Opsiyonları yatırımı Yatırım: Dalgalanma Eğrisi, Bölüm II

Bölüm 1: Oynaklık eğilimlerine bir giriş .

Birçok bireysel yatırımcı kazanç potansiyelini artırmak için seçenekleri kullanıyor. Bu yatırımcılar arasında hayatlarını kolaylaştırmayı tercih edenler var - bu da yatırım ve ticareti nasıl ele aldığını da içeriyor. Bununla ilgili yanlış bir şey yok, ancak daha fazla bilgi edinmek için zaman ayırırsanız, performansınız gelişecektir.
Daha sofistike seçenekler tüccarının fazladan bilgiden faydalanabilmesinin bir yolu, oynaklık çarpıklığının (yani, oynaklık eğrisinin "düzlüğü" veya "eğimi") değiştiği durumlarda ortaya çıkar.

• Eğrilik eğrisi geçmiş standartlara göre oldukça dik olduğunda, bu, kazanç sağlayacak esnaf başlatmak için iyi bir fırsattır - eğri daha dik olmaz ve eğilene dönerse ortalama değer.
  Dik eğim, OTM'ye koyma seçenekleri ve OTM çağrı seçenekleri için daha düşük fiyatlar için daha yüksek fiyatlara (IV yüksekliğinden dolayı) dönüşüyor. Tüccar, teorik bir avantaj elde etmek için yüksek fiyatlı koyma seçeneklerini kısaltacak bir spread seçebilir. Örneğin, oran yayılması, tüccarın satın aldığı yüksek fiyatlı OTM seçeneklerini daha fazla satmasına olanak tanır. NOT: Ekstra satış veya çıplak seçenekler sizin için çok riskli olabilir, çünkü potansiyel kayb aslında sınırsızdır.
• Geçerli çarpıklık eğrisi tarihsel standartlara göre nispeten düz olduğunda, tüccarlar bu durumdan, OTM seçeneklerini normal masraflarının altında tutarak yararlanabilirler. Bu strateji, seçeneklerinin zamanla değer kaybetmesine rağmen, OTM seçeneklerine sahip olmayı tercih eden yatırımcılar için portföy koruması olarak işlev görür. Ayrıca, beklenmedik bir pazar dalgalanması durumunda, OTM çağrılarına sahip olmak isteyen tüccarlar arasında popülerdir.
  Düz eğrisi, kelebek yayma tüccarları için bir fırsat sunuyor çünkü bu strateji indirimli fiyatlı OTM seçeneklerini satın almayı ve ATM (paranın üzerinde) seçeneklerini satmayı gerektiriyor.

Geçerli çarpıklığın düz veya dik olup olmadığını değerlendirmek için zor değildir, ancak yakalayabileceğiniz bir kenarlığın olup olmadığını belirlemek zaman almaktadır. İşlem seçenekleri sırasında mümkün olduğunca çok fırsattan yararlanmayı ve teorik açıdan avantaj elde etmeyi planlıyorsanız, seçeneklerinin temel prensiplerini anlamak için zaman ayırın ve volatilite eğriliğini de içerir.

Burada bahsedilen fikirler Jared Woodard tarafından Condor Options 'da yayınlanan fikirlere benzemektedir.