Portföyü Seçenekler: Uluslararası Fiyat ve Büyüme

Büyümek ve değerli yatırım, hem ulusal hem de uluslararası pazarlara yatırım yapmak için en popüler iki yaklaşımdır. Her iki fon da mümkün olan en iyi getiriyi sağlamayı amaçlarken, hisse senetlerini toplama konusunda çok farklı yaklaşımlar sürdürüyorlar. Büyüme veya değer fonları arasında seçim yapan yatırımcılar, kendi kişisel yatırım hedefleri ve hedefleriyle en iyi eşleşmeyi bulmak için her yaklaşım arasındaki farkları dikkatle düşünmelidir.

Değerli Yatırımlar

Değerli yatırım, bir şirketin hisse senedi fiyatının altta yatan değeri tam olarak yansıtmadığı durumların belirlenmesine odaklanır. Örneğin, bir şirketin hisse fiyatından daha fazla hisse varlığına sahip olabilir, yani şirket kâr amacıyla tasfiye edilebilir. Değerli yatırımcılar ve fonlar bir şirketin finansal tablolarına bakarak gerçeğe uygun değeri belirler ve pazardaki hatayı yakalayacağı ümidiyle piyasa değerinden bir indirimle hisse alır.

Bir hisse senedinin değerinin düşük olmasının birçok nedeni vardır. Bazı şirketler uzun vadeli bir satın alma fırsatı yaratan kısa vadeli kaba bir yama yaşayabilir. Diğer şirketlerin değer kaybetmek için ayrı kamu şirketlerine dönüştürülebilecek düşük değerli bağlı kuruluşları olabilir. Örneğin, bir konglomera 8 kat kazanç değerinde olabilir, ancak devredilirse 50x kazanç değerinde olabilecek bir teknoloji yan kuruluşuna sahip olabilir.

Genel olarak değerli yatırımcılar ve fonlar, daha riskli yüksek büyüme fırsatları yerine, "güvenliği sınırı" olarak değer düşüklüğü olan fırsatlara odaklanırlar. Bu yaklaşım, piyasanın hisse senedinin gerçek değerini tanırsa, uzun vadeli sermaye kazanımı potansiyelini sunarken, büyüme yatırımlarına göre daha fazla cari gelir veya temettüler üretir.

Bu nitelikler, uzun vadede değer stokunu tartışmasız en iyi performans stratejisi haline getirmektedir.

Büyüme Yatırımları

Büyüme yatırımları, gelir, kazanç veya nakit akışında ortalamanın üstünde bir büyüme yaşayacak hisse senedi seçimi üzerine odaklanmıştır. Teori, daha hızlı büyüyen şirketlerin daha yüksek değerlemeleri alacakları ve daha fazla sermaye kazanımı potansiyeli oluşturacaklarıdır. Ve hem gelir artışı hem de hisse senedi performansı açısından genel pazarın üzerinde performans sergileyen birçok teknoloji şirketinde (Google ve Facebook gibi) durum söz konusudur.

Büyüme yatırımının olumsuz yanı, yüksek büyüme stoklarının genelde daha riskli olması ve daha düşük kazanç veya temettü ödemesidir - çünkü herhangi bir kâr yeniden yatırılır. Örneğin, Twitter gibi teknoloji şirketleri pazardan daha düşük performans göstermiş ve kâr payı şeklinde yatırımcılara değer üretmemiştir. Bu özellikler büyüme yatırımcılarının varlıklarını çeşitlendirmesi ve / veya hisse senedi veya fon yöneticilerini dikkatlice seçmesini önemli kılmaktadır.

Büyüme Değer Aktarımı

	Büyüme Yatırımları	Değer Yatırım Yapma
Özellikler	Daha hızlı değerlenebilecekleri umuduyla daha yüksek değerlemelerde ticaret yapan daha hızlı büyüyen şirketlere odaklanın.	Piyasanın potansiyelini gerçekleştirdiğini ümit ederek satışlarla veya kazançla mücadele etme eğiliminde olan değer düşük değerli şirketlere odaklanın.
Faydaları	Daha hızlı büyüyen sermaye kazançları için potansiyel.	Piyasa değer elde ettiğinde sermaye kazanımı potansiyeli; Güvenlik marjı; ve, olası temettüler.
Riskler	Büyüme gerçekleşmeyebilir; değerleme katları düşebilir; ve daha riskli yatırımlar yapma eğilimindedirler.	Piyasalar stok değerini doğru bir şekilde ayarlamış olabilir ve içsel değer asla fark edilemez.

Her İki Dünyanın En İyisi

Değer ve büyümenin bir karışımını isteyen yatırımcılar Uygun Fiyatdaki Büyüme (GARP) ilkelerini kullanarak harmanlanmış fonları düşünmek isteyebilirler. Bu fonlar sermaye değerlemesi, temettü ödemeleri ve düşük değerlemeler ile kazançlarını büyümeye yeniden yatıran hisse senetleri üzerine odaklanmaktadır. Özünde, bu fonlar, büyüme potansiyeline sahip olmayan makul fiyatlı hisse senetleri veya daha fazla değerli hisse senedi bulunmayan değer düşük stoklardan ziyade odaklanmaktadır.

Uluslararası Büyüme ve Değer Fonu

Uluslararası yatırımcıların, uluslararası odaklı büyüme ve değer borsa fonları (ETF'ler) veya yatırım fonları düşünüldüğünde çeşitli seçenekleri vardır. Yatırımcılar, fonlar arasında seçim yaparken piyasa değeri veya stratejisi ile seçimlerini daha da sınırlayabilir. Kâr payı odaklı fonlar gibi emeklilik stratejileri, emekliler için cazip gelebilirken, büyük fonlu fonlar, değer veya büyüme sınıflamasında küçük-üst fonlardan daha az riskli olma eğilimindedir.

En büyük uluslararası değer ETF'leri şunları içerir:

• iShares MSCI EAFE Değer Borsası (EFV)
• iShares International Seçilmiş Temettü ETF (IDV)
• Schwab Temel Uluslararası Büyük Firma İndeksi (FNDF)
• SPDR S & P International Temettü ETF (DWX)

En büyük uluslararası büyüme ETF'leri arasında şunlar bulunmaktadır:

• iShares MSCI EAFE Büyüme ETF (EFG)
• Vanguard Uluslararası Büyüme ETF (VWIGX)
• Uluslararası Büyüme ve Gelir Güvenliği (BGY)

Yatırımcılar, bu fonlarla ilişkili gider oranlarının yanı sıra ciro ve diğer önemli özellikleri de dikkatli bir şekilde değerlendirmelidir. Bu bilgilerin çoğu, her bir fonun izahnamesinde veya ETFdb gibi endüstri analiz web sitelerinde bulunabilir. com.

Bottom Line

Büyüme ve değer yatırımı hem iç hem de dış piyasalara yatırım yapmak için en popüler iki yaklaşımdır. Büyüme yatırımları sermaye kazançları takdirine odaklanırken, değer yatırımları bir güvenlik ve temettü marjına odaklanır. Yatırımcıların, bu stratejileri hedefleyen uluslararası ETF'ler ve yatırım fonları söz konusu olduğunda birçok seçenekleri vardır ancak yatırım öncesi harcamaları ve diğer özellikleri dikkatlice düşünmelidirler.