Futures Marjı Hakkında Sözleşmeler

Marj, tüm varlık sınıflarındaki emtia futures'ları ve türevleri için kritik bir konsepttir. Vadeli işlem marjı, iyi niyetli bir mevduat ya da bir vadeli işlem sözleşmesini kontrol etmek için para yatırması ya da yatırması gereken bir miktar sermayedir. Marj, bir vadeli işlem sözleşmesinin tam sözleşme bedelinin peşinatlandırılmasıdır.

Futures borsaları, vadeli işlem marjı oranlarını belirler ve belirler. Aracı kurumlar, zaman zaman risk maruziyetini düşürmek için minimum döviz marjı oranına ek bir prim eklerler.

Marj, piyasa oynaklığı riskine dayanılarak belirlenir. Vadeli işlem piyasasında piyasa oynaklığı veya fiyat farklılığı yükseldiğinde marj oranları yükselir. Hisse senedi ticaretinde, vadeli işlem piyasasından daha basit bir marj düzenlemesi var. Hisse senedi piyasası, katılımcıların% 50'ye varan oranlarda ticaret yapmasına izin verir. Bu nedenle, 50 000 dolara 100.000 $ değerinde bir hisse satın alabilir veya satabilir.

Gelecekteki Sözleşmelerde Marj Oranı

Vadeli işlem sözleşmelerinde marj oranı çok daha düşüktür. Tipik bir vadeli işlem sözleşmesinde, marj oranı, toplam sözleşme değerinin% 5 ila 15'i arasında değişir. Örneğin, buğday vadeli sözleşmesinin bir alıcı sadece marjı $ 1, 700 sonrası zorunda kalabilirsiniz. Toplam 32,500 dolarlık bir sözleşme (6,50 x 5,000 bushels) varsayarsak, vadeli işlem marjı sözleşme bedelinin yaklaşık% 5'ine tekabül eder. İlk Vadeli İşlemler Marj, vadeli işlem sözleşmesinde bir alım satım pozisyonu açmak için gereken para miktarıdır.

İlk marj orijinal marj, orjinal ticaret gerçekleştiğinde gönderilen tutardır.

Teminat Bakımı

Teminat Bakımı, vadeli işlem pozisyonundaki bir kayıp, marjı başlangıçtaki veya orijinal marj seviyesine geri döndürmek için daha fazla para tahsis etmek gerektiğinde gerekli olan tutardır. Örneğin, bir mısır vadeli işlem sözleşmesindeki marj 1, 000 $ ve bakım marjı 700 $ ise.

Mısır vadeli işlemleri sözleşmesinin satın alınması, ilk marjın 1.000 doları gerektiriyor. Mısırın fiyatı 7 cent veya 350 $ düşerse, seviyeyi ilk seviyeye getirmek için ilave 350 $ marjı yatırılmalıdır.

Marj Çağrıları - bir hesabın değeri bakım seviyesinin altına düştüğünde marj çağrısı tetiklenir. Örneğin, 10 $ 'lık bir başlangıç marjına ve 7 $' lık bir bakım marjına sahip olan beş vadeli sözleşme tutarsınız. Hesabınızın değeri 6,500 dolara düştüğünde, bir marj çağrısı, İlk marj seviyesine hesaplayın. Bir konumu kapatmak veya tasfiye etmek, marj çağrısı gereksinimini ortadan kaldırır.

Futures Marjını Hesaplama Nasıl Marjlar

Borsalar SPAN adlı bir program kullanarak vadeli işlem marj oranları hesaplar. Bu program, her futures piyasasında başlangıç ve bakım marjı için son bir sayıya ulaşacak birçok değişkeni ölçer.En kritik değişken, her futures piyasasındaki oynaklıktır. Borsalar marj ihtiyaçlarını piyasa koşullarına göre ayarlarlar.

Vadeli İşlemler Arası Gelecekte Marj Çok Faydalı Bir Noktaya Sahip

Marj, bir piyasa katılımcısının döviz takasevinde yayınladığı iyi niyetli mevduattır. Marjı, ticaret yaptığınız sözleşmenin tam değeri üzerine peşinat olarak düşünün.

Marj, dövizin her satıcı için alıcı olmasını ve bir vadeli işlem sözleşmesinin her alıcı için satıcı olmasını sağlar.

Marj, piyasa katılımcıları için iki avantaja sahiptir; anonimliği garanti eder (döviz her zaman karşı taraftır) ve işlemden karşı taraf kredi riskini ortadan kaldırır. Borsalar CFTC tarafından düzenlenir ve tüm yükümlülükleri yerine getirmek için elinde çok miktarda para vardır. Bu fonlar, piyasa katılımcıları tarafından toplanan marjdan gelir.

Marj, toplam sözleşme değerinin yalnızca küçük bir yüzdesi olduğundan, futures piyasalarında büyük bir kaldıraç miktarı vardır. Bir örnek inceleyelim:

1270
ta bir COMEX altın geleceğinin bir sözleşmesi alalım. Her sözleşme altın 100 ons içindir
Başlangıç marjı = 4400 $
Bir sözleşme ile 1275 numaralı COMEX altın geleceği sat
Kâr - ons başına 5 $ veya sözleşme başına 500 $
Gerçek altın satın aldıysanız ve 0 $ 3937 kazanç (5 $ / $ 1, 270)
ile eşit bir 5 $ kâr elde ettiyseniz Ancak, sizden beri altın vadeli işlemleri sözleşmesini satın aldıysanız, kazanç ticaret için yayınlanan marj miktarı üzerinden hesaplanır veya $ 4, 400 ve kâr,% 11.36'ya (500 $ / $ 4, 400)% 999'a eşit olur. vadeli işlemler piyasası yüksektir; kazanma potansiyeli olan yerlerde her zaman bir risk vardır. Tek sözleşmeli altın vadeli işlem pozisyonunda ons başına 5 $ kaybederseniz, kaybınız% 11.36'ya denk gelir.
Borsalar, marj seviyelerini belirler ve piyasa oynaklığı değiştiğinde sürekli gözden geçirirler - marjlar her an yükselebilir veya düşebilir. FCM'lerin müşterinin riskine ve bir anlık sürede onlarla iletişime geçme yeteneklerine dayanan döviz kuru seviyelerine kıyasla daha yüksek marjlar talep etmesine izin verilir.

Marj, piyasanın diğerlerinin başkalarının tüm yükümlülüklerini her zaman karşılayacağı konusunda güvenle ticaret yapmasına izin verdiği için vadeli işlem pazarlarını bir arada tutan yapıştırıcıdır.