Uluslararası İMKB Hakkında Bilmeniz Gereken Hususlar

İlk halka arzlar (ya da halka arz), yatırımcılar arasında heyecan yaratma eğilimindedir. Örneğin, Snap Inc'in (SNAP) IPO'nun 2017 başlarında Snapchat uygulamasının popülerliği nedeniyle çok fazla ilgi yarattı. Çoğu yatırımcı, yurtiçi halka arza odaklanmaya eğilimlidir, çünkü genellikle onlarla ilişkili markaları bilirler, ancak yalnızca ABD'ye odaklananlar uluslararası pazarlarda fırsatları kaçırabilmektedir.

Bu yazıda, uluslararası IPO'ları, bunları nasıl bulacağımızı ve bunlara nasıl yatırım yapacağımızı ve yatırımcılar için bazı önemli hususları inceleyeceğiz.

İPO Nedir?

İlk halka arzlar - halka arz (IPO) olarak da bilinir - bir şirketin ilk kez hisseleri halka sattığı zaman ortaya çıkar. Başka bir deyişle, süreç özel sektöre ait bir şirketi halka açık bir şirkete dönüştürür. Şirketler, sermayelerini artırmak, mevcut yatırımcıları ödemek ve gelecekte sermayeye daha kolay erişebilmek için bir halka arza girme peşinde. Halka Arz sonrasında, hisse senetleri şirketin değerini belirleyen fiyatla yatırımcılar arasındaki açık pazarda özgürce ticaret yapmaktadır.

En ünlü IPO'lar Google, Facebook ve Snap gibi ABD merkezli teknoloji şirketleri olmakla birlikte, dünyanın dört bir yanında halka arza giren her türlü şirket var. Örneğin, biyoteknoloji şirketleri çoğu zaman pazara yeni ürünler getirmek için önemli bir sermaye gerektirir ve bu da bir IPO'yu kendileri için cazip bir fırsat haline getirir.

Aksine, birçok teknoloji şirketi, girişim sermayesi şirketleri gibi özel sektördeki mevcut yatırımcıları ödemek için bir halka arz için başvuruda bulunur.

Halka Arz Edilen Firmalar çoğunlukla şirketin faaliyetlerini ve son mali durumunu gösteren bir prospektüs talep etmelidir. Bu dokümanlar doğada uzun süredir, ancak potansiyel yatırımcılar için okumayı gerektirir.

ABD'de bu belgeler S-1 formunda ABD Sermaye Piyasası Komisyonu'na (SEC), ya da S-1 / A dosyalarında, değişik ülkelerde farklı isimler altında görünebilirler. .

Uluslararası İMKB'ye Yatırım Yapmak

Uluslararası halka arz kuruluşları, geleneksel haber medyasından (popüler konular için) kapsamlı bir liste için IPO'ya özel web sitelerine kadar birçok farklı yerde bulunabilir.

NASDAQ, birçok uluslararası IPO'nun yanı sıra halka arz performans metriklerini içeren halka arzın en popüler listesini sunmaktadır. Benzer şekilde, Reuters gibi şirketler, IPO'ya özgü haberler dünyadaki tüm ülkeleri kapsıyor. Uluslararası yatırımcılar, bir yatırım kararı vermeden önce her bir şirkete daha da derinlemesine dalmadan önce yeni uluslararası IPO'lar için potansiyel bir kaynak olarak bu haber merkezlerine göz kulak olmak isteyebilir.

Sunulan teklif sonrasında yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, borsa değerindeki fonlara (ETF'ler) ve uluslararası halka arz üzerine odaklanan yatırım fonlarına da bakabilir.Bu fonların sahip oldukları varlıkları, yeni eklemeler dahil olmak üzere üç ayda bir raporlaması gerekiyor; bu da, onları dünya çapında gerçekleşen büyük ve popüler halka arz listelerinin iyi bir kaynağı haline getiriyor.

Yatırımcılar, listelenen yerlere bağlı olarak bazı yabancı IPO'ya yatırım yapmak için uluslararası bir aracı hesap isteyebilir.

TradeStation ve InternationalBrokers gibi bir çok büyük broker, yüzlerce farklı pazara erişim sunar. Diğer durumlarda, menkul kıymetler Amerika Birleşik Devletleri'nde ikili listelenmiş olabilir veya yatırımcıların herhangi bir ABD komisyonculuk hesabını kullanmasına imkân tanıyan Amerikan Depozitosu Makbuzlarını (ADR) kullanabilir.

Uluslararası IPO Fonu

Uluslararası uluslararası halka arza yatırım yapmak için en kolay yol, yüzlerce şirkete tek bir güvenlikle erişim olanağı sağlayan ETF'ler ve yatırım fonlarıdır.

Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS), U haricindeki kullanıcılar için en çok tercih edilen seçenektir. S. yeni öz sermaye portföylerine dahil edilmeleri öncesinde halka açık şirketler. Fon, Rönesans Uluslararası IPO Endeksini altta yatan endeks olarak kullanarak, en ekonomik açıdan önemli halka açık yeni şirketleri içeriyor.

Büyük boyutlu halka arzlar hızlı giriş temelinde eklenirken geri kalanlar üç ayda bir gözden geçirme sırasında eklenir. İki yıldır halka açık olan şirketler sonraki üç aylık gözden geçirme listesinde kaldırılmıştır.

Mayıs 2017 itibarıyla, fon yüzde 0,8 oranında bir harcama oranına ve yüzde 1,45'lik bir dağıtım hasılatına sahip ve yüzde 58'i Avrupa'ya, yüzde 38'i Asya-Pasifik'e ve yüzde 4,3'lük Amerika. En büyük holdinglerin arasında WorldPay (yüzde 6), Japan Post Holdings (yüzde 4.6) gibi şirketlerin en büyük varlıkları Birleşik Krallık'ta (yüzde 19), Çin'de (yüzde 19) ve Japonya'da (yüzde 14) yoğunlaşıyor ) ve Auto Trader Group (yüzde 4). Performans açısından, fon Q1'17 sırasında MSCI ACWI eski ABD Endeksinden daha iyi performans gösterdi ancak başlangıçtan beri düşük performans gösterdi.

Diğer popüler seçeneklerden birincisi, ilk 50 U harici performansını ölçen bir piyasa kapitalizasyonu ağırlıklı portföy olan First Trust Uluslararası IPO ETF'dir (NYSE: FPXI). Gelişmekte olan piyasalarda yerleşik şirketler de dahil olmak üzere S. şirketleri, IPOX Global Composite Index'i kullanarak üç ayda bir sırada yer aldı. Fon, yüzde 0,7 daha düşük bir harcama oranına sahip ancak benzer şekilde benchmark endeksini de underperformed.

Önemli Hususlar

Uluslararası yatırımcılar, IPO'ların ve uluslararası IPO'ların, yatırım öncesi dikkatle düşünülmesi gereken birçok benzersiz risk taşıdıklarını göz önünde bulundurmalıdır:

• Bilgi Eksikliği: Yeni kamu şirketleri, mavi çip stoklarına kıyasla nispeten yeni şirketlerdir. Bu, yatırımcıların, yatırım kararlarını dayatabilecekleri daha az bilgiye sahip oldukları anlamına gelir.
• Uluslararası Risk: Uluslararası şirketlerin, ek politik riskler ve kur riski ile birlikte temettü gelirleri ve diğer gelirler için potansiyel vergilendirme endişeleri içerdikleri için, yerli şirketlerinkinden daha yüksek risk taşıdırabilecek.
• Daha Az Çeşitlendirme: Birçok uluslararası IPO ETF ve yatırım fonları belirli ülke, sanayi ve şirketlerde inşa edilme biçimine bağlı olarak yoğunlaşmıştır, bu da sınırlı çeşitlilik sunabilecekleri anlamına gelir.
• Yüksek Giderler: Uluslararası halka arz endeksleri, halka arzı belirlemenin ve portföyün düzenli olarak yeniden dengelenmesine bağlı olarak aktif endeks nedeniyle geleneksel endeks fonlarından daha yüksek gider oranlara sahiptir.

Bottom Line

İlk halka arzlar veya halka arzlar - yatırımcılar arasında heyecan yaratma eğilimindedir. Çoğu yatırımcı yerli IPO'ya odaklanmış olsa da, yatırımcıların dikkate almak isteyebilecekleri birçok uluslararası IPO var. Yatırımcıların bu halka arzları bulmak ve bunlara yatırım yapmak için birçok farklı seçeneği vardır, ancak önceden dahil olan risk faktörlerini göz önüne almak önemlidir.