Templeton Global Bono Fonu Temelleri

Templeton Global Bono Fonu (TPINX), sermaye değer kazanması ve büyümesi ile mevcut gelir arayan popüler bir uluslararası yatırım fonudur. Beş yıldızlı Morningstar derecelendirmesiyle fon, devlet tahvilleri ve türev enstrümanlara yapılan yatırımlar yoluyla para, faiz oranları ve egemen krediler için fırsatları hedeflemektedir. Amaç, portföylerini çeşitlendirirken yatırımcılara potansiyel olarak cazip getiriler sağlamaya yardımcı olmaktır.

Bu yazıda, tahvil fonuna daha ayrıntılı bir şekilde bakacağız ve uluslararası yatırımcıların temel hususlarını belirteceğiz.

Kısa Bir Bakış

Templeton Global Bond Fund, küresel yatırım fırsatlarını belirlemek için yerinde araştırmalarla birlikte nicel ve nitel analizin bir kombinasyonunu kullanmaktadır. Ekip, küresel ekonomik ve kredi döngüsü geliştikçe riski sürekli değerlendiren ve odaklanarak para, faiz oranları ve egemen kredi alanlarında değer yaratan ekonomik dengesizlikleri belirlemek için derinlemesine ülke analizi yapmaya odaklanmaktadır.

Fon, 2017 yılının ortalarından itibaren yönetim altında yaklaşık 40 milyar dolarlık varlıklarla minimum 1.000 dolarlık bir yatırıma sahiptir. Morningstar, fon portföyünü, uluslararası tahvil fonlarının çoğunda beklenecek olan, düşük faizli tahvillere ve orta kaliteli tahvillere sahip olmakla birlikte, diğer fonlardan daha az faiz riski taşıyan, sınırlı bir süreye sahip olarak sınıflandırıyor.

Riske göre düzeltilmiş getiriler açısından, fon kıyasla karşılaştırılabilir riskle karşılaştırma ölçütlerinden daha iyi performans gösterdi.

Takip ücretleri yatırım fonu yatırımcılarına uygulanır:

Brüt Gider Oranı	0. 96 yüzde
Net Gider Oranı	0. 93 yüzde
Maksimum Başlangıç Satış Ücreti	4. Yüzde 25
CDSC	0. 00 yüzde
12b-1 Ücret	0. Yüzde 25

* Ocak 2017 itibarıyla (her yıl güncellenmektedir).

Morningstar'a göre, bu ücretler karşılaştırılabilir fonların ortalamasının altında ve mütevazi bir yüzde 23'lük ciro, getirilere yiyebilecek yan işlem maliyetlerini azaltmaya yardımcı oluyor. Birçok küresel tahvil borsa fonları (ETF), daha düşük harcama oranları sunabilir - ortalama yüzde 0,20 civarında - ancak yatırımcılar, aynı tecrübeli yönetim ekibine dümenci erişime sahip değildir. Bununla birlikte, yatırımcılar yatırımlar arasında karar verirken bu ücretleri düşünmelidirler.

Faydalar ve Riskler

Templeton Global Bono Fonu, performans ve Morningstar derecelendirmeleri söz konusu olduğunda 1986 yılından beri güçlü bir sicile sahiptir.

Fona yatırmanın faydaları arasında şunlar bulunur:

Çeşitlendirme . Fonun çeşitlendirilmiş portföyü dünya genelinde 150'den fazla farklı pozisyonda bulunuyor. Bu pozisyonlar her zaman akıcı olsa da, fonun Amerika'ya yüzde 40, Asya'ya yüzde 25, Avrupa'ya yüzde 4, 2017 yılının ortalarında ise yüzde 70'inin sabit getiriye, yüzde 30'unun nakit olarak yatırım yaptığı görülüyor.
Deneyimli Yönetim . Fon, 2001 yılından beri Michael Hasenstab tarafından yönetilmekte ve dünya genelinde bulunan geniş bir analiz ekibi tarafından desteklenmektedir. Bu ekip, ortalama seviyeye getirdiği riskleri göz önüne alarak karşılaştırma endekslerinden daha iyi performans gösterebilme yeteneğine sahiptir.
Sınırlı Sür . Fonun süresi sınırlıdır; bu, fonun karşılaştırılabilir tahvil fonlarına göre daha düşük faiz oranı riski taşıdığı anlamına gelir. Bu, merkez bankalarının faiz oranlarını artırması durumunda bile, sabit bir gelir sağlamayı cazip hale getirebilir.

Fona yatırım yapma riskleri şunlardır:

Sabit Getirilmiş Riskler . Birçok sabit gelirli yatırım, merkez bankalarının belirlediği faiz oranlarına bağlıdır. Buna ek olarak, sabit getiri, ekonomik kriz dönemlerinde fon üzerinde olumsuz etkilere neden olabilecek hisse senetlerine göre daha az likiditeye sahip olma eğilimindedir.
Siyasi Riskler . Egemen borç menkul kıymetleri, daha büyük politik riske maruz kaldıkları için, yerel tahvillerden daha fazla risk taşıyor. Örneğin, bir ülke tahvillerini geri ödememeye ve kontrol dışındaki faktörlerden dolayı borcunu ödemeyeceğine karar verebilir.
Faiz Oranı Riski . Faiz oranları, 2008 mali krizinden sonra gelişmiş ülkelerde rekor seviyede düşük seviyelerde seyretmektedir. Faiz oranlarının yükselmesi - Amerika Birleşik Devletleri'nde 2017'de olduğu gibi - fondaki tahvil fiyatlarını düşürebilir.

Düşünülmesi Gereken Alternatifler

Pek çok farklı global tahvil yatırım fonları ve ETF'ler var. Morningstar 300'den fazla Global Bond yatırım fonunu, buna karşılık ETFdb'yi listeler. com benzer kriterleri karşılayan yaklaşık 20 ETF'yi listeliyor.

Bazı popüler global tahvil ETF'leri arasında şunlar bulunmaktadır:

RiverFront Stratejik Gelir Fonu (RIGS)
FlexShares Hazır Erişim Değişken Gelir Fonu (RAVI)
PowerShares Küresel Kısa Vadeli Yüksek Verim Bono Portföyü (PGHY)
SPDR Barclays Uluslararası Hazine Bonosu ETF (BWX)
iShares Uluslararası Hazine ETF (IGOV)

Bazı popüler global tahvil yatırım fonları şunları içerir:

PIMCO Yabancı Borçlanma Fonu (PFOAX)
Payden Global Sabit Getirili Fon (PYGFX )
Danışmanlık Grubu Uluslararası Sabit Getirili Fon (TIFUX)
SEI Uluslararası Sabit Getirili Fon (SEFIX)
DFA 5 Yıllık Küresel Sabit Getirili Portföy (DFGBX)

Bottom Line

Templeton Global Bond Fund, dünyanın en popüler uluslararası sabit getirili yatırım fonlarından biridir. Morningstar'ın beş yıldızlı derecesi ve gösterge niteliğindeki yeniliklerle dolu bir geçmişe sahip olan uluslararası yatırımcılar, fonları portföyleri için sabit bir gelir seçeneği olarak dikkatle düşünmelidir. Bununla birlikte, fonla ilişkili masrafları ve varlık sınıfını etkileyen benzersiz risk faktörlerini de göz önünde bulundurmaları gerekir.