Emtia Riski - Haritalama, Modelleme, Operasyonel Riskler

Daha önceki bir makalede, emtia piyasalarında risk konusuna genel bir bakış sunmuştum. Bu bölümde, değerlendirilen ve olmayan riskler arasındaki farkı tanımladım. Bu parça, manzara 30.000 fit'den çıktı. Bu teklif, riski ayrıntılı olarak inceleyen dizinin devamıdır. Emtia piyasalarında işlem yapmak için çok önemli olan üç risk, haritalama, modelleme. ve operasyonel riskler.

Haritalama riski karmaşık bir mesele olabilir. Birçok emtia anlaşmasının farklı bileşenleri vardır. Bazen anlaşmanın bir parçası olarak finansman konuları bulunur. Bazen, lojistik veya ulaşım anlaşmanın nihai memnuniyetinde önemli bir rol oynamaktadır. Emtia üretimi genelde dünyanın bir yerinde ve tüketim başka bir yerde gerçekleştiğinden, hükümet yasaları, kuralları ve yönetmelikleri birçok işlemde önemli bir bileşen oluşturmaktadır. Tabii ki hammaddeden satıcıdan bir fiyata alıcıya transfer de bir risk oluşturmaktadır. Her bir risk bir maliyet taşır. Dolayısıyla, haritalama riski, başlatmanın yerleşim akışına ilişkin haritalamanın başlangıçta alıcı ve satıcı tarafından tasarlanan moda akışı riskidir. Örneğin, Çin'deki bir alıcı ile Peru'daki bir satıcı arasındaki bir ihracat öncesi mali bakır işlemi, önümüzdeki dönemde fon sağlama, pazara dayalı formül üzerinde fiyatlandırma ve varış limanında teslimat için Güney Amerika ulusundan metal sevkiyatı yapılmasını gerektirebilir Çin kıyısında.

Bu anlaşma birçok risk seviyesine sahiptir. Bakır işleminin nihai fiyatı bu riskleri yansıtmaktadır. Haritalama riski, anlaşmanın tümünün partilerin öngördüğü gibi gerçekleşmesi riskidir. Anlaşmayı bitmiş bilmecenin ve tüm parçaların oluşturduğu parçalar olarak düşünün.

Modelleme riski, fiyatlama, hedging veya herhangi bir niceliksel modelin beklenen sonuçları yanlış bir şekilde yansıtması riskidir.

Türev fiyatlandırma matematiksel bir girişimdir. Fiyatlandırma ve izleme riskinin formülleri, programları veya diğer nicel yönleri bir emtia anlaşmasının potansiyel karlılığının kilit yönleridir. Bir hata, kâr kaybına neden olabilir. Yanlış bir fiyat mali felâkete neden olabilir. İşlem ne kadar büyükse, küçük bir yanlış fiyatlandırma büyütülmüş sonuçlara neden olabilir. Örnek olarak, jet yakıtı tüketimini uzun vadede korumak isteyen bir havayolu şirketini düşünün. Havayolu, ileri fiyat hesaplamasında bir hata yaparsa ve pazarın üstündeyse, bu havayolu, diğer havayollarına göre daha rekabetçi bir konuma getiren yakıt için fazla ödeme yapar. Daha rekabetçi bir konumun etkileri finansal felaket yaratabilir.Bir muadili ile emtia içi yayılımda ileri eğilimin oluşturulmasında bir hata, bir partinin milyonlar kaybetmesine neden olabilir.

Son risk, operasyonel risktir. Bir işlemin veya bir işin desteklenmesi için bir sistemin veya işlemin başarısız olması riski taşır. Operasyonel risk, gerçek bilgisayar sisteminin performansını da içermekle birlikte, iş yükümlülüklerini yerine getirmek için gerekli olan diğer işlemleri de içerebilir.

Eğer bir gemi, üzerinde anlaşmaya varılmış bir tarihte bir limana demirleyemezse, kağıt işi düzensizdir, bu da operasyonel bir risk teşkil eder. Talimatlarla ilgili bir soruna ya da bir çalışanın bir hataya bağlı olarak üzerinde anlaşmaya varılan bir tarihte para yatırma yetersizliği operasyonel bir sorun olacaktır.

Eşleştirme işlemi, modelleme ve operasyonel risk, emtia işinde üç farklı risk seviyesidir. Haritalama, tarafların sorumluluklarını ve o işlemle ilgili olasılıkları haritalandıran bir işlemin, bir ticaretin veya bir sözleşmenin ilk inşasını içeren bir risktir. Doğru haritalama, fiyatlamanın riskin orantılı olmasını sağlar. Modelleme, anlaşmanın fiyatlandırılması ve işlemin ömrü boyunca izlenmesi riski ile ilişkilendirilir. Başlangıç ​​fiyatı, kanıtlanmış bir niceliksel modele ve marj ve izleme amaçlarıyla piyasaya sürülmesine bağlıdır, bu da risk yönetiminin önemli bir yönüdür.

Operasyonel risk, işlemin yürütülmesi riskidir. Her işlemde, her taraf kendi operasyonel sorumluluklarını yerine getirmekle yükümlüdür.