Kısa Satış Tanımı - Kısa Devreden Stok Açıklaması

Bir yatırımcı ya da spekülatör, kısa satım olarak da bilinen bir uygulamaya girdiğinde ya da bir hisse senedinin kısa devre yaptırılması olarak da adlandırılırsa, mevcut bir sahibinden bir şirketin hisse borcunu ödünç alır, bu borçlanan payı mevcut pazarda satar Fiyat ve cebe nakit. Bu işlemin şartı olarak, kısa satıcının ödünç hisse senetlerini gelecekte bir noktada değiştirmeyi vaat ederken, artık hisse senetlerinde mevcut olmayan temettü gelirini karşılamak üzere kendi cebinden temettü değiştirme ödemeleri yapıyor.

(Ne yazık ki, hisse senedini borç alan yatırımcı için, bu yeni temettü ödemeleri, sıradan verginin neredeyse yarısı olan vergi oranlarına hak sahibi nitelikli temettüler olarak kabul edilmemektedir oranları.)

Kısa hisse senedi arkasındaki umut, hisse senedi fiyatının düşmesi veya şirketin iflas etmesi ve hisse sahipleri için tamamen yıkıma neden olmasıdır. Kısa satıcı daha sonra daha düşük bir fiyata geri stok satın alabilir, ödünç hisse değiştirebilir ve yol boyunca gerekli olan temettü değiştirme ödemeleri için düzeltilmiş fark cebini.

Kısa Stok Nasıl Çalışabilir Bir Örnek Kısa devre stokunu içeren basitleştirilmiş bir senaryoyu inceleyelim. Coca-Cola Şirketi'nin 100 hisse senedini kısaltmak istediğini düşünün, çünkü güçlü doların gelirini etkileyen bir sonuçla beklenenden düşük kazançlar göstereceğini düşünmüştünüz. Hisse şu anda 43 $ idi. Hisse başına 15

Piyasa değeri 4 $, 315 olan yüz adet hisse senedini ödünç alıp parayı cebe sokarak satarsın. İki senaryo, iki alternatif evrende oynanır:

Bir yıl sonra yine de pozisyonda oturuyorsun, ancak yalnızca 132 dolarlık temettü değiştirme ödemeleri yapmak zorunda kaldınız. Hisse senetleri% 20 düşerek 34 $ 'a geriledi. 52 pay başına. 3 $, 452 $ karşılığında satın alırsınız. Komisyonlar ve diğer küçük masraflar öncesi kârınız, kısa satışın kendisinde 863 $ - temettü değiştirme ödemelerinde 132 $ veya 731 $ 'dır.

Hisse senedi kestikten bir gün sonra, şirketin hisse başına 80 $ karşılığında satın alındığı yönünde bir açıklama yapılır. Şimdi yerine koymak için 8000 dolar ödeyerek 100 hisseyi geri satın almanız gerekir. Komisyonlar ve diğer küçük masraflar öncesi kaybınız 3 $ 685 (8,000 $ geri alım maliyetidir - başlangıç satışından 3, 452 nakit = 3 $, 685 stok kısa süreli kaybı).
Yeni Yatırımcıların Birçoğu Stokları Kısaltmaktan Korkmamalı ve Menkul Kıymetlerini Bir Marj Hesabı Değil, Bir Nakit Hesabında Tutmayı Düşünmelidir.

Kısa satımla oluşabilecek potansiyel sınırsız kayıp nedeniyle, uygulama marj hesaplarıyla sınırlandırılmıştır. Aksine, nakit hesapları uygulamayı yasakladı.(Kısa satıcının, hislerinizi izniniz olmadan ödünç alabilmelerini durdurmak isterseniz, nakit hesap açmanız gerekir; bu genellikle rehabilitasyon riskini ortadan kaldırmaya uzun bir yol kat ettiğinden genelde iyi bir uygulamadır.) Kombinasyon sınırsız kayıplara ve sınırsız kişisel garantiye ihtiyaç duyan bir marj hesabı, hepsi de olduğu gibi, bir takım kusurları gidermeksizin kısa pozisyon kurduklarında karşılaştıkları riski tam olarak anlamayan deneyimli olmayan yatırımcılar ve spekülatörler için özellikle felaket olabilir nispeten ucuz bir primle uygun bir şekilde eşleştirilen para dışı arama seçeneğini satın alma gibi.

Yardım olmadan bir önceki paragrafın son cümlesini anlamadıysanız, kesinlikle iş kısıntı stokunuz yok. Örnek olay şu: Arizona'daki 32 yaşındaki bir küçük işletme sahibinin brokerlik hesabında yaklaşık 37,000 ABD doları vardı. Tasfiye sürecinin başlangıcından başlayarak, işinden çıkmayı planlayan küçük bir ilaç şirketinde kısa pozisyon aldı. Sürpriz bir alıcı geldi ve firmanın devam etmesini teklif etti. Adam birkaç dakika tutanakta kendisini 144, 405'de kayıp olarak gördü. Broker sermayesinin tamamına yakındı ve şimdi onun için 106 $ 'lık bir ömür boyu değişen marj çağrısı 445'le yüzleşti. 56; Eğer yeterince hızlı yükselemezse, onu iflas etmeye zorlayabilir. Durum çalışmasında felaket ticareti hakkında daha fazla bilgi okuyabilirsiniz.

Kısa satışı biraz daha anlamak isterseniz, tam açıklama için Kısaltılmış Stokun Temelleri başlıklı konuyu okuyun.

Bakiye vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiyeler sağlamıyor. Bilgiler, herhangi bir yatırımcının yatırım hedefleri, risk toleransı veya finansal koşulları dikkate alınmadan sunulmakta ve tüm yatırımcılara uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, muhtemel ilke kaybından kaynaklanan riski içerir.