Sürtüşme Giderleri: Gizli Yatırım Vergisi

Sürtünme masraflarının söz konusu olan muazzam hasarın yatırım performansı üzerinde farkında olan az sayıda yatırımcı vardır. Bu masrafları azaltarak, genel maliyet tabanınızı düşürerek uzun vadeli getiri oranınızı önemli ölçüde artırabilirsiniz.

Komisyonlar ve Ücretler

En sık karşılaşılan sürtünme masrafları aracılık komisyonları ve ücretleridir. Neyse ki, indirimli komisyoncunun gelişiyle birlikte son birkaç on yıl içinde menkul kıymet alım-satımının maliyeti önemli ölçüde azaltıldı.

Örneğin Ticaret Bancorp'ta, 1, 000'den fazla hisse senedine $ 2, 500 veya daha az ticarette bulunan bir yatırımcı 29 $ 'lık bir komisyon ödeyecektir. 95 emri çevrimiçi olarak verirse. Öte yandan, bankayı arayıp bir komisyoncunun ticareti gerçekleştirmesini seçerse, yatırımın ana değerinin 31 ABD doları artı 1.50% ödeyerek toplam 68 dolar ödeyecektir. 50. Eğer kurulu bir dolar maliyeti aylık bazda ortalama bir plana sahip olsaydınız, ek komisyon giderleri 38 $ olurdu. 55, 462 dolardan fazla katkıda bulunacaktı. Yılda 60. Hisse senetlerindeki uzun vadeli değerlenme tarihsel oranının yüzde kırk yıl boyunca on iki yüzde olarak kaldığını varsayarsak, bunun öngörülemeyen zenginlikte 354, 856 dolar olacağı tahmin ediliyor!

Varlık yönetimi ücretleri uzun vadeli zenginlik binası için daha büyük bir engel olabilir. Yüksek net değerli müşterilere odaklanan birçok firma varlıkların% 1,5'inde ücret talep edecektir. Bu tür bir düzenleme kapsamında, net değeri 10 milyon doları olan bir aile, yatırımlarında para kaybetse bile ücret olarak yılda 150, 000 dolar ödeyecektir.

Bu tür bir düzenleme adil görünmüyor. Bununla birlikte, mülk planlama, güven ve vakıf yönetimi gibi belirli durumlarda ücret, sağlanan hizmetler tarafından haklı gösterilir.

Spreadler

Yatırım satın alırken veya satarken yatırımcının müvekkilinin yüzdesi pazar oluşturucusuna yeniden tahsis edilir.

Bu yeniden dağılım, teklif fiyatı (satın alımın istekli olduğu) ile sorma fiyatı (satıcının kabul etmesi neye istekli) arasındaki farkı (yani, fark) ifade eder. Aracılık komisyonlarının artan değeri gibi, bu öngörülemeyen zenginlik anlamına gelebilir.

Sermaye Kazançları Vergisi

Sermaye kazançları vergisi hakkında benzersiz olan şey, yatırımcının, takdir edilen menkul kıymetlerini satması nedeniyle vergi faturasının ne zaman vereceği konusunda karar vermekte özgür olmasıdır. Satılmadan geçen her yıl, bu ertelenmiş vergilerin değeri daha da artmaktadır. Gösterilmek için: Adam Smith'in dört yıl önce $ 35 oranında satın aldığı Green Gables Industries'in 1, 000 hissesine sahip olduğunu varsayalım. Bugün hisse senedi 50 $ hisse ile işlem görüyor. Sahiplerinin toplam değeri $ 15,000, bir sermaye kazanımıdır (50 $ satış fiyatı - 35 $ maliyet = hisse başına 15 $ sermaye kazancı x 1, 000 hisse = 15.000 ABD Doları sermaye kazanımı).Hisse senetlerini satacak olursa, aracılık komisyonu olarak ödenen paraya ve pazardaki imajın yayılmasına ek olarak, sermaye kazançları vergisi olarak 3000 dolar ödemek zorunda kalacaktı.

Bu şu an için, onun yararına olan tahakkuk eden 3 bin dolar daha az varlık var demektir. Dolayısıyla, Adam 1.) Green Gables Industries'in aşırı fiyatlandığına ya da 2.) daha yüksek getiri oranına sahip cazip bir yatırım bulduğuna inanıyorsa, yatırımları değiştirmek akıllıca olacaktır.

Bu nedenle, Benjamin Graham, alternatif yatırımların mevcut holdinglerine göre yüzde yirmi veya otuz daha fazla avantaj sağladığından oldukça emin olduklarında, yatırımcıların pozisyon değiştirmelerini önerdi. Bu kural, mutlaka keyfi olmakla birlikte, sürtünme masraflarının karşılanmasına ve yatırımcının net değerinin, yatırımın keşfedilmesi ve değişimin yapılması için gereken zamanı ve gayreti haklı çıkaracak kadar arttığından emin olmaya yardımcı olmalıdır.

Yatırım Fonlarındaki Sürtünme Giderleri

Yönetim ücretleri ve satış yükleri dahil olmak üzere sürtünme masrafları, aktif olarak yönetilen fonların birincil olarak endeks fonları gibi yönetilmeyen mevkidaşlarını uzun süreler boyunca daha iyi performans göstermemiş olmasının başlıca nedeni olmuştur. Aktif olarak yönetilen bir fonun sadece piyasa ile bile kopması için, sürtünme masraflarını ödemek için birkaç puan daha yüksek getiri elde etmek gerekir.

Bunun nedeni, endeks fonlarına uygulanmayan sermaye kazançları vergilerinde özellikle doğrudur; bunlar, nadiren değiştiği varsayılan tahsil edilmemiş hisse senetleri grubu olduğundan, menkul kıymetlerin sıkça satılmasını gerektirmez.

Ticaret Stokları Hakkında Daha Fazla Bilgi

Daha fazla bilgi edinmek için, ticaret hisse senetleri için rehberimizi okuyun. Hisse senedi ticaretinin bazı temellerini, tuzakları ve daha fazlasını açıklayacaktır.