Değeri vs Büyüme ve Endeks Fonu - Hangisi En İyidir?

Değer-büyüme tartışması kendini yatırım yapmak kadar eskidir. Hangisi en iyisi, değer mi yoksa büyüme mi? Değerli yatırım fonlarına yatırım yapmak için en uygun zaman ne zaman? Büyüme yatırım fonlarına yatırım yapmak için en uygun zaman ne zaman? Bir karşılıklı fonda hem değer hem de büyümeyi dengelemek için akıllı bir yol var mı? Karşılaştırmaya indeks fonları girdiğimizde tartışmaya ne olur?

Değer, Büyüme ve Endeks Fonlarının Tanımları

• Değerli hisse senedi yatırım fonu öncelikle değerli hisse senetlerine yatırım yapar; bu yatırımcılar, bir yatırımcının kazançlarına veya diğer temel değer önlemlerine göre düşük bir fiyata sattığına inandığı hisse senetleridir.
• Büyüme yatırım fonları, genel olarak hisse senedi piyasasına göre daha hızlı bir şekilde büyümesi beklenen şirketlerin hisse senetleri olan büyüme stoklarına yatırım yapmaktadır.
• Endeks borsa fonları, genel finansal piyasalarda belirli bir kesimi temsil eden hisse senedi veya tahvil örneklemesi olan belirli bir endekse ait fiyat hareketini taklit etmeyi amaçlamaktadır. Örneğin, Standard & Poor's 500 (S & P 500), Wal-Mart, Microsoft ve Exxon Mobil gibi ABD'deki en büyük şirketlerin (büyük ölçekli hisse senetleri) yaklaşık 500'ünü temsil eden bir endeks. Bu makale ayrıca S & P Midcap 400 (orta kap stokları) ve Russell 2000 (küçük stoklu hisse senetleri) analiz edecektir.

Tartışma: Değer ve Büyüme için Stratejiler ve Karşılaştırmalar

Değerli hisse senetlerinin genel olarak belirli piyasa ve ekonomik çevrelerdeki büyümeden daha iyi performans gösterdiğini ve başkalarının değerinden daha iyi performans gösterdiğinden kuşku yoktur. Bununla birlikte, her iki kampın takipçileri - değer ve büyüme hedefleri - aynı sonuca ulaşmak için çaba gösteriyorlar - yatırımcı için en iyi toplam getiri.

Siyasal ideolojiler arasındaki uçurumlara çok benzer, her iki taraf da aynı sonuca sahip olmak istiyor, ancak bu sonuca ulaşmanın yoluyla hemfikir değiller (ve taraflarını politikacılar kadar tutkuyla savunuyorlar)!

Değerli yatırımcılar, diğer şeylerin yanı sıra, yüksek getiri elde etmenin en iyi yolunun bir indirimle satış yapan hisse senetleri bulmak olduğuna inanıyor; Düşük P / E Oranları ve yüksek temettü getirileri istiyorlar.

Büyüme yatırımcıları, diğer şeylerin yanı sıra yüksek getiri elde etmenin en iyi yolunun, güçlü bir bağıl momentumlu hisse senedi bulmak olduğuna inanıyor; yüksek kazanç artış oranları ve çok az veya hiç temettü istiyorlar.

Değer-Büyüme: İade Hakkındaki Perspektif

Değer stoklarının toplam getirisinin, hem hisse senedi fiyatının hem de sermaye kazançlarını içerdiğini, buna karşılık büyüme hisse senedi yatırımcılarının çünkü büyüme stokları genellikle temettü üretmediğinden, sermaye kazancı (fiyat artışı) üzerinde. Farklı deyişle, katma değerli yatırımcılar belli oranda "güvenilir" bir beğeninin tadını çıkarırlar çünkü temettü oldukça güvenilirdir, ancak büyüme yatırımcıları tipik olarak fiyatın daha fazla oynaklığına (daha belirgin iniş ve çıkışlar) dayanır.

Ayrıca, bir yatırımcı, doğası gereği, bankalar ve sigorta şirketleri gibi finansal stokların, ortalama büyüme yatırım fonu oranından daha fazla bir kısmını temsil ettiğini not etmelidir. Bu büyük boy maruz kalma, durgunluk dönemlerinde büyüme stoklarına göre daha fazla piyasa riski taşıyor olabilir. Örneğin, Büyük Buhran döneminde ve daha yakın bir tarihte 2007 ve 2008'deki Büyük Durgunluk döneminde, finansal stoklar, diğer sektörlerden çok daha büyük fiyat kayıpları yaşadı.

Endeks Fonları Değer ve Büyümeyle Mukayese Nasıl

Endeks fonları fonları hem değer hem de büyüme stoklarının harmanından oluştuğu için genellikle "Büyük Harman" hedefi veya yatırım fonu kategorisine ayrılır .

Endeksli bir yatırımcı, genellikle, pasif bir yatırım yaklaşımını tercih eder; bu da, aktif yatırım için gerekli olan araştırmanın ve analizin (değer değil, bağımsız büyüme) sürekli olarak daha yüksek getiri elde edeceğine inanmadıklarını söylemek demektir. basit, düşük maliyetli endeks fonu. Endeks yatırımcıları, hem değer hem de büyüme özelliklerinin harmanlanmasının daha büyük bir sonuç için birleşebileceğini düşünebilirler - "bir artı bir üç eşittir" efekti (ya da aslında bir buçuk artı bir yarım büyüme, daha fazla çeşitlilik ve daha az çaba).

Değer, Büyüme ve Endeks Fonlarının Tarihsel Performansından Dikkat çeken Hususlar

Bunlar, değerli fonların, büyüme fonlarının ve endeks fonlarının tarihsel performansından dikkat çeken noktalardır.

• Büyüme stokları, resesyonun başlamasından önce iş döngüsünün son yılında en iyi performans sergileme eğilimindedir.
• Bir ayı pazarı tam hızlandığı zaman, büyüme hem değer hem de endekse inme eğilimindedir.
• Piyasa zamanlamasını tavsiye etmiyorum, ancak büyüme stoklarına yatırım yapmak için en uygun zaman, ekonomik döngünün ikinci aşamaları (olgunlaşan) sırasında iyi zaman.
• Endeks fonları bir yıllık performansa sıklıkla üstün gelmez, ancak 10 yıllık zaman çerçeveleri gibi uzun vadede büyümeyi ve değeri ortadan kaldırma eğilimi gösterirler.
• Endeks kazanılırsa, genellikle geniş kapak stokları için dar bir marjla, ancak orta ve küçük başlık bölgelerinde geniş bir farkla kazanır. Bu, en azından kısmen, büyüme ve değer tarafından temsil edilen aktif olarak yönetilen fonlar için gider oranlarının daha yüksek (dolayısıyla geri dönüşlerin daha düşük) gerçeğine atfedilebilir. Birçok yatırımcı aksine inandığından, orta-kapak ve küçük-kapaklı segmentler için bu endekstir performans da önemli. Aktif olarak yönetilen fonların (endeks değil) orta ve küçük ölçekli hisse senetleri için en iyi olduğu, ancak pasif yatırım (endeksleme ), büyük-borsa hisse senetleri için en iyisidir. Bu noktada daha fazlası için bkz. Verimli Pazar Hipotezi (EMH).
• Ne büyüme ve değer yatırımcıları geçmiş performans tarihlerinde doğrudan bir zafer iddia edemezler. Bununla birlikte, endeks yatırımcıları, çoğunlukla en iyi performans gösterici olmayabileceğini iddia edebiliyorlar, ancak dönem boyunca daha az performans gösteriyorlar. Bu nedenle, çeşitlilik ve düşük maliyetlerden ötürü ortalama ortalamanın altında ve ortalama ortalamanın altında piyasa riskine sahip olmak için en azından ortalama getiri elde etmede kendinden emin olabilirler.

Yasal Uyarı: Bu sitedeki bilgiler yalnızca tartışma amacıyla sağlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda bu bilgi, menkul kıymet alım satımıyla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.