu, marj borcunuz 50.000 $ iken eşitliğinizin 30.000 $ 'a düşeceği anlamına gelir. Aracı kurumunuzdan derhal ek para yatırmanızı söyleyen bir çağrı almanız veya hesabınızdaki hisse senetlerini ödeyerek satmanız için çağrı yapmanız mümkündür Mümkün olduğunca borçlarını kapatmak. Çoğu durumda, bu, sermaye kazançları vergilerini de tetikleyebilir ve kötü durum daha da kötüleşebilir. Bu bizi ikinci noktamıza getiriyor.

2. Bir Emniyet Marjı bırakın, böylece bir Margin Çağrısına Tabi Olacaktır. 1987 Tipi Bir Kriz Uyarısı Olmuyorsa Olabilir

Ortalama yatırımcı için hala çok agresif olabilecek genel kurallar 2 / 3'ar kural.Temel olarak, bu durumda 50.000 ABD doları tutarındaki bakiyenizi alın ve bölün. 67 - örneğimizde, sonuç 74, 626 $ 'dır. Şimdi, bu tutarı alıp öz sermaye bakiyesini (50, 000 $) çıkar ve 24, 626 dolarla sonuçlanır. Bu, hisse senedi fiyatlarının makul olduğunu varsayarak ödünç alabileceğiniz maksimum tutardır büyük bir mali şok beklemeyin.

Kabul edilebilir diğer bir metrik ise, daha tutucu 3/4 kuraldır, böylece basitçe değiştirirsiniz. 75 için. 67 formülündeki değişken. Bu durumda, yalnızca 16,00 $ 'dan çekinirsiniz. Özel hedeflerinize ve koşullarınıza göre en ihtiyatlı eylem şekli yalnızca Siz ve mali danışmanınız tarafından belirlenebilir.

3. Hisse Senedi (veya Diğer Varlık), Masrafa Göre Büyük Nakit Değerleri Yaratacaktır

Ortak hisse senetleri durumunda, güzel, güvenli, yağlı, temettü randevusu isteyeceksiniz. ABD Bankamız örneğimizi kullanarak, 50 $ 'lık özsermaye bakiyenize karşı $ 24, 626 hisse senedi satın alabilirsiniz. Hisse senedi getirisi yaklaşık% 4. 5 veya ilk yılda yaklaşık $ 1, 108'dir. Marj borç oranınız% 8,5 olsaydı, ilk yıl faiz gideriniz kabaca 2, 100 dolar olurdu. Hisse senedi herhangi bir temettü ödememiş olsaydı, bu tutarın tamamı marj borcunuza eklenirdi, bu tutar on iki içinde 26, 726 dolara gelirdi aylarca satın aldı.

Bununla birlikte, yol boyunca, bu temettüler ortaya çıkacak ve borcun taşınması için maliyet azaltılacaktır. Bu durumda, toplam maliyet neredeyse yarısı kesilecek, bununla karşılaştırıldığında marj borcunda yalnızca 25 $, 618 artış meydana gelmiştir. Bu, güvenlik alanına katkıda bulunur ve en az 992 dolarlık farkı yatırabiliyorsanız, marj bakiyeniz 24, 626 - hisse maliyeti olarak kalır. Bu arada, birkaç yılda, bu payların değeri (umarınız) yükselmelidir ve bu arada siz de dengenizi ödeyebilmenizi sağlayacak düşmanınızı alacaksınız.

Dikkat! Bu, çoğu Yatırımcı İçin Uygun Bir Teknik Değil!

Mali açıdan güvende değilseniz, olası marj çağrılarında bulunamazsanız, toplam marj borcunun bir yüzdesi olarak bir özkaynaklar dengesinde önemli bir güvenlik marjına sahipseniz ve kesinlikle muhafazakar ve profesyonel düzeyde bir analiz temelinde ikna olursanız bir şirketin SEC dosyalarına ve değer düşüklüğüne uğramış olabilecek bir hisse senedi veya varlık bulduğunuza dair diğer belgelere bakarsanız ve toplam bakiyenin ödenmesi için bir nakit parası beklerseniz, bu teknik sizin için çok uygun olmayabilir. Bu tanıma uymadığınız sürece denemeyin ve çalışmakta olduğunuz nitelikli ve saygın bir para müdürü sizin için uygun olduğuna inanıyor.