Sermayenin Korunması Nedir ve Neden Önemlidir?

Sermayenin korunması, yatırım endüstrisinde çok spesifik bir finansal amacı tanımlamak için kullanılan bir terimdir: Bir varlığın mutlak parasal değerinin, nominal para birimi cinsinden ölçülmesiyle korunması. Bazen, ancak daha az sıklıkta, sermaye korunumu, bir varlığın enflasyona göre düzeltilmiş satın alma gücünün korunması anlamına gelir; böylece belirli bir para yığınının, holding döneminin sonuna kadar aynı malları ve hizmetleri satın almasını sağlar; Yani, aynı miktarda cheeseburger, kahve, lastik, sinema bileti, golf kulübü veya benzin deposu edinebilirsiniz.

Sadece portföy sahibi veya yöneticisi, ilk veya bir kere ikinci durumda durumdan memnun kaldıktan sonra pozisyon üzerinde gerçek ve gerçek bir getiri sağlamaya çalışıyor mu?

Bu, çok teknik ve anlamak zor gelebilir. Değil. Düz İngilizce'de, sermaye korunumu, bazı kazıkların daha büyük büyümek için tasarlanmadığını tanımlamak için kullanılan bir kod sözcüktür. Eğer öyleyse, bu pastayı kıvırıyor, ama onları bir kenara bırakıp neden seçmediniz; Var olmalarının nedeni bu değil ve özel muamele gerektiriyor. Bunun yerine, yalnızca orada olmak için onlara ulaşmak için kurtardın. Bir noktada yapın nakit harcama planında bulunuyorsunuz. Genellikle, emekliliğe yaklaşmakta olduğunuz veya halen emekli olmaktan dolayı bu gereklidir. Paranız faturalarınızı ödemek, tıbbi reçetelerinizi karşılamak, kışın sıcaklığı korumak, kısa bir süre her akşam yemeğe çıkmak ve torunlarınıza doğum günü ve yılbaşı hediyeleri göndermek için kullanılacaktır.

Aynı şekilde, gayrimenkullerin peşin ödenmesi için fonlar ayrılmıştır.

Bazı Varlıklar Başkalarına Göre Sermayeyi Koruma için Daha Uygun Olduğu için

Belli bir nakit para kütüğünün ne zaman sermaye koruma hedefi bulunduğunu belirtmek önemlidir, çünkü bu paranın ne zaman park edeceğiniz akıllı varlık evrenini ciddi bir şekilde kısıtlamaktadır. para.

Akademik delil ve gerçek dünya tecrübesi, vergi verimli, düşük maliyetli bir şekilde düzenlenmiş mavi çip stoklarının çeşitlendirilmiş bir koleksiyonunun, diğer tüm varlık sınıflarını yeterince uzun süre mecbur ettiğini; İlk satın alma fiyatı, indirgenmiş kazançların ve defter değerinin altında rasyonel olarak görülebilir. Yine de, hisse senetleri bir sermaye koruma hedefi olan birisine asla uygun değildir. Aynı şekilde tahvillerin çoğu "güvenli" olduğu düşünülür, ancak uzun tahvil süreleri (gelecekteki kaç yılda tahvilin olgunlaşması üzerine faiz oranını belirleyen karmaşık bir matematiksel hesaplama) getirirseniz, değer olarak borsadan daha büyük, büyük değilse.

Sermayenin korunmasının birincil hedefi nedeniyle, böyle bir politikanın ardından volatiliteye odaklanan portföy sahibinin ihtiyaçlarına uygun bireysel varlıkları seçerken dikkat edilecek husus, yani verilen güvenlik veya hesap, orijinal maliyet esasına göre yüzdelik olarak ifade edilen değerde dalgalanmaktadır.Amerika Birleşik Devletleri'ndeki klasik sermaye koruma seçenekleri arasında FDIC sigortalı hesapları, tasarruf hesapları, para piyasası hesapları (para piyasası fonları değil - bunlar farklıdır) ve mevduat sertifikaları bulunmaktadır.

Tüm durumlarda, geçerli limitlerin altında olan bir yatırımcı nakit nominal değerinden, banka harçlarından veya masraflarından arındırılmış durumda kalmalıdır. Ayrıca, Hazine Doğrudan Hesap ile doğrudan ABD Hazinesi ile park edilen çok kısa vadeli Hazine bonolarına sahipsiniz. Diğer seçenekler arasında gerçek bir Amerikan doları - banknotlar - yatak altına doldurulmuş, arka bahçede bir kahveye gömülmüş veya emanet kasasına koyulmuş olsa da hepsi kendi riskleriyle karşı karşıya bulunuyor. Biraz daha uzun zaman ufku ve cari nakit geliri gerekmeksizin Birleşik Devletler tasarruf tahvilleri de iyi bir seçim olabilir.

Sermayenin Korunması İçin Uygun Olmayan Varlıkların Seçilmesi Tehlikeleri

Kabaca bir nesil sonra, Wall Street'te yeni bir finansal güvenlik ön plana çıkıyor ve insanlar bunu sermaye korunması ihtiyaçları için nakit karşılığı olarak kullanıyor gibi görünüyor.

Sonra, bir durgunluk ya da başka bir kriz kaçınılmaz bir şekilde vurur ve emniyetin bir yanılsama olduğu çok açık bir hale gelir. Bizleri, 2008 ve 2009 yıllarındaki Büyük Durgunluk döneminde, insanlara bankanın nakit parasıyla aynımış gibi davranan açık artırma oranı menkul kıymetleri denilen şeyle geri döndük. Değildi ve bazı insanlar kağıtları için bir alıcı bulamadıklarında neredeyse anında milyonlarca dolar kaybetti.

Genel bir kural olarak, sermayenin korunması gerçekten gerekliyse, enflasyonun ardından% 0'lık bir getiri oranı veya çok düşük oranda negatif getiri oranı kabul ediyorsanız, kaybetmeyi göze alamazsınız. risk. "Verim için ulaşmayın". Sonuçları beğenmeyeceksin.