Ters Tahvil Fonlarının Faydaları ve Riskleri Nelerdir?

Tahvil piyasasına karşı bahis oynamak yıllardır yalnızca kurumlar ve en sofistike yatırımcılar tarafından kullanılabilir. Bugün, döviz ticareti yapan ürünlerdeki patlama (BTP), bireylere tahvillerle ilgili olumsuz düşünceleri ifade etmenin birçok yolu ve yöntemi sunuyor. Bu, ters güvenlik ile ters yönde hareket eden ters exchange-ticaretli fonlar (ETFs) ve exchange-ticaret notları (ETNs) yoluyla mümkündür.

Başka bir deyişle, ters bir bağ olan ETP'nin değeri tahvil piyasası düştüğünde yükselir ve tersi. Örneğin, 10 yıllık Hazine Notu belirli bir günde% 1 düşerse ters 10 yıllık Hazine birimi% 1 kazanacaktır.

Tersine Bono Fonu Türleri

Yatırımcıların, sırasıyla, altta sıralanan endekste ters yönde sırasıyla iki veya üç defa hareket ettirmek üzere tasarlanmış, çift ters ve üçlü ters ETF'ye yatırım yapma seçeneği bulunmaktadır. günlük şekilde. -1. Endekste% 0 hareket, çift-ters bir fon için yaklaşık% 2,0 ve üçlü ters fon için% 3'lük bir kazanç haline dönüşecektir. Tahmin edileceği gibi, bu ürünler, bir kerelik ters benzerlerinden daha yüksek risk ve daha yüksek getiri potansiyeline sahiptir.

Yatırımcılar, tahvil piyasasına bir bütün olarak karşı koymaktan fazlasını yaparlar. Bunun yerine, yatırımcıların ABD Hazineleri'ndeki ve piyasanın farklı kesimlerinde (yüksek getirili tahvil ya da yatırım amaçlı şirket tahvilleri gibi) farklı vadelilerin düşüş eğiliminde olmasını sağlayacak çok çeşitli seçenekler var.

Ters Tahvil Fonlarının Riskleri

Ters TTP'ler, yatırımcılara daha fazla seçenek sunarken aynı zamanda daha fazla sayıda potansiyel tehlikeye neden olur. İlk olarak, belli bir piyasa segmentine karşı bahis, doğası gereği, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilecek karmaşık bir stratejidir. Böyle bir ürünü satın almadan önce ve özellikle kaldıraçlı fonlardan birinde - risk toleransınızı değerlendirdiğinizden ve ters ETF'lerin kısa vadeli ticaret araçları olarak tasarlandığını anlamış olduğunuzdan emin olun.

Ayrıca, bono fonları olmasına rağmen, kaldıraçlı versiyonların doğada oldukça uçucu olduğunu unutmayın. Örneğin, 25 Temmuz - 22 Eylül 2011 aralığında, 10 yıllık Hazine notundaki getiri, fiyat arttıkça% 3.00'den% 1.72'ye düştü. Aynı aralıkta, üçlü ters ETN olan Günlük 7-10 Yıl Hazine Bear 3x Hisse Senetleri (ticker: TYO) fiyatı 38 $ 'dan düştü. 23 ila 28 dolar. 02 -% 26,7 kaybı. Yatırım yapmadan önce bu tür oynaklığı tolere edeceğinizden emin olun.

Çift ve Üçlü Ters Bond Fonlarının Riskleri

Yatırımcılar ayrıca, iki ve üç kez ters fonların tek günlerde beklenen ters performansı sağladığının farkında olmalıdır.Zamanla, bileşiklerin etkisi, yatırımcıların, endeksten tam iki veya üç kat daha fazla performansı görmeyeceği anlamına geliyor. Aslında, zaman periyodu ne kadar uzun olursa, fiili ve beklenen getiriler arasındaki ayrışma o kadar büyük olur.

Hızlı bir örnek: piyasada% 1 artarsa, tek bir günde ters Hazine ETF'si% 2 oranında düşebilir. Bir aydan fazla bir süre, piyasa için% 2'lik bir kayıp ile% -6 (% -4 değil) getiri elde edilebilir. Bir yılda, bir yatırımcı pazardaki% 10'luk bir düşüşle% -26 (% -20 değil) bir kayıp görebilir. Bu sadece varsayımsaldır, ancak zaman içinde oluşabilecek farklılığı göstermektedir.

Bu, kaldıraçlı ters fonların 'un uzun vadeli yatırımlar olarak nitelendirilmemesinin en önemli nedeni ' dır.

Aşağıda tersine sabit getiri borsasında işlem gören ürünlerin listesi verilmiştir. Bazı durumlarda çakışmalar var, çünkü bazı durumlarda iki farklı şirket aynı pazar bölümünü kapsayan ters ETF teklif etti; örneğin, TBX ve TYNS.

Bir Zamanlı (-100%) Ters Hazine ETF'leri ve ETN'ler

• iPath ABD Hazine Uzun Bond Bear ETN (DLBS)
• ProShares Kısa Barclays Capital 20+ Yıl ABD Hazine İndeksi Fonu (TBF)
• Direxion Günlük 10 Yıllık Hazine Bear 1x Hisse Senetleri (TYBS)
• Direxion Günlük Toplam Tahvil Piyasa Kotu 1x Hisse Senedi (SAGG)
• iPath ABD Hazine 10 Yıl Ayı ETN (DTYS)
• Direksion Günlük 7-10 Yıl Hazine Ayı 1x
• ProShares Kısa 7-10 Yıl Hazine (TBX)
• iPath ABD Hazine 2 yıllık Ayı ETN (DTUS)
• iPath ABD Hazinesi 5 Yıllık Randevu Alım Satım Notu (DFVS)

İki-üç kez (-200% ve -300%) Ters Hazine ETF'leri ve ETN'ler

• ProShares UltraShort Barclays 20 Yıllık Hazine (TBT)
• ProShares UltraShort 7-10 Yıllık Hazine Bonosu ETF (PST) > ProShares UltraShort 3-7 Yıllık Hazine 2x (TBZ)
• ProShares UltraPro Kısa 20 Yıllık Hazine 3x (999) PowerShares DB 3x Kısa 25 Yıllık Hazine Bonosu ETN (SBND)
• Direksion Günlük 7-10 Yr Trsy Ayı 3X Shrs (TYO)
• Direksion Günlük 20+ Yr Trsy Bea ProShares Kısa Yatırım Sınıfı Kurumsal (IGS)
• ProShares Kısa Yüksek Verim (SJB)
• PowerShares DB Tersine Japon Govt Tahvil Geleceği (JGBS)
• PowerShares DB 3x Tersine Japon Govt Tahvil Geleceği (JGBD)