Değişken Faiz Tahvillerinin Avantaj ve Dezavantajları

Sabit bir faiz oranını ödeyen düz-vanilyalı bir bağın aksine, değişken faizli bir tahvilin periyodik olarak sıfırlanacak değişen bir oranı vardır. Tipik olarak, oranlar ya federal fon oranına ya da LIBOR artı eklenen bir "spread'e dayanıyor. "" LIBOR "," London Interbank Offered Rate "anlamına gelmektedir ve federal fon oranı, bankaların diğer bankalara kısa vadeli kredi sağlaması için kullanılan bir karşılaştırma oranıdır.

Örneğin, bir oran "LIBOR +% 0. 50; "Eğer LIBOR% 1.00 olsaydı, oran% 1.50 olurdu.

Hâkim faiz oranları dalgalandığından verim, güvenlik ömrü boyunca değişirken, spread (yukarıdaki örnekte "+0,50") genellikle aynı kalır.

Değişken oranlı bir notun getirisinin sıfırlandığı sıklık günlük, haftalık, aylık veya her üç, altı veya 12 ay olabilir. Şirketler, belediyeler ve bazı yabancı hükümetler genellikle "FRN" olarak adlandırılan değişken oranlı notlar sunar. Hazine şimdi de değişken oranlı notlar yayınladı. Bu yeni menkul kıymetler hakkında daha fazla bilgiyi burada bulabilirsiniz.

Değişken Faizli Tahvillere Nasıl Yatırım Yapabilirsiniz?

Bireysel değişken faizli tahviller (çoğunlukla - FRN (Değişken Oran Uyarıları) olarak kısaltılır) bir aracı kurum aracılığıyla satın alabilirsiniz veya yatırımcıların yatırım yapabilecekleri yatırım fonlarına yatırım yapabilir yalnızca değişken faizli menkul kıymetler olarak satılmaktadır Haziran 2016 itibarıyla sadece değişken faizli tahvilleri tutan dört adet Borsa Yatırım Fonu (ETF) bulunmaktadır:

• iShares Değişken Faiz Dışı Fon (senet: FLOT)

- 3 - >

• Van Eck Piyasa Vektörleri Yatırım Sınıfı Değişken Tahvil ETF (ticker: FLTR)
• SPDR Barclays Sermaye Yatırımı Sınıfı Değişken Faizli ETF (FLRN)

• Pasif Varlık Arttırılmış Değişken Oranı ETF (FLRT)

ABD'de FRN'lerin yatırım notunun altında derecelendirilen şirketler tarafından teklif edildiğini aklınızda bulundurun Bunun sonucunda, birçok değişken faizli fon, yüksek getirili tahvil fonlarıyla benzer bir risk derecesine sahiptir - ancak yüksek getiri içermez.

bir fonda herhangi bir yatırım yapmadan önce potansiyel bir risk, ETF veya bireysel güvenlik.

Bazı çeşitlendirilmiş bono yatırım fonu aynı zamanda değişken faizli menkul kıymetlere yatırım yapmaktadır. Fon özellikle değişken faizli bir fon olarak tanımlanmadıkça, bu tahviller genellikle portföyün sadece küçük bir bölümünü oluşturmaktadır. Yöneticiler, genellikle, fonları oranları artırmak için bekledikleri zaman fonun korunması için bir yol olarak kullanıyorlar.

Değişken Faizli Menkul Kıymet Artıları ve Eksileri

Değişken faizli tahvillerin geleneksel tahvillere göre avantajı, faiz riskinin büyük ölçüde denklemden çıkarılmış olmasıdır. Oran faiz oranları yükselirse sabit faizli bir tahvilin sahibi acı çekerken, değişken faiz oranlar yükselirse değişken faizli senetler daha yüksek getiri ödeyecektir.Sonuç olarak, faiz oranları yükselirken geleneksel tahvillerden daha iyi performans göstereceklerdir.

Tabii ki, ters yön şu ki, faiz oranları düşerse, değişken faizli menkul kıymetlerdeki yatırımcılar düşük getiri sağlayacak, çünkü verimleri aşağı seviyesini ayarlayacaktır. Ayrıca, bireysel değişken faizli tahvil yatırımcıları, yatırımlarının gelecekteki gelir akışına ilişkin kesinlikten yoksundur. Buna karşılık, sabit oranlı bir güvenlik sahibinin tahvilin vade tarihiyle ödeneceği miktarı tam olarak bilir.

Değişken Faizli Notlara Yatırım Yapmanın En Uygun Zamanı Notları

Değişken faizli notlar almak için en uygun zaman oranlar düşük olduğunda veya kısa sürede hızla düştüğü ve yükselmesi bekleniyor. Bunun tersine, düz vanilya bağları, geçerli oranlar yüksek olduğunda ve düşmesi beklendiğinde daha caziptir. Değişken faizli dipnotlar, en çok faiz oranını takip eden bir portföy getirisini korumak temel önem taşıyan yatırımcılar için çekici bir seçenektir.