Modern Portföy Teorisi Tanımı: MPT Nedir?

Modern portföy teorisi fikrini kabul etmediğinizi fark etseniz bile, MPT'nin temellerini öğrenmek, size daha iyi bir yatırımcı olmanıza yardımcı olabilir.

Modern Portföy Teorisi: MPT Tanımı

Modern Portföy Teorisi (MPT), yatırımcının, belirli bir yatırım portföyü için maksimum düzeyde getiri elde etmek için minimal düzeyde piyasa riski almaya çalıştığı bir yatırım modeli. Bununla birlikte, finans sektöründe yaygın olarak kullanılmasına rağmen, MPT'yi kendi yatırım portföyünüze ve stratejinize uygulamadan önce düşünülmesi gereken yeni eleştiriler ve çeşitlilik çeşitleri bulunmaktadır.

Yatırım Stratejileri ve MPT Örneği

Yatırım felsefesinin temelinde, her yatırımcı aşırı düzeyde kısa vadeli piyasa riski almadan mümkün olan en yüksek uzun vadeli getirileri elde etmek istemektedir. Ancak bu nasıl yapılabilir? Kısa cevap çeşitlendirmedir. MPT'ye göre, bir yatırımcı belirli bir varlık türü, yatırım fonu veya güvenliği yüksek riskte bireysel olarak elinde tutabilir ancak birkaç başka varlık türü veya yatırımla birleştirildiğinde, portföyün tamamı riskini dengeleyebilir Altta yatan varlıklardan veya yatırımlardan daha düşük.

Örneğin, bir varlık sınıfı olarak, hisse senetleri genellikle piyasa riskinde tahvillerden daha yüksektir. Bununla birlikte, hisse senetleri ve tahvilleri içeren bir portföy nispeten daha düşük bir risk seviyesinde makul bir getiri sağlayabilir. Yatırım seviyesinde yabancı hisse senetleri (uluslararası hisse senedi olarak bilinir) ve küçük ölçekli hisse senetleri genelde büyük ölçekli hisse senetlerinden daha yüksektir ancak üçüncüsü, S & P 500 gibi bir kıyasla kıyaslandığında, ortalama risk için ortalama getirilerin üzerinde birleşebilirler , uzun süreler boyunca.

Tipik bir örnek yatırım fonlarının bu orta portföyü olabilir:

% 40 Büyük-kapaklı hisse senedi (Endeks)
% 10 Küçük-kapaklı hisse senedi
% 15 Yabancı Menkul Kıymetler
% 30 Orta Vadeli Tahvil
% 05 Nakit / Para Piyasası

Birçok yatırımcı ve yatırım danışmanı, Modern Portföy Teorisinin unsurlarını uygulayan Taktik Varlık Tahsisi adlı nüanslı bir MPT yatırım stili kullanmaktadır.

Taktik Varlık Tahsisi ile, yatırımcı portföy getirilerinin en üst düzeye çıkarılması ve riskinin en aza indirilmesi amacıyla portföyün ağırlıklarını (yüzdeleri) aktif olarak dengelemek ve ayarlamak için üç temel varlık sınıfını (hisse senedi, tahvil ve nakit) kullanabilir gösterge gibi kıyaslama.

MPT Eleştirisi

MPT'nin bazı eleştirmenleri, MPT'nin basit alım-satım niteliklerinden ziyade, teknik analiz ve eğilimlere ve psikolojiye güvenmeyi tercih eden yatırımcıları içerir. Piyasalardaki davranış ve fiyat değişkenliğinin anlaşılması ve dolayısıyla zamanında yatırım kararları alma kabiliyeti, yatırımcıyı dengeli bir varlık tahsis yaklaşımından daha iyi hizmet edebilecek bir argüman haline getirilebilir.Bununla birlikte, pek çok yatırımcı piyasa zamanlamasında başarısız olur ve çoğu zaman başarılı olmak için zaman, bilgi veya psikolojik eğilime sahip değildir. Dolayısıyla, çoğu yatırımcı, MPT sonrasında veya en azından temel fikirlerini bir taktiksel varlık tahsis yaklaşımına dahil ederek yararlanabilir.

Yasal Uyarı: Bu sitedeki bilgiler yalnızca tartışma amacıyla sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.