Finansal Sermayenin Üç Temel Türü:

İşletmenizi veya potansiyel bir yatırımınızı analiz ederken bilmeniz gereken üç finansal sermaye kategorisi vardır. Her birinin kendi çıkarları ve özellikleri vardır.

Özkaynak Sermayesi

Aksi halde "net değer" veya "defter değeri" olarak bilinen bu rakam, varlıkların eksi yükümlülükleri temsil eder. Tamamen öz sermaye ile finanse edilen bazı işletmeler var (ortaklar veya sahipler tarafından mahsup edilen bir yükümlülüğü olmayan nakit olarak şirket tarafından yazılmış nakit.) Çoğu insana iflas edemeyeceğiniz için tercih edilen bir form olmasına rağmen, olağanüstü bir şekilde pahalı olabilir ve girişiminizi büyütmek için muazzam miktarda çalışma gerektirir.

Microsoft, böyle bir işlemin bir örneğidir, çünkü saf öz sermaye yapısını haklı çıkarmak için yeterince yüksek getiri üretir.

Borç Sermayesi

Bu sermaye miktarı, önceden belirlenmiş bir gelecek tarihte geri ödenmesi gerektiği anlayışıyla bir işletmeye yüklenmiştir. Bu arada, sermayenin sahibi (genellikle bir banka, bondholders veya zengin bir kişi), paralarını kullanarak karşılığında faiz kabul etmeyi kabul ediyorsunuz. Faiz masrafınızı, işinizi genişletmek için sermayeyi "kiralamanın" maliyeti olarak düşünün; genellikle sermayenin maliyeti olarak bilinir. Birçok genç işletme için, geniş çaplı ev sahipliği ve bankaların topluluk temelli doğası sayesinde ortalama bir Amerikalı işçi tarafından erişilebilir olması ve kolay erişilebilmesi nedeniyle borç genişlemesi en kolay yol olabilir. Sahiplerin kazançları, sermaye getirisi ile sermaye maliyeti arasındaki farktır; Örneğin, 100 bin dolar ödünç verirseniz ve% 10 faiz öderseniz, ancak vergilerden sonra% 15 kazanırsanız, 5% veya 5,000 dolar kar, borç sermayesi işe bulaştırılmadan var olmazdı.

Özel Sermaye

Bu altın standarttır. Neredeyse ekonomik maliyeti olmayan ve büyümenin sınırlarını aşabilecek birkaç sermaye kaynağı vardır. Bunlar arasında negatif bir nakit dönüşümü döngüsü (satıcı finansmanı), sigorta şamandırası vb. Şeyler bulunur.

• Olumsuz Nakit Dönüşümü (Satıcı Finansmanı)
  Bir perakende mağazanızın olduğunu hayal edin. İşletmenizi genişletmek için, yeni bir yer açmak için 1 milyon dolarlık sermayeye ihtiyacınız var. Bunun çoğu dışarı çıkmak, envanterinizi almak ve raflarınızı mallarla stoklamak zorunda kalmanızın bir sonucudur. Bir gün müvekkillerinizin gelip size ödeme yapmasını bekleyip umarız. Bu arada, işyerinde envanter şeklinde bağlanmış sermaye (borç veya sermaye) var.

  Şimdi, müşterilerin malınız için para ödemeden önce sana ödeme yapmasını sağlayabilseydiniz düşünün. Bu, aksi takdirde izin verilen sermaye büyüklüğü yapınızdan çok daha fazla mal taşımanızı sağlar.AutoZone mükemmel bir örnek; satıcılarını ürünleri raflarına koymaya ve bir müşterinin AutoZone'un mağazalardan birinin önüne geçip malları ödediği ana kadar mülkiyetini elinde tutmaya ikna etti. Bu hassas saniyede satıcı, onu AutoZone'a satıyor ve AutoZone bunu müşteriye satıyor. Bu, onlara yüzlerce milyon dolarlık envanter bağlamaları gerekmediği için, hisse geri satın alma biçiminde (nakit temettüler de bir seçenek olabilir) iş sahiplerine çok daha hızlı bir şekilde genişleme ve geri dönüş yapmalarını sağlar. Bu arada, daha elverişli satıcı şartlarının sonucu olarak ve / veya müşterilerinizin size daha erken ödemesine neden olan iş dünyasında artan nakit parası, tek başına sermaye veya borcunuzdan daha fazla gelir elde etmenize olanak tanır. Tipik olarak, tedarikçi finansmanı kısmen, borçlara yapılan hesaplara yapılan stokların yüzdesine bakarak (yüzde arttıkça, daha iyi) bakabilir ve nakit dönüşümü döngüsünü analiz edebilir; günler "olumsuz", o kadar iyi. Dell Computer, yaklaşık iki ya da üç haftalık olumsuz nakit dönüşüm döngüsü ile meşhur oldu; bu da bir kolej yurdından bir tek nesilden daha düşük bir borca ​​sahip olmayan ya da hiç borçlanmadan dünyanın en büyük bilgisayar şirketine büyümesine izin verdi. Sam Walton, Wal-Mart'u bu ilke üzerine inşa etti ve onu nereden bulduğuna bir bakalım - Walton ailesi 100 milyar doları aşıyor!

• Float
  Parayı toplayan ve fonları bir araba hasar gördüğünde gelecekte poliçe sahibine ait ödemeler şeklinde ödemeden önce yatırım yaparak gelir elde edebilen sigorta şirketleri veya bir ev değiştirme Bir kasırga tahrip edildiğinde, çok iyi bir yerdedir. Buffett açıkladığı gibi, float bir şirkette sahip olduğu fakat sahip olmadığı bir paradır. Borçun tüm avantajlarına sahiptir ancak dezavantajların hiçbiri yoktur; en önemli husus sermayenin maliyetidir - başka bir deyişle, bir işletmenin sahiplerinin şamandıraya dönüşmesi ne kadara mal olur. İstisnai durumlarda, maliyet aslında negatif olabilir; diğer bir deyişle, başkalarının parasına yatırım yapmanız için para ödemenizin yanı sıra, gelirleri yatırımlardan da almanız gerekir. Diğer işletmeler float formları geliştirebilir, ancak bu çok zor olabilir.

Ter Bozukluğu

Aynı zamanda bir sahibinin, uzun saatler boyunca eksikliği telafi eden düşük bir ücret oranında koyarak operasyonları önyüklemesi yapması halinde ter eşieri olarak bilinen bir sermaye türü vardır işi iyi yapmak için yeterli çalışanı seçmek ve genelde kırk saat çalışma saati içinde çalışsınlar. Büyük ölçüde maddi olmayan ve mali sermaye olarak sayılmasa da, sahiplerinin yaptığı aşırı çalışma saatlerinin sonucu olarak kaydedilen bordronun maliyeti olarak tahmin edilebilir.

Umut, işletmenin işletmeye yüklenilen düşük ücretli, uzun saatli ter eşiğinin telafi edilmesi için işletmenin hızlı büyüyeceğidir.